EURO PELA PRIMEIRA VEZ ABAIXO DE 1,20 NA FRANÇA
Início negativo para todas as listas de preços europeias. A bolsa de Milão sofreu uma queda de 1,10%, que esmagou o Ftse/Mib para 19.680 pontos, uma nova baixa para 2011. enquanto o Cac 100 perdeu 5.696% a 40 pontos. Começando em declínio também para o Dax que parte parterre em torno de 1,12% para 7.064,2 pontos.
Em suma, todos os elementos estão aí para um dia no vermelho, na onda de crescentes temores sobre a crise da dívida grega que pesa sobre o destino do euro, negociado a 1,412 contra o dólar e caiu, pela primeira vez na história , abaixo de 1,20 contra o franco suíço. “Como esperado, o euro está começando a sentir as repercussões do impasse político europeu no quebra-cabeça grego e, depois de quebrar dois níveis importantes, agora enfrentará o teste de $ 1,40”, comenta Michael Hewson, analista da CMC Markets no Forex Morning Comment .
CRISE GREGA. HOJE O VOTO DE CONFIANÇA AO GOVERNO PAPANDREOU
WELLINK (BCE): O FUNDO DE RESGATE DEVE SER AUMENTADO PARA 1.500 BILHÕES
Os laços também estão sob tensão. O spread entre o BTP de 200 anos e o Bund alemão (considerado seguro) saltou mais de 4,92 pontos-base para o máximo do ano, mas devido à força extraordinária do derivativo alemão, o rendimento do título italiano de XNUMX anos permanece em torno de os níveis de meados de maio em XNUMX%.
Um alto executivo do Fundo Monetário Internacional, o chinês Zhu Min, afirmou esta manhã estar "muito preocupado" com a Grécia acrescentando que a situação mudou, para pior, nas últimas 24 horas
Um dos protagonistas é, sem dúvida, o primeiro-ministro grego e líder socialista, George Papandreou, que tenta de tudo por tudo. As crises econômica e política estão cada vez mais misturadas. Ontem foi febril, com descontos e violentos protestos em Atenas contra o plano de austeridade: primeiro a notícia da sua iminente demissão, depois a reviravolta e o anúncio de uma remodelação governamental e por fim a decisão de pedir hoje um voto de confiança em parlamento. A oposição fala, porém, em eleições antecipadas.
Num cenário cada vez mais difícil, as declarações do governador do banco holandês e membro do conselho de administração do BCE, Nout Wellink, também serviram de lastro. Durante uma entrevista ao Het Financieele Dagblad, o banqueiro europeu falou da necessidade de reforçar o fundo de resgate europeu que deverá ser duplicado para 1.500 mil milhões de euros.
Os laços também estão sob tensão. O spread entre o BTP de 195 anos e o Bund alemão (considerado seguro) saltou para o máximo do ano em 4,88 pontos base, mas devido à força extraordinária do derivado alemão, o rendimento do título italiano de 269 anos permanece em torno de os níveis de meados de maio em 9%. o diferencial entre Espanha e Alemanha situa-se em 1541 bps, aumentando 30 bps, enquanto o diferencial entre Grécia e Alemanha situa-se em XNUMX bps, aumentando XNUMX bps.
O mercado é também influenciado pela proximidade dos importantes deadlines técnicos do trimestre e do final do primeiro semestre que inevitavelmente levam a “stressar” as tendências atuais tanto da moeda suíça como do Bund alemão.
OSBORNE TOMA VERDE PARA A REFORMA BANCÁRIA INGLESA
RUMO A REQUISITOS DE CAPITAL SUPERIORES AOS BENCHMARKS DE BASILÊS 3
O governo britânico teria dado luz verde ao projeto de reforma do sistema bancário que previa a separação do banco de varejo do banco de investimento. Os bancos de varejo devem ser separados e melhor capitalizados para proteger os serviços essenciais (rácio de capital de 10%).
Na realidade, a criação de diferentes bancos não prosseguiria, mas a separação entre as atividades de banco de investimento e varejo dentro do mesmo banco com requisitos de capital para as diferentes atividades seria muito mais definida.
Essa proposta, se aprovada, poderia colocar outros países sob pressão e pressioná-los a elevar as exigências de capital dos bancos bem acima do exigido por Basileia III (índice de capital para 7%).
CONTINUE ATIRANDO AO ALVO CONTRA OS BANCOS
UNICRÉDITO TAMBÉM PARA BAIXO. MAS A UE PROMOVE DINHEIRO
Na mira das vendas permanecem, como sempre, os bancos. O Intesa (-2,6%) paga em particular o rótulo de banco do sistema, ou seja, o mais exposto ao risco-país, apesar do feliz resultado da recente injeção de capital que protege a instituição de surpresas desagradáveis. Em termos de parâmetros de capital, parece que tanto o Banco da Itália quanto a EBA, a Associação Européia de Bancos que supervisiona os testes de estresse dos bancos, estão dispostos a assimilar o dinheiro emitido pela Unicredit como capital social, sem alterar os parâmetros de remuneração (conforme exigido pela as fundações de acionistas). O instituto, porém, continua sob pressão na lista (-4%), assim como os demais bancos, inclusive o Monte Paschi (-3,7%), agora às vésperas de seu aumento de capital.
Uma nota da Equita sim examina o caso de Bpm chegando a uma conclusão: o parceiro ideal continua sendo Bper, nos moldes da tentativa de casamento de alguns anos atrás.
“Em nossa opinião – lê o relatório – Popolare di Milano está em uma situação crítica não tanto pelas conclusões do Banco da Itália, mas porque o tamanho do aumento de capital e o sentimento negativo no setor aumentam o risco de execução do Operação". Olhando para os números, a operação certamente não promete ser um passeio no parque: no fechamento de ontem, o Bpm tinha uma capitalização de 674 milhões de euros em Bolsa e as novas ações emitidas serão cerca de três vezes mais do que as atualmente em circulação. Depois de analisar o impacto de uma fusão com o Banco Popolare, Ubi Banca e Banca Popolare dell'Emilia Romagna, a Equita chegou à hipótese de que "o Bper é o principal candidato à fusão com o Bpm já que, com participação nos mais de 30 membros, poderia relegar definitivamente os sindicatos a uma minoria”. Além disso, explica o corretor para reforçar sua visão, “em um acordo com o Bper, os acionistas da Piazza Meda teriam o maior impacto positivo e a operação também faria muito sentido do ponto de vista industrial para ambos os bancos”. Na Piazza Affari, a ação do BPM caiu 2,35% para 1,574 euros e a Equita baixou o preço-alvo para 2,2 de 2,5 euros “para ter em conta a diluição do aumento de capital, que é tanto maior quanto mais a ação desce na bolsa ".
EM SOLO POSITIVO CAMPARI E LUXOTTICA
O MERCADO GOSTA DO ULTIMATUM DA A2A NO TREMONT
Por enquanto, apenas Campari (+0,3%), Luxottica e Snam (+0,1%) sobreviveram à onda de vendas entre as blue chips. Entretanto, o A2A subiu 0,9% para 0,8225 euros, contrariando a tendência do mercado. As negociações entre os accionistas italianos liderados pela A2a e os franceses da Edf deverão arrancar nas próximas semanas e poderão ser concluídas, pelo menos é o que esperam os italianos, até ao final do verão. A base das novas negociações seria o acordo alcançado em março e depois bloqueado pelo ministro da Economia, Giulio Tremonti.
Além disso, a marca Edison também estaria na mesa. Segundo relatos do Mf, o presidente do conselho de administração Giuliano Zuccoli estaria pronto para pedir que o direito de uso da marca Edison fosse reconhecido aos acionistas italianos e em especial à A2a. A operação teria a vantagem de manter um nome histórico do setor na Itália e, posteriormente, vendê-lo para a A2a.
