As primeiras compras de Diluição quantitativa eles começarão na próxima segunda-feira. Mas, como ele disse ontem Mario Draghi na conferência de imprensa, “já vimos um bom número de efeitos positivos após o anúncio da mudança para uma política monetária mais expansionista”. A começar pela melhoria das estimativas de crescimento para a Zona Euro (de +1% para +1,5% para este ano, de +1,6 para +1,9% para 2016 e +2,1% em 2017). E os mercados reagiram com entusiasmo.
1) O euro caiu, atingindo um novo mínimo de mais de 11 anos face ao dólar, em 1,1007, depois de Draghi ter reiterado a possibilidade de continuar com as compras se necessário para além de setembro de 2016.
2) Todas as bolsas fecharam com sinal de mais. Em Milão, o índice FtseMib subiu 1,22%, para 22.400 pontos. As outras bolsas de valores da zona do euro também estão em território positivo. Frankfurt avança +1%, o parisiense Cac-40 +0,94%, Madrid +0,66%. Londres também marca +0,61%.
3) O spread entre BTPs e Bunds de 96 anos atingiu seu menor nível na sessão, estreitando para 102 pontos base de 2010 pontos base no fechamento de ontem, voltando ao mínimo desde maio de 1,33 já marcado na segunda-feira. A taxa italiana de 1,394 anos cai para XNUMX% de XNUMX% ontem à noite.
4) Relativamente aos métodos de QE, as compras - 60 mil milhões de euros por mês, dos dois aos trinta anos, incluindo obrigações hipotecárias e titularizações - podem incluir títulos com taxa negativa mas não inferior à dos depósitos extraordinários, atualmente igual a - 0,2%. Assim, para já, estão excluídas as obrigações alemãs a 2 anos mas, no futuro, a proibição será alargada a outras emissões de países centrais em pleno benefício dos “periféricos”, incluindo a Itália.
TÓQUIO NO MAIS ALTO, WALL STREET UP' ESPERANDO DADOS DE EMPREGO
O efeito super Mario também foi sentido fora da Europa. A Bolsa de Tóquio fecha a semana com alta de mais de 1% após atingir 18.941, a um passo dos 19, nunca tocados desde abril de 2000. As bolsas de Nova York, após duas sessões negativas, fecharam em terreno positivo apesar da alta do dólar : o índice Dow Jones subiu 0,21%, S&P 500 +0,1%, Nasdaq +0,32%. A expectativa é crescente para a apresentação do Apple iWatch, marcada para segunda-feira.
As atenções do mercado estão voltadas para a folha de pagamento: diante do mau tempo que atinge a costa leste, as operadoras esperam um número abaixo das previsões oficiais (235.000 mil novos empregos). Um dado igual ou superior pode alimentar ainda mais as expectativas de aumento da taxa de juros e dar mais suporte à alta do dólar. ,
O TOURO VESTE MONCLER (E MEIAS TOD'S)
O luxo desfila na passarela virtual da Piazza Affari, eletrizado com a perspectiva da retomada do consumo e da queda do euro, que abre as portas para o aumento de compradores da zona do dólar. Moncler voa 10% após resultados de 2014 claramente melhores do que o esperado. Em 2014, as receitas aumentaram 20% ano-a-ano para 694,2 milhões de euros (+21% a taxas de câmbio constantes). No quarto trimestre, as vendas like-for-like cresceram 9%, com forte aceleração em dezembro. A margem operacional bruta (Ebitda ajustado) subiu no ano para 206,6 milhões contra os 191,7 milhões anteriores, com incidência sobre a receita de 33,5%.
O lucro subiu 71% para 130,3 milhões. Ubs confirmou a compra, elevando o preço-alvo de 16 euros para 15 euros. O JP Morgan elevou o preço-alvo da ação de 16,5 euros para 15,5 euros, confirmando a recomendação de sobrepeso. Equita Sim fez o mesmo (preço-alvo de € 17, de € 16,2, classificação de compra confirmada) e Mediobanca Securities (preço-alvo de € 18, de € 16,2, superação confirmada).
A Tamburi, empresa de investimentos que detém indiretamente 4,5% da Moncler, também subiu. No entanto, o dia recorde do Made in Italy envolveu as outras marcas. Ferragamo sobe 1,6%, Yoox confirma seus +2,2%. Luxottica +2,4%. Destaque também para a Safilo, que subiu 2% após anunciar um acordo para produzir óculos sob licença da Givenchy. Tod's marca um aumento de 6%. A Geox também se saiu muito bem, +4,2% em seu nível mais alto desde abril após os resultados. Entre as ações mais interessadas na tendência de consumo está a Autogrill +4,3%. Wdf +1,32% para 10,74 euros. A Nomura elevou o preço-alvo da ação para 8,3 euros, de 7,6 euros, confirmando a classificação em neutro.
UMA SEMANA O BANCO RUIM DA INTESA E UNICRÉDITO
Unicrédito (+1,6%) alarga na final e atinge o máximo desde o passado dia 27 de outubro nos 6,07 euros. O projeto de gestão conjunta de uma carteira de empréstimos de reestruturação da Unicredit e Intesa Sanpaolo com a KKR deve ser concretizado nas próximas semanas. Quando estiver em pleno funcionamento, o veículo deverá gerir empréstimos no valor de mais de mil milhões de euros.
Entente +2,08%. Bernstein elevou seu preço-alvo de 3,1 euros para 2,9 euros, confirmando a recomendação de desempenho superior. Tendência volátil para Monte Paschi +0,18% após o anúncio do aumento. Ideias brilhantes para outros títulos do setor: Ubi +3,5%, Mediobanca +2,7%, Bpm e Banco Popolare +1,9%, Bper +1,6%.
LIVROS RCS, O BOD EM VENDAS HOJE. TORRES AINDA SE MOVEM
O mundo Fininvest está sempre em movimento. A administração do RCS Mediagroup (+4,61%) poderá hoje dar luz verde, em determinadas condições, à venda dos livros da subsidiária à Mondadori (+0,16%). O setor da torre ainda está em crise. EiTowers (+3%) e RaiWay (+2%) estão em alta. Em audiência no Senado, o presidente da subsidiária Rai, Camillo Rossotto, reiterou que a empresa não é contestável. Guido Barbieri, CEO da empresa na área de Mediaset é mais otimista (+2,1%). O gestor disse não poder responder à questão de saber se vai ser alterada a condição de validade da OPA, que fixa um nível mínimo de adesão de 66,7%, mas não descartou quaisquer alterações que "devam em todo o caso manter a valor industrial inalterado e o retorno financeiro do projeto”.
Fraca Telecom Italia -0,4%. Upswings para Go Internet +18% e MC-Link +5,5% ativos em serviços de banda larga.
SOCGEN SUPORTA UTILITÁRIOS
Enel sobe 0,7%. Snam +2,3% e Terna +1,9% também subiram. Em ambas as ações, a SocGen reiterou a opinião Hold, porém elevando a meta para 4,20 euros (de 3,80 euros) para Terna e para 4,70 euros (de 4,10 euros) para Snam. Se a política de dividendos for confirmada, Terna e Snam conseguem reconhecer um retorno de cerca de 5%. Os estoques de petróleo foram positivos: Eni+0,8%, Saipem+0,7%. Tenaris fechou a sessão em alta de 1% a 12,92 euros. Para fazer frente à queda na demanda por tubos especiais utilizados sobretudo pela indústria petrolífera, o grupo ítalo-argentino está reduzindo sua capacidade de produção, com reflexos no emprego nas fábricas italianas.
FCA, REMUNERAÇÃO DE 6,6 MILHÕES PARA MARCHIONNE PARA 2014
Entre as ações industriais, destacam-se StM +1,8%, Prysmian +1% e Pirelli +1,4%. FiatChrysler +1%. Sergio Marchionne, recebeu um salário de mais de 2014 milhões de euros em 6,61 como CEO da FCA. O vencimento base anual é igual a 2,5 milhões, mas acrescem incentivos de 4 milhões a que se juntam 'outras compensações' no valor de 111.410 euros. Em 2013, Marchionne havia recebido como CEO da Lingotto 3,6 milhões e opções de ações da Chrysler por 200 mil dólares. Da CNH Industrial, na qualidade de presidente, Marchionne também recebeu mais de 2,52 milhões de dólares em relação ao ano passado (2,1 milhões em 2013). Já o presidente da FCA, John Elkann, recebeu em 2014 mais de 1,68 milhões de euros por esta atribuição e 175 mil dólares como membro do conselho da CNH industrial.
No setor automotivo, destaca-se o salto de +4,4% da Brembo após os dados do balanço. Finalmente, houve um forte aumento dos fabricantes de cimento após os bons resultados da Italcementi +4,1%. Buzzi sobe 3%.
