Os bancos devem se fortalecer, caso contrário o risco de uma crise no sistema seria maior. palavra de Andrea Enriapresidente presidenteAutoridade Bancária Europeia. As preocupações dos bancos face aos novos requisitos de capital que estão a ser exigidos pela Europa “são excessivas”. Pelo contrário: “Níveis mais altos de capital ajudarão a reduzir a probabilidade de inadimplência de instituições individuais e, portanto, reduzirão o custo de captação e tornarão mais remota a eventualidade de crises sistêmicas. Esta é a principal forma de permitir que os bancos continuem a desempenhar o seu papel de apoio às empresas e às famílias”, articula Andrea Enria, número um da EBA durante a sua audição perante a Comissão de Finanças da Câmara. E Enria lembra como, de acordo com a OCDE, que fornece estimativas específicas para a zona do euro, as novas regras reduziriam – no pior cenário – a taxa de crescimento do produto interno bruto em cerca de 0,23 pontos percentuais ao ano (0,15 em média para a zona do euro, Estados Unidos e Japão) . Mas “este eventual custo deve ser comparado com os benefícios em termos de redução da probabilidade de crises no futuro e consequente contração do PIB”, aponta.
A crise que atinge o sistema econômico global desde 2007 “trouxe à tona as fragilidades do setor bancário e financeiro. A regulação e supervisão financeiras não têm sido capazes de impedir a acumulação de riscos e a sua materialização”. E, portanto, “o primeiro – talvez o mais importante – objetivo da proposta de Basileia 3 é fortalecer a qualidade do capital. A crise mostrou, de fato, como critérios menos rigorosos para a computabilidade de instrumentos de patrimônio, muitas vezes ligados a fenômenos de "menor concorrência" entre sistemas jurídicos nacionais, podem prejudicar a estabilidade financeira". E se por um lado “a banca tem demonstrado frequentemente preocupação com o aperto das exigências e as possíveis repercussões negativas na capacidade dos intermediários para apoiar a economia real, reduzindo as perspetivas de crescimento e influenciando as perspetivas de emprego”, por outro – Enria meticulosamente sublinha – “a EBA não alterou as regras prudenciais, muito menos as regras contabilísticas. Pelo contrário, perante as tensões nos mercados financeiros, solicitou aos bancos a constituição de um buffer de capital adicional, temporário e excecional para fazer face ao risco sistémico gerado pela crise da dívida soberana”.
Segundo Enria, um adiamento das recapitalizações para os bancos europeus seria uma escolha errada e muito negativa. “Neste momento – esclarece – os bancos precisam de mais liquidez e de mais capital, para poderem garantir o apoio à economia. O BCE está trabalhando na frente de liquidez. As autoridades de supervisão têm a função de intervir no capital. O cenário – acrescentou – em que a recapitalização seja adiada seria, a meu ver, particularmente negativo”. O presidente da EBA explica: “Se a recapitalização fosse cancelada, os problemas dos bancos, que surgiram bem antes de a EBA anunciar suas medidas, não desapareceriam. Os investidores continuariam a perceber os bancos como fracos e uma maior incerteza cercaria o sistema bancário europeu. Os problemas do lado do funding, que dependem também dos níveis de capital considerados inadequados em relação aos riscos, permaneceriam inalterados. A consequência seria uma desalavancagem ainda mais forte do que já ocorreu até agora. A recapitalização é, portanto, essencial, preferencialmente por meio de colocações privadas. Os governos também se comprometeram a oferecer seu apoio financeiro aos bancos que não deveriam ter acesso a capital privado, possivelmente recorrendo ao FEEF”.
E, portanto, em conclusão, Enria indica aqueles que segundo a EBA são estas as regras que as instituições de crédito mas também a política terão de seguir: “Os bancos terão de operar em bases estáveis com níveis de capital significativamente mais altos – de alta qualidade – do que no passado; eles precisarão ter amortecedores de ativos líquidos suficientes para sobreviver sem ajuda em situações de estresse e não serão mais capazes de financiar ativos ilíquidos ilimitados de longo prazo com fontes de financiamento voláteis e de curto prazo; os requisitos para as atividades do mercado de capitais foram recalibrados para melhor capturar os riscos; os bancos sistemicamente importantes terão de cumprir requisitos ainda mais rigorosos e terão de operar de forma a permitir a sua saída do mercado em situação de crise, sem necessidade de intervenção das finanças públicas”.
Não só isso: “A segunda fase da crise, ligada à dívida soberana, exige o mesmo rigor na resposta das políticas públicas. É fundamental que os bancos tenham acesso a liquidez ilimitada, mesmo nas maturidades de médio e longo prazo, a preços baixos: com o bloqueio dos mercados de financiamento da banca grossista, os bancos estavam de facto a perder a capacidade de financiar a economia”. O presidente da EBA não esconde que estamos perante "uma passagem difícil, que poderá afectar as estruturas de controlo dos bancos e em alguns casos também solicitar intervenções de apoio público. Mas - conclui - é preciso dar uma resposta clara e firme às incertezas atuais. Este caminho é sem dúvida preferível a soluções mais tímidas e menos oportunas, que muito provavelmente prolongariam a crise e aumentariam o seu custo final”.
Anexos: Texto completo da audiência.pdf
