“Decidimos lançar um programa de compra de títulos, incluindo os já existentes para ABS e obrigações hipotecárias, com base no qual iremos proceder a uma compra mensal combinados que totalizarão 60 bilhões e será levado adiante até Setembro 2016, ou em qualquer caso até que o nível de inflação se aproxime de 2%”. Este é o anúncio esperado sobre flexibilização quantitativa chegou hoje por Mario Draghi, presidente do Banco Central Europeu, no final da reunião de hoje do Conselho de Governadores da Eurotower, que também Taxas de juros da zona do euro confirmadas.
"Vamos, portanto, começar a comprar títulos denominados em euros no mercado secundário", acrescentou Draghi, especificando que o novo plano do BCE para a compra de títulos privados e públicos prevê uma partilha de risco com bancos centrais nacionais apenas “a 20%” e que o BCE "não poderá comprar mais de 25% da emissão, limite estabelecido para não ser minoria de bloqueio nas assembleias de acionistas". Além disso, o BCE também poderia começar a adquirir títulos do governo grego a partir de julho, com base nos prazos de pagamento dos títulos mantidos pelo antigo programa "Smp".
Se o programa de flexibilização quantitativa realmente durará de março de 2015 a setembro de 2016 (e não será prorrogado para aumentar ainda mais a inflação), o valor total do negócio será 1.140 bilhões, quase o dobro do que esperava a média dos analistas, que até ontem apontava para um montante total não superior a 5-600 mil milhões de euros.
Neste momento, a dinâmica da inflação na zona euro caminha para níveis "abaixo do esperado", voltou a notar o presidente do banco central, sublinhando que por isso se tornou necessário um "mais ajustamento" da política monetária.
Imediatamente após o anúncio de Draghi, houve uma forte volatilidade no mercado secundário de títulos do governo: Os BTPs valorizaram-se rapidamente com as yields a atingirem um máximo, levando o spread com o Bund a um mínimo de 106,7. Com a mesma rapidez, um movimento reverso e uma recuperação nos rendimentos de até 1,84% para o título italiano de 135 anos foi registrado imediatamente depois. A reabertura do yield gap com os Bunds atingiu um máximo de 128 pontos base. O diferencial de rendimento voltou assim ao ponto onde se encontrava minutos antes do início da conferência de imprensa de Mario Draghi, em 1,84 pontos base, com um rendimento dos títulos do governo italiano de XNUMX%.
Do lado da equidade, no entanto, Piazza Affari aumenta para +2,66% graças ao desempenho dos bancos (Bper +5,12% e Mps +4,82%). No resto da Zona Euro, Frankfurt + 0,5% Paris + 0,9% Madrid e Lisboa +1,3%. EU'euro caiu abaixo de 1,15 para negociar a 1,1474 no dólar.
