Mais um dia volátil nos mercados marcado pelos receios de saída da Grécia da Zona Euro, pela incerteza das repercussões desta hipótese e pelo risco de contágio. No entanto, as bolsas europeias fecharam em terreno positivo depois de uma manhã marcada pela desilusão com o nada feito para os Eurobonds e pelos novos dados pouco tranquilizadores sobre a situação económica europeia.
O PMI da zona do euro para os setores de serviços e manufatura caiu para 45,9 em maio, de 46,7 em abril, marcando um resultado pior do que o esperado e a contração mais acentuada em três anos.
DRAGÕES, É PRECISO UM SALTO CORAJOSO DE IMAGINAÇÃO POLÍTICA
Durante o dia Mario Draghi de Roma, na conferência em memória do economista Federico Caffè, voltou a falar de crescimento e de um "salto corajoso de imaginação política"::"para ultrapassar a crise a União Europeia precisa de um salto em progresso no processo de integração política – disse -, e que, passada a emergência, é necessário um pacto para o crescimento, o chamado pacto de crescimento, que complemente o já conhecido pacto fiscal. A crise revelou muitas fragilidades do ponto de vista institucional e as medidas adotadas pelo BCE só ganharam tempo. Agora precisamos de um salto ousado de imaginação política”. Para isso também é fundamental que os bancos voltar a financiar a economia, e que os efeitos positivos das operações de 2 Ltro implementadas pelo BCE na economia europeia só se verificarão, dada a sua dimensão, ao longo do tempo.
PARA O CITIGROUP GRÉCIA SAI DO AURO NO INÍCIO DE 2013
Milão fechou em +1,13%, Paris em +1,16%, Londres +1,59% e Frankfurt +0,48%. O euro está no menor nível em 22 meses em relação ao dólar e está abaixo do limite de 1,26.O spread Btp-bund, ainda acima de 400, agora caiu para 418 pontos e um rendimento de 5,56%. A gestão da crise da Zona Euro parece cada vez mais refém das eleições de junho na Grécia e multiplicam-se os receios sobre o impacto que uma opção política grega contra o euro poderá ter para o resto da Zona Euro. O presidente da Federação dos Bancos Alemães (Bdb) Andreas Schmitz, jogou água na fogueira ao afirmar que "o efeito Grécia é sustentável no futuro imediato" para instituições de crédito na Alemanha e que hoje corre o risco de um efeito dominó em outros países mais fraco é mais limitado do que no passado.
Mas para o WSJ, os principais fundos mútuos estão se preparando para a saída da Grécia do euro e para o governador do Banco Nacional da Áustria e membro do conselho do BCE, Ewald Nowotny, a saída da Grécia da zona do euro causaria "choques muito fortes quais terão consequências desconhecidas hoje.” Segundo o Citigroup, a Grécia sairá do euro no início de 2013 e "será seguida de uma forte desvalorização da sua moeda e de uma forte contracção económica" resultando num inevitável contágio económico e financeiro negativo de outros países europeus. “Uma saída do euro será acompanhada por uma queda nas taxas de juros do BCE para 0,5%, um segundo pacote de ajuda para Portugal e Irlanda e um programa da Troika para a Espanha”, diz o Citigroup.
Entretanto, Mario Monti encontrou-se com o líder do Nea Democratia, Antonis Samaras, em Bruxelas: a Itália quer que a Grécia permaneça no euro e está determinada a apoiar a consecução deste objetivo, esperando que os eleitores gregos confirmem a sua vontade pró-europeia, é a mensagem enviada à Grécia por Monti, que durante o dia também quis nos tranquilizar sobre o futuro dos Eurobonds: “Reafirmamos a importância para a Itália de uma política de investimento na UE como ferramenta de crescimento – disse Monti -. A Itália vê com bons olhos, no momento oportuno, não muito em breve, os Eurobonds e tudo o que fortaleça a preparação para investimentos lucrativos”.
EM WALL STREET, O FACEBOOK DÁ TERRA NOVAMENTE
Wall Street após o impasse da cúpula europeia também abriu incerta. No fechamento dos mercados europeus, o Dow Jones subiu 0,14% e o Nasdaq caiu 0,17%. Após um dia de altas, Fb volta a movimentar-se incerta em torno da paridade e bem abaixo do preço do IPO, HP sobe 3% após o anúncio do plano de reestruturação.
Nos EUA, além dos temores com a Grécia, pesam os dados do PMI de manufatura, que caiu para 53,9 pontos em maio, ante 56 em abril, embora se trate de uma estimativa inicial. Por outro lado, os subsídios de desemprego caíram 2000 unidades em linha com as expectativas, a primeira queda após três semanas.
AUMENTO DA ENERGIA E DA FIAT NO MERCADO
Na Piazza Affari, no dia do primeiro discurso do novo presidente da Confindustria Giorgio Squinzi, o Ftse Mib é movido a energia e pela galáxia Agnelli. A melhor ação é Fiat +4,38% após acordo com Mazda e Exor sobe 2,66%. Snam +2,64%, Terna +2,61%, Enel +2,58%, mas também Eni +2,48% após a descoberta do novo campo no Egito.
Os bancos estão pesados: Bpm entre os piores da cesta cai 2,03%, Banco Popolare 1,56%, Unicredit 0,71% enquanto Mps e Intesa fecham em território positivo (+0,85% e +0,10% respectivamente).
Após o sim às bolsas, a Premafin acaba em uma montanha-russa: o início de 8% é seguido por uma reviravolta em território negativo com suspensões de baixa, no final o estoque cai 13,71%. A Fonsai vende 2,62% e a Unipol 1,66%.
CONSOB, PREMAFIN FARIA UMA CONTRIBUIÇÃO NEGATIVA PARA A MARGEM DE SOLVÊNCIA
Durante o dia, a Consob comunicou os motivos da isenção da oferta pública de aquisição obrigatória: a fusão quadridirecional entre Unipol Assicurazioni, Milano Assicurazioni, Premafin e Fonsai não deve levar a uma oferta pública de aquisição da empresa Ligresti porque faz parte de um único projecto de resgate ainda que a decisão final esteja sujeita à confirmação por parte do Isvap de que a incorporação das três empresas na Fonsai é "parte integrante" de um único plano "de reforço do capital" da empresa Ligresti.
Mas a Consob especifica: “a incorporação da Premafin pela Fonsai traria uma contribuição negativa para a margem de solvência” do pólo de seguros que surgirá da fusão com a Unipol. Por esta razão, a inclusão da Premafin na fusão "não pode ser considerada um reforço de capital da Fonsai respondendo a um pedido do Isvap, mas sim uma operação de optimização da estrutura do grupo, objectivo legítimo mas não conforme com as condições de isenção de a obrigação de uma oferta pública de aquisição consolidada”.
Por esta razão, uma vez definidas as permutas de ações, deverá ser avaliado se o aumento da participação do Unipol Gruppo Finanziario na entidade pós-fusão devido à incorporação da Premafin (da qual será a acionista controladora) "causa o limite relevante de 5%” no agregado pós-fusão. Nesse caso, a Unipol terá que promover o leilão de consolidação.
