Uma rejeição irrevogável aquele infligido esta manhã pelo Banco Central Europeu a imposto de lucro extra de bancos imposta por decreto do Governo Meloni. Na véspera da reunião do conselho que vai anunciar as novas medidas de política monetária, revelando se em Setembro haverá uma pausa nos aumentos ou se o aperto vai continuar, a Eurotower enviou um documento, assinado pela Presidente Christine Lagarde, ao Ministério da Economia Economia que há cerca de uma semana lhe pediu opinião sobre a taxa de 40% sobre o aumento das margens de juros bancárias. E nas seis páginas que chegaram a Roma vindo de Bruxelas não faltam críticas. Há três conclusões principais levantadas pelo BCE, relativas, respetivamente, às consequências para o crédito, à confiança dos investidores e às possíveis repercussões sobre os bancos mais pequenos, especialmente tendo em conta os problemas que as instituições são obrigadas a enfrentar no atual ciclo económico.
BCE: o imposto sobre lucros extras não deve ser usado para equilibrar o orçamento
O imposto sobre os lucros adicionais dos bancos é um imposto único. “A este respeito, o BCE recomendou anteriormente que é necessária uma separação clara entre a natureza extraordinária das receitas e os recursos orçamentais gerais de um governo para evitar a sua utilização para fins gerais de consolidação orçamental“: escreve o BCE no parecer jurídico sobre o imposto extraordinário.
Os efeitos do imposto sobre os bancos
No documento o BCE faz uma reflexão: é verdade que uma política monetária caracterizada por um rápido aumento das taxas leva a um aumento das margens de juro das instituições. Mas também é verdade que isso só acontece numa primeira fase. Depois, há um segundo, de longo prazo, caracterizado por custos de cobrança mais elevados, perdas na carteira de títulos e um crescimento das provisões face a possíveis insolvências. O imposto sobre os lucros extraordinários dos bancos apenas tem em conta a primeira fase, ignorando totalmente a segunda que poderá vir a ser “menos positivo, senão negativo”, para os bancos. Por esta razão o risco é que compromete a capacidade de resposta das instituições para a segunda fase, onde enfrentarão um aumento do sofrimento.
Por esta razão, a Eurotower recomenda "que o decreto-lei seja acompanhado de umaanálise aprofundada de potenciais consequências negativas para o sector bancário, explicando, em particular, o impacto específico do imposto extraordinário na rentabilidade a longo prazo e na base de capital, no acesso ao financiamento e na concessão de novos empréstimos e nas condições de concorrência no mercado, e o seu impacto potencial sobre liquidez".
De acordo com o BCE, “é necessário ter cautela para garantir que o imposto extraordinário não afecte a capacidade das instituições de crédito individuais estabelecerem bases sólidas de capital e fazer provisões adequadas para o aumento das amortizações e a deterioração da qualidade do crédito.” “Limitar a capacidade das instituições de crédito para manter posições de capital adequadas ou para constituir provisões de forma prudente no contexto de um possível declínio na qualidade do crédito poderia colocar uma transmissão regular de medidas de política monetária está em risco“, acrescenta o Banco Central Europeu.
BCE: o imposto sobre lucros extras pode gerar desconfiança nos investidores
“O imposto extraordinário pode tornar mais caro para os bancosatrair novo capital capital próprio e financiamento por grosso, uma vez que os investidores nacionais e estrangeiros podem ter menos interesse em investir nas instituições de crédito italianas que têm perspectivas mais incertas", escreve claramente o BCE. Simplificando, o os investidores podem ficar desanimados investir em bancos italianos porque o Governo poderia decidir novamente, e mais uma vez surpreendentemente, impor novos impostos, um cenário que por sua vez arriscaria aumentar o custo do crédito italiano. Não só isso, “a natureza retroativa do imposto sobre lucros extras poderia alimentar a percepção de um quadro jurídico incerto e dar origem a disputas em grande escala, criando dúvidas sobre a segurança jurídica."
BCE: os riscos para os pequenos bancos
Na parte final do parecer, o BCE levanta dúvidas relativamente à supervisão. A principal diz respeito ao “riscos de fragmentação do sistema financeiro europeu devido à natureza heterogênea de tais impostos”; e o facto de os grupos que operam através de sucursais estrangeiras estarem sujeitos à “dupla tributação”.
Outro grande risco diz respeito os bancos menores. O perigo é, de facto, que “o imposto extraordinário afecte particularmente as instituições menos significativas, que tendem a concentrar-se mais na concessão de crédito”. Especialmente porque a base tributária do imposto do governo italiano “não leva em consideração todo o ciclo económico e não inclui, entre outras coisas, as despesas operacionais e o custo do risco de crédito”. Por esta razão, “o montante do imposto extraordinário pode não ser proporcional à rentabilidade a longo prazo de uma instituição de crédito e à sua capacidade de gerar capital”.
