Globalmente, as perspectivas de curto prazo para as empresas do setor de máquinas permanecem relativamente boas por enquanto. As empresas relacionadas à manufatura se beneficiam de investimentos mais altos e a demanda do setor de construção permanece estável em muitos mercados. No entanto, muitas empresas relacionadas a hidrocarbonetos continuam afetadas pela lenta recuperação do investimento no setor de energia. De fato, como um setor de capital intensivo, o setor de maquinário continua muito sensível a mudanças nas prioridades e orçamentos dos clientes do mercado final, incerteza geopolítica e volatilidade nas condições econômicas globais, sobre as quais oaumento de medidas protecionistas e barreiras comerciais. No entanto, a necessidade de adaptação às novas tecnologias cria cada vez mais oportunidades para o setor, sobretudo no setor da impressão 3D, robótica e IoT. Os maiores desafios surgem para aqueles atores que carecem de habilidades, expertise e/ou meios financeiros para escalar a cadeia de valor.
Conforme relatado por Atradius Monitor de Mercado, na França, após um bom desempenho registrado em 2016, as vendas de máquinas cresceram 2,3% em 2017 principalmente graças ao crescimento das exportações, tendo como principal destino a Alemanha. No primeiro semestre deste ano, as vendas de máquinas aumentaram 8,6% e as perspectivas para 2018/19 continuam positivas. O segmento de máquinas relacionadas à produção é impulsionado por maiores investimentos nos setores automotivo, aeronáutico e químico. A procura interna mantém-se dinâmica, com o aumento do investimento da indústria transformadora na modernização dos locais de produção: em 2017, as vendas de robôs industriais aumentaram 29% face ao ano anterior. O segmento dos equipamentos de construção registou um aumento de atividade de 11% no ano passado, impulsionado pelo setor dos equipamentos de elevação e movimentação (+13,6%). No cenário atual, as perspectivas para os próximos meses permanecem estáveis; no entanto, os analistas estão inclinados a acreditar que a recuperação na atividade de construção já atingiu o pico. As fazendas registraram uma modesta recuperação em 2017 após uma queda nas vendas em 2016: o crescimento das vendas deve crescer este ano (+8%) e as margens estão em alta, graças à maior demanda e preços. Ao mesmo tempo, o segmento de equipamentos para caldeiras e tubulações, fortemente dependente da indústria de petróleo e gás, ainda sofre com a baixa demanda combinada com o aumento dos preços das matérias-primas.
No setor de máquinas de capital intensivo, as necessidades financeiras são altas e no ambiente atual muitos fabricantes estão em processo de expansão, o que requer investimentos adicionais e a contratação de pessoal qualificado. Como resultado, as empresas do setor podem contrair dívidas que podem enfraquecer sua estrutura financeira e solvência. Pagamentos antecipados e o uso de contratos de factoring podem, em muitos casos, melhorar as posições de caixa dos fornecedores, enquanto os bancos estão dispostos a emprestar para a indústria de maquinário para investimento por meio de leasing ou empréstimos de longo prazo. As margens de lucro aumentaram nos últimos 12 meses devido ao ambiente favorável, mas podem diminuir ligeiramente no curto prazo devido aos preços mais altos de metais e energia. Em média, os pagamentos no setor de maquinário francês levam de 60 a 70 dias: no primeiro semestre de 2018, as notificações de não pagamento permaneceram estáveis em um nível bastante baixo e os analistas não esperam nenhuma deterioração no final do ano. No mesmo período, as insolvências diminuíram 8%, prevendo-se uma estabilização da tendência na segunda metade do ano e no início de 2019.
No Reino Unido, o setor registou resultados bastante positivos em 2017 e no início de 2018, impulsionados sobretudo pela procura interna; Além disso, as empresas britânicas voltadas para a exportação se beneficiaram da fraqueza da libra após o resultado do referendo do Brexit em junho de 2016. No entanto, as pressões sobre os preços permaneceram altas devido ao aumento dos custos de importação de matérias-primas. O crescimento econômico do Reino Unido começou a desacelerar no primeiro semestre de 2018, com a incerteza do Brexit continuando a pesar sobre o investimento. Assim, de acordo com as previsões, em 2019 a maioria das empresas cujos lucros são gerados principalmente no mercado doméstico serão afetadas pelo declínio do crescimento econômico e do investimento de capital.
Segundo Atradio, no segmento de maquinário de fabricação, a incerteza econômica causada pelo Brexit não deve ter muito impacto. O mercado doméstico está razoavelmente estável e assim deve permanecer nos próximos 12 a 18 meses. As empresas de máquinas relacionadas à construção se beneficiam do desempenho estável no setor de construção, com maior atividade nos mercados de reparo e manutenção. No entanto, a menor confiança empresarial e menos investimentos podem afetar o setor de construção, enquanto o colapso da grande construtora Carillion no início deste ano já se traduziu em insolvências crescentes. Muitas empresas expostas ao setor de petróleo e gás registraram perdas em 2016 e 2017 e, posteriormente, reestruturaram ou reduziram o tamanho para compensar a queda nos negócios e nas despesas de capital. No entanto, com a recuperação do preço do petróleo, o investimento em maquinaria voltou a aumentar, ainda que lentamente, com impacto positivo na cadeia de abastecimento.
O resultado do acordo Brexit UE-Reino Unido determinará o efeito nos setores agrícola e alimentar e, em última análise, no segmento de máquinas agrícolas atualmente fortemente subsidiado por fundos europeus. A lucratividade de empresas individuais depende em grande parte de sua experiência em engenharia, eficiência de fabricação e acesso a financiamento. Também é fortemente influenciado pela saúde dos mercados finais, como varejo, alimentos e agricultura, construção, exploração de hidrocarbonetos e geração de energia. As margens de lucro gerais permaneceram razoavelmente estáveis no primeiro semestre de 2018: no entanto, de acordo com as perspectivas de crescimento, os analistas esperam que as margens de lucro das empresas de máquinas diminuam nos próximos 12 meses. No entanto, embora o acesso ao financiamento seja crucial para esta indústria de capital intensivo, a obtenção de empréstimos bancários ainda não é um problema para a maioria das empresas do setor. Os pagamentos na indústria automobilística do Reino Unido levam em média 90 dias e a experiência de pagamento tem sido boa nos últimos dois anos. No entanto, com as insolvências do Reino Unido a aumentarem 3% em 2019, o setor deverá seguir esta tendência. Embora as verdadeiras implicações do Brexit ainda não sejam vistas, qualquer aumento na incerteza econômica, acompanhado por uma deterioração do investimento fixo de capital e um acesso mais restrito ao financiamento, teria sérias repercussões na indústria.
Il Setor de máquinas italiano mostrou-se relativamente resiliente durante a desaceleração do desempenho da Itália iniciada em 2008, graças à sua forte orientação exportadora e alta especialização. O valor acrescentado do setor cresceu cerca de 5% em 2017, mas prevê-se um abrandamento em 2018 (+2,7%) e 2019 (+0,9%), em linha com o menor crescimento económico. À semelhança dos anos anteriores, a concorrência mantém-se forte no mercado interno, sobretudo entre as PME relacionadas com a construção. Embora o crescimento do investimento de capital doméstico tenha aumentado novamente desde 2016, o desempenho no setor de construção e maquinário rodoviário ainda é prejudicado pela lenta recuperação da construção. O segmento de máquinas de movimentação de terras depende fortemente da execução de obras públicas e, portanto, está exposto a pagamentos estruturalmente lentos por parte dos órgãos públicos. Ao mesmo tempo, a demanda por maquinário relacionado a petróleo e gás permanece moderada, já que o investimento diminuiu durante o período de baixos preços do petróleo.
Ao mesmo tempo, o segmento dependente da manufatura continua se beneficiando do crescimento das exportações e da maior demanda do mercado interno, principalmente dos setores automotivo e alimentício. As margens de lucro gerais das empresas de maquinário são bastante altas em comparação com outras indústrias italianas e espera-se que melhorem ainda mais nos próximos 12 meses. Como em 2017, a duração dos pagamentos no setor de máquinas italiano é de 110 dias em média. As notificações de inadimplência permaneceram estáveis nos últimos 12 meses: o número de insolvências no setor é relativamente baixo e, de acordo com as previsões dos analistas, é esperado que se estabilize ou mesmo diminua ligeiramente ao longo de 2019.
