As controvérsias aumentam. Alguns poupadores que compraram ações ou títulos subordinados dos quatro bancos salvos na área de Cesarini do restante do sistema bancário com base na nova legislação aprovada pelo governo, protestam alegando que foram enganados quanto ao grau de risco do seu investimento. Os reguladores e controladores que lutam para cumprir as suas responsabilidades, porém por apurar, e envolvem Bruxelas numa polémica que talvez pudesse ter tido algum fundamento anos atrás, mas que agora parece fora de hora. O governo está sendo criticado pela oposição que participa de todos os protestos e, objetivamente, parece estar em dificuldades, especialmente após o suicídio de um aposentado que se sentiu enganado por seu banco. Agora deve ser lançado um novo fundo para prestar auxílio previdenciário às "faixas fracas" dos poupadores que perderam seu patrimônio na zeragem do valor das ações e títulos subordinados, arriscando-se, porém, a abrir uma nova disputa com todos os demais cidadãos que pelas mais variadas razões têm registrado perdas em seus investimentos. Em suma, muito barulho em que corremos o risco de perder as razões subjacentes ao que aconteceu e como podemos evitar que crises semelhantes voltem a acontecer no futuro. Nesta conversa, Stefano Micossi, gerente geral da Assonime, quer atenuar a polêmica e oferecer uma explicação racional de quando aconteceu e o que precisa ser feito no futuro para ter um sistema bancário eficiente e poupadores mais protegidos.
“Em primeiro lugar – diz Micossi – parece-me necessário limpar o campo das polémicas com Bruxelas que são inúteis e talvez prejudiciais. Já nas orientações de 2013, a Comissão afirmava claramente que os resgates bancários já não podiam ocorrer com dinheiro público e ilustrou os procedimentos com base nos quais uma intervenção, mesmo que fosse feita com dinheiro privado, seria classificada como auxílio estatal. Foi esclarecido que a ativação do fundo de garantia sobre depósitos, constituído por depósitos bancários, por iniciativa de órgão público, teria sido considerada intervenção pública e, portanto, proibida. Os italianos há muito tentam obter uma derrogação da Comissão e, quando finalmente perceberam que não conseguiriam, optaram pela aplicação parcial da nova legislação "bail in" que entrará em vigor em 1º de janeiro de 2016. Em desta forma, todos os depositantes (incluindo os com depósitos superiores a 100 mil euros) e todos os obrigacionistas ordinários ficaram salvaguardados. Não só isso, mas evitar a falência também evitou que os comissários solicitassem a devolução imediata de todas as quantias que empresas ou indivíduos haviam emprestado. Pode-se imaginar que convulsão teria ocorrido nas áreas de liquidação desses bancos. Além disso, salvaram-se vários milhares de postos de trabalho e mantiveram-se as estruturas empresariais, agora totalmente restauradas, que poderão encontrar compradores nos próximos meses e, por isso, desempenhar um papel positivo no apoio financeiro nos seus territórios”.
FIRSTonline – As decisões comunitárias já foram tomadas. Talvez eles pudessem ter sido contestados antes, mas agora não é mais possível. Poderia também direcionar a controvérsia para os passos que faltam para chegar a uma união bancária efetiva, como por exemplo a garantia comum sobre depósitos que ainda é dificultada pela Alemanha e outros países do norte. Agora, porém, precisamos esclarecer como se deu essa dramática crise de quatro bancos e se há responsabilidades. O que você acha?
MICOSSI – “As novas regras da UE que aceitámos impõem uma mudança profunda na filosofia de funcionamento dos bancos, pelo que o aforrador terá de aceitar o risco das suas opções de investimento a partir de agora sem contar com a garantia mais ou menos explícita de que tanto o O Estado teria intervindo para proteger todos os investimentos. No futuro haverá uma diversificação do risco entre os vários títulos das sociedades de crédito que, por isso, terão de procurar ser credíveis e fiáveis. Esta será uma profunda mudança cultural que deverá ser promovida pelo Governo e pelo setor financeiro com uma longa, séria e eficaz campanha de informação para sensibilizar todos os aforradores para os riscos que correm nas suas decisões de investimento”.
FIRSTonline – Isso deve levar o sistema bancário a se ajustar mais rapidamente do que no passado. Parece bastante claro que, entre as várias razões para o colapso de muitos bancos pequenos e médios, há também um sistema de governança inadequado, também devido a envolvimentos políticos locais ou outras pressões: você não acha?
MICOSSI – “Não há dúvida de que em muitos casos as oligarquias locais abusaram de seu poder de gestão. A reforma dos bancos cooperativos, lançada no ano passado pelo Governo após mais de vinte anos de tentativas sempre travadas pelos potentados locais, e a da Casse Cooperative que promete basear-se no modelo do Crédit Agricole poderão acelerar um transformação do sistema bancário no sentido de uma gestão mais transparente e rentável. Poupadores mais conscientes devem levar a bancos mais bem administrados com vantagens também para todo o sistema econômico que deve contar com o desembolso de crédito para crescer”.
FIRSTonline – Mas os reguladores e as autoridades de supervisão não têm do que se censurar? Por que as emissões de títulos de alto risco também foram permitidas pelos bancos que já foram comissionados? E sobretudo agora que os bois já fugiram da cavalariça, não se corre o risco de prejudicar o bom funcionamento do sistema proibindo a venda de obrigações subordinadas a todos os particulares quando bem poderia haver poupadores dispostos a arriscar para tem rendimentos mais altos?
MICOSSI - "Acho que cabe uma investigação aprofundada para entender como esses produtos foram distribuídos, uma investigação que deve envolver tanto os bancos quanto os controladores para entender se houve fraudes ou se, ao contrário, estamos diante de falhas regulatórias ou práticas inadequadas por controladores. Trata-se de um passo fundamental para poder, por um lado, reclamar indemnizações e também para poder proceder, à semelhança do que já foi feito noutros países (por exemplo, Espanha), à prestação de assistência social ou humanitária a aforradores vítimas de o mau funcionamento do sistema. É claro que algumas estranhezas não podem ser esquecidas desde já, como por exemplo as numerosas e prolongadas recuperações de bancos durante as quais pouco ou nada foi feito tanto para chegar ao fundo da limpeza dos balanços quanto para mudar radicalmente o registro com respeito às práticas até então vigentes, como a venda de títulos subordinados.
FIRSTonline – Então é correcta a ideia do Governo de criar um fundo para ajudar os aforradores que perderam as suas poupanças?
MICOSSI - "Para além da agitação desordenada das oposições que cavalgam a compreensível indignação de muitos poupadores que se sentem ludibriados (ou pior, a exploração macabra de dramas pessoais), creio que uma vez esclarecidas as responsabilidades, é justo ir ao encontro das necessidades dos muitos poupadores, tomando cuidado para não criar novas categorias gerais de "faixas fracas" que possam exigir a intervenção do Estado no futuro por qualquer perda que possam sofrer em seus investimentos causada por convulsões de mercado ou eventos imprevistos. Essa compensação humanitária deve estar estritamente ligada à apuração de responsabilidade e limitada a este caso específico”.
A resolução da crise de quatro bancos CR Ferrara, Banca Marche, Carichieti e Popolare dell'Etruria trouxe à tona algumas fragilidades estruturais do nosso sistema bancário tanto em governança quanto em escala, e talvez uma prática um tanto acomodatícia dos supervisores que precisa ser prontamente abordada. Talvez não se trate de uma reforma geral do sistema bancário como disse Renzi, mas certamente é necessário um maior ajuste das regras, também em vista da entrada em vigor do novo sistema de gestão de crises. Quanto mais cedo estas intervenções forem realizadas, melhor será salvaguardada a "reputação" do sistema bancário que, como se sabe, assenta a sua existência na confiança que não deve ser abalada por excessivas polémicas e deve ser restabelecida com intervenções precisas e atempadas.
