É muito provável que a grande maioria dos investidores que subscreveram as ações do Snap ontem não saibam usar o Snapchat, o aplicativo que serve para enviar imagens que se autodestroem após algumas horas. Quase todos os usuários da rede social, de fato, têm entre 18 e 24 anos. Por esse motivo, o prospecto do IPO contém informações detalhadas para o uso do aplicativo. Por outro lado, os novos acionistas não estão interessados em informações sobre lucros (que não existem e não existirão por muito tempo) nem sobre governança porque, pela primeira vez, os acionistas não terão direito a voto: a menos que renunciar explicitamente, o fundador Evan Spiegel liderará a empresa por toda a vida.
Esses “detalhes” servem para enquadrar a última mania aparente em Wall Street. Ontem, as ações da Snap dispararam: o primeiro preço foi de US$ 24, 41% acima dos US$ 17 fixados para o IPO (que, por sua vez, superou o valor de US$ 14 estabelecido inicialmente pelo Morgan Stanley e Goldman Sachs, que cuidaram da colocação em 10 %) mas durante a sessão a cotação subiu para 24,48 dólares, com um salto de 48% que elevou a capitalização para 29 mil milhões de dólares. Ontem à noite, o CEO Spiegel, com menos de 5,3 anos, ficou US$ XNUMX bilhões mais rico.
YELLEN FALA ESTA NOITE: LUZ VERDE COM O AUMENTO DAS TAXAS
Esta história também ajuda a explicar a atmosfera nos mercados dos EUA. Mas também a mudança de ritmo dos banqueiros do Federal Reserve, que, abandonando a prudência tradicional, ostentam desenfreadamente a necessidade de aumentar as taxas o mais rápido possível. Enquanto aguardava o que Janet Yellen diria esta noite, a última a falar antes da reunião do FOMC de 14 a 15 de março foi Lael Brainard: precisamos agir rapidamente, até porque, em relação a alguns meses atrás, o cenário internacional está mais calmo, mas Wall Street, em pleno andamento, corre o risco de quebrar. Um aumento da taxa em meados de março é dado pelas operadoras em 74%, apenas na semana passada foi dado em 30%.
INFLAÇÃO SOBE NA EUROPA, MAS DRAGHI NÃO DESISTE
Já os mercados europeus estão focados na próxima reunião do BCE (8 de março). O aumento da inflação, que subiu para 2%, combinado com a forte recuperação da economia, trouxe água para o moinho de quem, como Jens Weidmann, pede a suspensão das compras de títulos. Mas a maioria está com Mario Draghi: o aumento dos preços diz respeito quase exclusivamente ao petróleo, o núcleo da inflação ainda está em 0,9%. Acima de tudo, ninguém, incluindo o Bundesbank, tem vontade de começar um aperto na véspera de uma rodada eleitoral de altíssima tensão: começa na Holanda em dez dias, depois será a vez da França. Em suma, há um ar de descanso, com grandes benefícios para bancos e empresas italianas.
BLIZT FISCAL NA CATERPILLAR (-4,3%)
As ações dos EUA retrocederam após o salto de quarta-feira. O índice S&P 500 caiu 0,59%, abaixo de 2.400 pontos. O Dow Jones (-0,53%) resiste acima dos 21.00 pontos (21.002,97), Nasdaq -0,73%. Os futuros da Standard & Poor's também caíram esta manhã (-0,2%).
Wall Street agora reconheceu que a era dos custos de empréstimos quase zero acabou, o rendimento dos Bilhetes do Tesouro de dois anos está em níveis não vistos desde 2009 em 1,31%, de 1,29%. O de 2,48 anos é negociado a 2,44%, de XNUMX%.
A queda acentuada da Caterpillar (-4,3%): o procurador-geral de Illinois ordenou a busca em três escritórios do grupo. Parece que a investigação diz respeito à evasão fiscal sobre os lucros provenientes do escritório suíço.
PETRÓLEO FRACO, BITCOIN SUPERA O OURO
O ouro perde 0,6%, para 1.241 dólares a onça. Pela primeira vez a cotação da moeda virtual Bitcoin, negociada a 1.265 dólares (+200% em um ano) superou a do metal amarelo.
O preço do petróleo marca uma queda de 1,6% com o Brent a 55,4 dólares o barril. A Rússia cortou a produção menos do que o prometido em fevereiro.
A Exxon Mobil, após um início brilhante em +1%, reduziu o aumento para +0,34%. Na Piazza Affari Eni, durante muito tempo durante o dia, fechou inalterado. Kepler Cheuvreux confirmou o julgamento de compra, preço-alvo 18 euros após a apresentação do plano estratégico. Saipem -0,7%. Tenaris -0,6%.
JAPÃO COMEMORA RETORNO DA INFLAÇÃO: +0,1% EM JANEIRO
As listas asiáticas caminham para um fechamento fraco, na esteira da desaceleração de Wall Street: Tóquio -0,7%, apesar das façanhas da Nintendo (+4,1%) após o início das vendas do novo console. Hong Kong (-0,5%) e Xangai (-0,2%) também caíram. O julgamento da Comissão da UE sobre a fusão entre Chem China e Syngenta é iminente.
A Bolsa de Valores da Coreia está se segurando: Pequim suspendeu os vistos de turista para Seul por medo de ataques com mísseis da Coreia do Norte.
Pela primeira vez desde o início de 2015, o índice de preços ao consumidor de Tóquio fechou com sinal positivo: +0,1%. Esta é uma boa notícia para o primeiro-ministro Shinzo Abe, às vésperas da abertura da temporada de contratos. O desemprego caiu para 3% (de 3,1%), enquanto a queda do iene em relação ao dólar está se traduzindo em um forte impulso para as exportações. Mas esses fatores positivos não parecem levar as empresas ao movimento mais esperado pelo premiê: o aumento dos salários, essencial para impulsionar o consumo.
PIAZZA AFFARI AINDA NO TOPO DA LISTA, HOJE O PIB DO QUARTO TRIMESTRE
Ontem também o Milan foi a bolsa de valores mais tonificada do Velho Continente. O índice Ftse Mib fechou em alta de 0,4%, aos 19.441 pontos. Graças ao aumento nos últimos dois dias, o FtseMib voltou a ter um desempenho positivo desde o início de 2017 (+1%) e partiu em busca das melhores bolsas da Zona Euro. O Dax de Frankfurt ganha quase 5%.
Hoje, o Istat publicará dados sobre o PIB italiano do quarto trimestre. As tabelas de preços de Paris (+0,1%), Frankfurt (-0,1%) e Londres (-0,01%) são menos tónicas. Espera-se uma abertura fraca para as bolsas europeias esta manhã.
CAPITAIS DEIXAM PORTOS SEGUROS: BTP E OAT MELHORAM
Os últimos dados positivos sobre o crescimento da economia norte-americana e sobre a evolução da inflação na Europa contribuem para melhorar o clima de confiança nas bolsas. O capital sai dos chamados "portos seguros": o rendimento do Bund alemão subiu para 0,31% (de 0,28%).
O secundário italiano fechou com variações marginais uma sessão marcada por breves oscilações e por leilões franceses e espanhóis. O diferencial de rendimentos com o Bund no trecho de dez anos diminuiu devido ao pior desempenho do mercado alemão.
O spread França-Alemanha caiu abaixo de 60 pontos-base pela primeira vez em um mês, estimulado pela exposição do programa eleitoral do candidato ao Eliseu Emmanuel Macron.
A recuperação da Piazza Affari está ligada à recuperação dos bancos: o setor italiano ganha 0,85% sob o impulso do Unicredit (+2,35%) que se soma ao salto de mais de 4% na véspera. O banco anunciou ontem que o aumento de capital está integralmente subscrito por um valor total de 12,999 mil milhões de euros. Todos os direitos não exercidos foram integralmente alienados na primeira sessão da oferta, a 27 de fevereiro.
Enquanto isso, Fabrizio Palenzona dá um passo para trás. O instituto anunciou que em 2018º de março “o diretor Fabrizio Palenzona comunicou ao presidente do conselho de administração do banco que deseja renunciar, com efeito imediato, ao cargo de vice-presidente. A Conselheira Palenzona - continua o comunicado de imprensa - tomou esta decisão para facilitar as iniciativas de revisão de governança planejadas para 13 e anunciadas pela Unicredit durante a apresentação do Plano Estratégico em 2016 de dezembro de 2016. Essas iniciativas são baseadas nas análises realizadas em XNUMX por o Comitê de Governança Corporativa, Nomeação e Sustentabilidade do UniCredit e também incluem a recomendação de redução do número de vice-presidentes dos atuais três vice-presidentes para um”.
Bper Banca positivo (+0,4%), que ontem à noite assinou o contrato de compra de 100% do capital da Nuova Cassa di Risparmio di Ferrara do Fundo Nacional de Resolução pelo valor simbólico de 1 euro. Para o Citigroup é "um pequeno negócio, esperado pelo mercado" que deverá ter "um benefício de um dígito no lucro do grupo". Ubi +0,3%. Fechamento inalterado para o Intesa. O Banco Bpm caiu 0,2%.
Um dia de promoções para títulos de gestão de ativos, Banca Generali (+0,9%) ainda se beneficia de sua próxima entrada na cesta principal da Piazza Affari. A Fineco avançou 1,3%, com a notícia de que, a partir de 20 de março, a ação passará a integrar o Stoxx Europe 600 Index. A Banca Akros reitera o seu parecer positivo (acumulado. Meta 6,1 euros).
Entre as seguradoras, a Generali tem pouco movimento (+0,1%). A empresa teria dado mandato ao Bnp Paribas para vender o negócio na Holanda, país onde está presente há mais de 140 anos e onde em 2015 registou um lucro líquido de 5,4 milhões de euros.
Na área da EMEA, a empresa avalia também a saída de Portugal e da Bélgica. Na área das Américas, avalia a saída da Colômbia, Equador e Panamá, enquanto Argentina e Brasil são considerados estratégicos.
Os destaques incluem alguns títulos de luxo. Ynap é a melhor blue chip com um aumento de mais de 4% após a divulgação dos resultados de 2016 e a confirmação da orientação para 2017. Os corretores geralmente falam de números em linha com o consenso, mas destacam como o estoque vem de um período de baixo desempenho .
Moncler ganhou 0,95%, para 19,22 euros. A Equita Sim aumentou o peso da ação em sua carteira principal em 50 pontos base. O Mediobanca elevou o preço alvo para 24,7 euros de 22,50 euros, confirmando o rating Outperform. O otimismo melhorou entre os 24 analistas ouvidos pela Bloomberg: 22 recomendam a compra. Nenhum conselho para vender. A meta média cresceu para 21,68 euros, de 19,60 euros antes do trimestre.
Na frente oposta, a Luxottica caiu 1,8% após as perspectivas cautelosas fornecidas pelo grupo de óculos para 2017.
Dia positivo para ações industriais. Destaque para o novo aumento de Leonardo (+2,2%). A Equita Sim (comprar, Target 13,5 euros) destacou algumas ideias que surgiram da audiência do CEO Moretti no Senado ontem, começando com a intenção de vender 49% da Drs para obter os recursos para novos investimentos.
No setor automotivo, a Brembo se destaca (+2,2%). Em paridade Fiat Chrysler a 10,5 euros. A Goldman Sachs reduziu a sentença de 20,3 para 20 euros, confirmando a compra. Em fevereiro, as vendas da marca Fiat na Alemanha cresceram 18,1%, com uma participação de 2,3% em um mercado automotivo alemão que caiu 2,6%. Nos primeiros dois meses do ano, o aumento foi igual a 21,4% (2,2% de quota) num mercado alemão que cresceu 3,5%.
Grandes movimentos pela frente no carro europeu. Na segunda-feira, por ocasião da abertura do Salão Automóvel de Genebra, a Peugeot e a General Motors poderão anunciar a aquisição da Opel pelo grupo francês ainda que, noticia a Reuters, alguns aspetos do futuro das pensões da Opel ainda estejam por definir (défice de 10 bilhões de dólares) e a pedido da GM para evitar que a marca concorra no exterior com a linha Chevrolet do grupo americano.
Os bons resultados impulsionam o Recordati (+1,2%), que marca um novo máximo histórico. A Banca Akros aumentou o seu preço alvo de 33,8 para 34,4 euros, confirmando a recomendação acumulada. A Prysmian, por outro lado, caiu (-2,7%) após a divulgação dos dados de 2016.
