81% dos fundos de ações italianos geridos ativamente tiveram um desempenho inferior ao seu índice de referência. É o que lemos nos resultados semestrais do S&P Indices Versus Active Funds (SPIVA®) Europe Scorecard – Mid-Year 2019.
Em detalhes, o retorno médio ponderado dos ativos dos fundos que investiram em ações italianas permaneceu 3,33% abaixo do S&P Itália BMI em um ano, mas 0,28% maior se anualizado em dez anos. “O rendimento médio ponderado dos ativos – especifica o estudo – indica o desempenho de um investidor médio e atenua a influência de fundos menores”.
Tendência semelhante para fundos ativos europeus, 90% dos quais tiveram desempenho inferior ao seu benchmark entre meados de 2018 e meados de 2019, com um retorno ponderado por ativos do grupo negativo e o benchmark S&P Europe 350® subindo 5,3%.
André Innes, EMEA Head Global Research and Design, comentou: “As quedas acentuadas nos mercados de ações no final de 2018 foram acompanhadas pelo baixo desempenho geral de muitos fundos ativos europeus, desafiando a crença comum de que gerentes ativos tendem a ter uma vantagem em mercados voláteis . Embora os mercados tenham melhorado no primeiro semestre de 2019, os gerentes ativos em geral não conseguiram alcançá-los”.
Saindo da Europa, 84% dos fundos de ações dos EUA os ativos geridos ativamente denominados em euros tiveram um desempenho inferior ao S&P 500 ao longo de um ano. Essa participação sobe para 92% e 98% em um horizonte de cinco e dez anos. Esse desempenho também foi acompanhado por fundos de ações globais: a porcentagem de fundos denominados em euros que tiveram desempenho inferior ao S&P Global 1200 é de 87%. Ao estender o horizonte temporal da análise, sobe para 94% em cinco anos e até 99% em 10 anos.
Finalmente, 58% dos fundos de ações de mercados emergentes Os fundos geridos ativamente denominados em euros tiveram um desempenho inferior ao S&P/IFCI ao longo de um ano, subindo para 91% e 95% nos horizontes de cinco e XNUMX anos, respetivamente.
