Juros negativos e deflação não foram suficientes para complicar o quadro do sistema bancário europeu agora os acontecimentos que levaram a bolsa italiana a uma ducha escocesa ver na não admissão aoIPO da Popolare Vicenza um aumento da aversão ao risco nas carteiras de ações, mas sobretudo um repensar do jogo em jogo, que passa também pelo caso do Veneto Banca.
Que a parada do IPO era inevitável após a retirada do Unicredit ou que era concebível dadas as palavras gravadas no prospecto informativo onde é claro que não havia certeza sobre o plano industrial para 2020 não é suficiente para explicar que o efeito de o que aconteceu é para o Veneto e para o nosso país exatamente o que aconteceu para os alemães diante do escândalo Volkswagen. Um choque que atinge aquela parte produtiva e supereficiente do país que é o carro-chefe de um modelo de vingança da velha lógica das PMEs enfrentando o desafio da internacionalização e com ombros fortes apesar da débil situação econômica e das sanções russas do 'Último ano.
A Lombardia e o Nordeste, baluartes da recuperação italiana, vêem o esforço e o empenho dos empresários ofuscados por questões financeiras que até há poucos meses nos iludimos confinados a alguns bancos locais, vítimas de irresponsáveis que agora sendo processado com justiça pelos fatos alegados. Em um relatório SACE recente a força de uma grande redenção empresarial e acima de tudo moral emerge claramente com as vendas para países fora da UE aumentadas em 5% e a aposta em todas as aplicações HighTech: Agritech, BioTech, até Fintech. Uma vocação internacional das empresas locais que merece respeito, atenção e também uma forte referência bancária para movimentar recursos e traduzi-los em dinamismo da economia real do país.
E como se isso não bastasse, há aqueles na União Européia, os suspeitos de sempre espancados em Berlim na Reunião Anual do Banco Asiático de Desenvolvimento por Draghi, em vez de se comprometerem com o fortalecimento da União Bancária Europeia e os gastos com crescimento se deliciam com sofismas sobre o peso e os limites dos títulos soberanos nos balanços dos bancos. E ao fazê-lo não olham para a urgência de travar um efeito de contágio dado pela erosão das margens bancárias que as taxas negativas trarão daqui para a frente para um nível fisiológico e, portanto, estrutural.
No Decreto do Governo Italiano constam medidas cruciais para reduzir os prazos de cobrança de dívidas e processos de falência desarmando o trunfo de empresas estrangeiras que chafurdavam em timing alucinante, tirando proveito da situação e, portanto, citando NPLs de forma oportunista e astuta, para dizer o mínimo.
A verdadeira bolha de crédito que surgiu no ano passado reside precisamente neste montante de NPLs que se estima pode valer mais de um bilião para os bancos europeus e que por um lado desencadeou um segunda onda de desalavancagem pelos bancos como depois do Lehman e, por outro lado, fez com que a UE perdesse a oportunidade de ter os Bancos Centrais a fazer o negócio em vez de empresas que nasceram como cogumelos para embarcar em pacotes de dívida "estressada".
Além disso, eles estão incluídos no Decreto medidas de slides aos 7 anos o que, no entanto, voltará a pesar nos balanços que para bancos como Carige, MPS e Pop Vicenza já estão prejudicados por saídas de capitais, outro fenômeno típico de uma crescente preocupação com o risco de insolvência bancária. Daí a dúvida de um efeito de contágio que possa afetar os bancos que aderiram ao Fundo Atlante agora empenhado na reestruturação de Vicenza.
Os dados da ABI e do Cerved nos dão a certeza de uma tendência finalmente virtuosa na diminuição da criação de novos NPLs, que em 2015 começou a cair, algo que não acontecia desde 2011. Um sinal excelente para um recomeço ou péssimo para o início da gangrena. E assim a consolidação dos BCCs, a reestruturação do Popolari Veneto com o Atlante Fund, também ativo do lado NPL, e um decreto de poupança bancária para atrair investidores estrangeiros para bons bancos: estes são os capítulos em aberto nos quais prestar a máxima atenção e recuperar ou não as perdas do primeiro trimestre. Demoramos a agir sobre os bancos nas ondas anteriores de uma crise financeira global, onde todos os atos passaram como uma emergência e os alemães, entre outros, derramaram ajuda estatal na chuva, agora como o bom último temos espaço de manobra reduzido por rigidez regulatória e escassez de recursos, infelizmente.
