É uma véspera tão importante que merece um bolo com 20 velas, tantos quantos os pontos recordes que o Dow Jones poderia comemorar hoje, dia do aumento da taxa de desconto. Mas, grande surpresa, em meio a tanto tumulto, a Piazza Affari atrai grande parte da atenção dos mercados. Os investidores, após o rali pós-referendo, ainda não estão satisfeitos com os ativos italianos. Mérito da Unicredit, protagonista da proposta de aumento de capital mais importante da história italiana, mas também da blitz surpresa de Vincent Bolloré, corsário bretão que ataca a Mediaset. Tudo isso enquanto esperava a última tentativa de Monte Paschi de evitar o guarda-chuva do estado.
“Imagino que – escreve Giuseppe Sersale da Anthilia – diante da demanda por ativos bancários (Ftse Mib Banks +5,8% no final da sessão) o mercado esteja começando a saborear a ideia de que Montepaschi também pode encontrar investidores, obtendo a recapitalização sem intervenção estatal. E talvez os venezianos. Apenas o desempenho do Banco Popolare e do Popolare Milano está fora de lugar, provavelmente prejudicado pela comparação de seus índices de cobertura com os projetados pelo Unicredit”.
DOW JONES RUMO A 20 PONTOS: 0,25% MAIS CARO DINHEIRO
Mas as surpresas se sucedem no final de um ano que está reservando grandes emoções ao final da corrida, após meses de baixa volatilidade e muito tédio. Grande parte do crédito (por assim dizer) vai para as iniciativas do novo presidente dos EUA: quem diria que o secretário de Estado se tornaria um grande petroleiro, já número um da Exxon (+1,8% ontem), como o grande amigo de Putin Rex Wayne Tillerson? Wall Street, por enquanto, está aplaudindo.
Segundo a Meteo Borsa, o dia abre com uma sessão de espera das bolsas asiáticas, face às decisões da Fed que serão comunicadas às 20h0,25 (hora de Itália), antes da conferência de imprensa de Janet Yellen. O mercado assume um aumento de 2017%, seguido em 0,6 de pelo menos mais dois aumentos. Os índices acionários pouco se movimentaram: a Bolsa de Valores de Tóquio manteve-se inalterada ao final da sessão, com mínimas variações também em Seul e Mumbai. Os mercados de ações chineses são positivos, o índice Hong Seng de Hong Kong ganha XNUMX%.
ÓLEO EM RECUO. VOE SAIPEM
O petróleo Brent atingiu uma alta de julho a US$ 56 o barril ontem, mas depois apagou os ganhos e reverteu o curso durante a noite. Ele foi negociado a 55,4 dólares o barril esta manhã, uma queda de 0,9%. A Agência Internacional de Energia prevê no seu boletim que os mercados passem de uma situação de superavit para uma situação de défice na primeira parte de 2017. Em Milão Eni +1%. Saipem recupera (+5,1%). O Morgan Stanley elevou sua avaliação para sobreponderação e o preço-alvo para 0,75 euro (+114% em relação à meta anterior).
HOJE A GRANDE TECNOLOGIA DE TRUMP
Em Wall Street, a subida do Dow Jones ao pico psicológico de 20 pontos manteve o tribunal. O índice parou ontem à noite em 19.911,21, com alta de 0,58% (+9% desde a eleição do presidente), atrás do S&P 500 (+0,61%) e do Nasdaq (+0,95%).
O setor de tecnologia está em grande evidência às vésperas do encontro dos grandes nomes do setor com Donald Trump que lhes pedirá planos de geração de empregos. Apple subiu 1,69%, Microsoft +1,67%.
GOOGLE LANÇA WAYMO, A SOCIEDADE DE CONDUÇÃO AUTÔNOMA
As tecnologias de carros autônomos da Alphabet-Google (+0,87%) foram concentradas em uma nova empresa chamada Waymo: "É uma indicação da maturidade de nossa tecnologia", disse John Krafcik, diretor executivo do projeto. “Podemos imaginar que nossa tecnologia de direção autônoma será usada em diferentes áreas.” Em maio deste ano, o Google assinou um acordo com a Fiat Chrysler para usar sua tecnologia em todas as novas minivans híbridas Chrysler Pacifica a partir de 2017. Esta é a primeira vez que o Google trabalha diretamente com uma montadora. O carro poderá ser apresentado em janeiro na CES, a feira de tecnologia de Las Vegas.
MILAN CONTINUA LÍDER, SPREAD CAIU
Entre batalhas corporativas (Mediaset) e reestruturações de crédito (Unicredit), a Piazza Affari confirmou sua liderança na Europa no dia do confiança da Câmara no novo governo. O índice Ftse Mib fechou em 18.828, alta de 2,49%. As restantes tabelas de preços do Velho Continente são mais destacadas: Paris +0,99%, Frankfurt +0,95%, Londres +1,26% e Madrid +1,68%.
À espera da Fed, o euro negociou esta manhã a 1,0625, não muito longe dos mínimos dos últimos 20 meses (1,0505). O rendimento do BTP de dez anos caiu para 1,90%, de 2,02% ontem. O spread com o Bund diminui para 151 pontos base, o mais baixo do último mês. Em vez disso, a diferença entre o Bund alemão e o título dos EUA aumentou, subindo para 191 pontos.
MEDIASET +31,86%: COMEÇA A GUERRA DOS TITÃS
Sob os holofotes na Piazza Affari, a batalha dos gigantes: o desafiante Vincent Bolloré, que se confirma como um invasor ousado e sem escrúpulos, e o velho leão Silvio Berlusconi, chamado de volta da frente política para defender o coração do império.
A Vivendi disse ontem à noite que eles já têm alcançou uma participação de 12,32% no capital da Mediaset, com alta de 31,86% na Piazza Affari. Para já, a Fininvest optou pela ação judicial, apresentando uma queixa por manipulação de mercado contra a empresa transalpina que controla a Telecom Italia ao Ministério Público de Milão (e para informação à Consob).
Segundo o Biscione, a reviravolta francesa no verão sobre a venda da Premium fez "parte de um plano muito específico: criar as condições para baixar artificialmente o valor das ações e lançar o que parece ser uma verdadeira aquisição hostil no preços com desconto". Entretanto, a própria Fininvest, que recorreu ao Intesa e à Unicredit para o apoiar, aumentou a sua participação para 39,7%, a que se juntam 3% de acções próprias.
Quais serão os próximos movimentos? Bolloré provavelmente vai parar em torno de 20% no início, preparando-se para uma longa guerra posicional, como já fez em outros jogos no passado.
MERCADOS PROMOVEM CORTES DE UNICRÉDITO
Ontem também foi um dia de campo para a Unicredit, que apresentou em Londres o esperado aumento de capital de 13 bilhões de euros, a operação mais exigente da história financeira italiana. A ação, que começou em baixa, ganhou quota ao longo do dia, para depois fechar em alta de 15,92%, a 2,81 euros. O CA vai propor à assembleia geral, convocada para 12 de janeiro, o agrupamento das ações ordinárias e de poupança na proporção de 1 nova ação para cada dez existentes.
O plano prevê economia de 1,7 bilhão por ano, equivalente a 15% da base de custos de 2015. A redução de pessoal totalizará 14.000 mil unidades, 6.500 a mais do que o já anunciado. 883 agências na Itália serão fechadas para uma economia de 650 milhões de euros.
O Banco se comprometeu a fazer uma limpeza radical na carteira de crédito. A cobertura do crédito malparado será superior a 57%, a cobertura do crédito malparado será de 38% e a cobertura do crédito malparado será de 63%. Um total de 17,7 bilhões de empréstimos inadimplentes serão vendidos nos próximos três anos. Ao final do plano, a Unicredit estará no topo do ranking de cobertura de créditos vencidos, duvidosos e vencidos.
No final de 2019, o Common Equity Tier 1 subirá mais de 12,5% com um resultado líquido esperado de 4,7 mil milhões de euros com uma rentabilidade superior a 9% ao nível da Rote (retorno dos ativos tangíveis).
Entre os primeiros comentários, o Banca Imi (rating mantido, preço-alvo 2,4 euros) fala em cortes nos custos operacionais acima das expectativas, enquanto os analistas do Banca Akros (ratings acumulados, preço-alvo 2,6 euros) sublinham que não é possível ver em breve "quase sem crescimento de receita, pois o plano está focado na redução de custos e na melhoria da qualidade dos ativos e dos níveis de capital". Websim aponta que "até tempos melhores, os acionistas ficarão de boca seca por cupons em 2017, em 2018 o pagamento será de apenas um quinto do lucro".
O Fineco Bank também subiu (+7,7%). Jean-Pierre Mustier afirmou que, com a venda da Pioneer, a campanha de vendas acabou. O CEO confirmou assim a sua intenção de manter a sua participação, igual a 35%. Havia o receio de que o primeiro acionista reduzisse ainda mais a quota, eliminando também algumas vantagens de natureza industrial.
MPS, ÚLTIMA CONVOCAÇÃO ANTES DO ESTADO
Hoje os destaques vão para Monte Paschi (+1,29%). Às 14.30hXNUMX, o conselho de administração se reunirá em Siena para iniciar a atualização do plano de recapitalização. Se entretanto chegar o sinal verde da Consob, a direcção deverá lançar a nova versão do salvamento: reabertura da conversão de subordinados com envolvimento do retalho e colocação privada junto de investidores institucionais incluindo o fundo Qatari (que poderá colocar um bilião de euros). A diferença mais significativa entre essa nova versão do resgate e a anterior, porém, é a ausência de garantia dos bancos do consórcio, que tratarão apenas da colocação.
Entretanto, o BCE adiou para 28 de fevereiro o prazo até ao qual o banco terá de apresentar ao banco central um plano estratégico e operacional que indique os objetivos quantitativos para a redução do crédito malparado.
Entre os outros bancos, Banca Mediolanum +1,3%, Intesa +3,8%, Ubi Banca +3,4%, Banca Popolare dell'Emilia Romagna +2,1%.
BULL DAY PARA RCS, UTILIDADES E LUXO
O luxo vai bem: Ferragamo +2,4%, Luxottica +1,9%. Entre as empresas industriais, Stm +1,9%, Leonardo em paridade e Prysmian +1,8%. Os utilitários também são brilhantes: Atlantia +2,4%, Snam +3,6%, Hera +3,22%, Italgas 2,8%. Ontem estreou-se no setor do Erg (+2,25%). Rcs avança 5,9%. Entre as small caps, a Isagro +11,9%.
