Sinais em claro-escuro cruzam os céus dos mercados após as fortes altas da semana. O dólar e o petróleo estão em desaceleração (Brent a 44,76 dólares, um dólar a menos que o recorde da véspera do ano), os resultados trimestrais dos EUA chegam piores do que as previsões já fracas. Inevitavelmente, uma desaceleração limitada nos índices aguarda a reunião do Fed da próxima semana.
Mário Draghi em Frankfurt, nada intimidado pelas críticas que choveram de Berlim ("o nosso mandato diz respeito a toda a Zona Euro, não apenas à Alemanha"), confirmou que a política expansionista do BCE ainda vai durar muito, nestes níveis "ou até mais baixos" mesmo para além do fim do plano de compras do BCE, atualmente previsto para setembro de 2017. Uma confirmação, mais do que uma novidade, que não tem impedido o euro de registar uma ligeira valorização. Esta manhã, a moeda única foi negociada a 1,1306 em relação ao dólar.
GOOGLE E MICROSOFT DESAPONTAM. ALERTA DE GREVE DA VERIZON
Wall Street, após uma série de quatro sessões positivas, fechou em queda: Dow Jones -0,6%, novamente abaixo de 18; S&P 500 -0,52%, abaixo de 2.100 pontos. O Nasdaq ficou praticamente inalterado (-0,05%). No entanto, as piores notícias sobre a América corporativa vieram após a paralisação; cai após o mercado de ações da Alphabet (ex-Google): -5,5% após resultados abaixo das previsões. A Microsoft se sai um pouco melhor (-3,5%).
Enquanto isso, o alarme soa sobre os conflitos trabalhistas, confirmando o maior poder de barganha dos trabalhadores em quase pleno emprego. A Verizon perdeu 3,3% após informar ao mercado que, por conta da agitação, não atingirá seus objetivos para o segundo trimestre: os 40 mil funcionários da subsidiária que atuam na telefonia fixa estão na segunda semana de greve. A Verizon tem um total de 179 funcionários.
O TERREMOTO TRAVOU O JAPÃO. EIXO CHINA-RÚSSIA PARA ROSNEFT
A queda em Wall Street, combinada com a desaceleração dos preços do petróleo, também desacelerou as bolsas asiáticas, que de qualquer forma caminham para fechar a semana em território positivo. Tóquio mantém-se (-0,1%), apesar dos maus dados da produção industrial, os piores desde Janeiro de 2013. Mas, hoje como então, a situação foi condicionada por um sismo: o sismo que atingiu a ilha de Kiushi provocou o colapso do PMI índice e, provavelmente, condicionará as próximas escolhas do banco central japonês. Xangai está em recuperação (+0,6%), Hong Kong está em baixa (-0,6%).
Enquanto isso, a China National Petroleum disse que está interessada em adquirir uma participação na Rosneft, a gigante petrolífera russa controlada pelo Estado, uma decisão que fortaleceria os laços entre os dois países. O vice-diretor geral do CNPC, Wang Zhongcai, enfatizou seu interesse na cota durante sua visita a Moscou. Os presidentes dos dois países vão discutir a possível aquisição.
MARKET PLACE LIDERA EUROPA
Na ausência de surpresas da diretoria do BCE, as bolsas europeias movimentaram-se sem ordem particular: Paris em baixa (-0,03%), Londres em baixa (-0,33%), sob pressão devido ao confronto direto entre favorável e contra o Brexit . Frankfurt avança (+0,3%), galvanizado pelo acordo entre a Volkswagen e as autoridades americanas. Milão foi a melhor bolsa (+0,40%), graças ao efeito impulsionador das ações dos bancos e à promoção do Atlante por Draghi: “É um pequeno passo na direção certa”.
AS OBRIGAÇÕES DE SEGURO INCLUÍDAS NO DRAGHI PLAN FLY
Na frente dos títulos, a novidade do dia é a inclusão dos títulos de grupos seguradores na cesta de títulos corporativos que o Banco Central Europeu começará a comprar a partir de junho. A reação do mercado foi imediata. Por exemplo, o título Generali de maio de 2026, cupom de 4,125%, ganhou 1,7 dígitos em termos de preço, fechando em 109,805, com um rendimento de 2,979% ontem à noite para 3,173%. Também em alta ficou o título UnipolSai junho de 2021, cupom 2,596%, cuja cotação subiu para 98,336 ante 97,523 no fechamento anterior. O rendimento caiu para 2,596% de 2,766%.
Quanto ao resto, um mercado lento e rendimentos ligeiramente crescentes. A taxa italiana de 1,46 anos subiu para 1,40 de 0,20% na quarta-feira. O spread com o Bund, de volta acima de 123% após um mês, caiu de 126 para 27 pontos base. O Ministério da Economia oferecerá seis bilhões de euros em BOTs de seis meses no leilão de quarta-feira, XNUMX de abril, contra um valor semelhante devido.
BANCOS AINDA SE RECUPERANDO. O AUMENTO DA POPULAÇÃO DE VICENZA ESTÁ EM ANDAMENTO
A listagem italiana foi apoiada pela recuperação dos bancos. Após a decolagem do Atlante (mais de 4 bilhões de assinaturas de 44 instituições italianas e internacionais), as medidas anunciadas ontem pelo primeiro-ministro Matteo Renzi estão prestes a chegar: "Acreditamos - disse - que até o final do mês pode haver mais uma medida, espero que seja a última, para movimentar o crédito. Aguarda-se em especial o decreto do crédito à habitação, que vai concretizar as directivas europeias, agilizando o tempo de reintegração de posse dos bens hipotecados.
Unicredit brilha, +2,4% no dia da luz verde do Consob ao prospecto do Popolare di Vicenza. Elimina-se definitivamente o risco de pagar um preço elevado pela garantia dada na operação. A oferta terminará em 28 de abril com o pára-quedas do Atlante que se comprometeu a subscrever por um máximo de 1,5 bilhão de euros o aumento do Popolare Vicenza mesmo no caso de não admissão à negociação das ações ordinárias no MTA da Borsa Italiana e a consequente perda da oferta.
BPER SUPERSTAR. O ÚLTIMO CONSELHO DE BAZOLI
O resto do setor também teve um bom desempenho, aumentando 1,6% (+1,4% o índice setorial europeu). Banca Popolare dell'Emilia lidera a corrida (+3,2%). Até junho, a venda de uma carteira de crédito malparado no valor de 900 milhões de euros poderá ser concluída: eles serão assumidos por um grupo de fundos especializados, incluindo Cerberus e Fortress.
Na onda de uma possível melhor valorização da inadimplência, confirma-se a recuperação recente das instituições mais frágeis, como MPS (+2,7%) e Carige (+1,2%). Dia histórico também para o Intesa (+1,1%). Giovanni Bazoli presidiu o último conselho fiscal. Na próxima semana, a assembléia elegerá um conselho de administração de acordo com o sistema de governança unificada aprovado pelos acionistas nos últimos meses. No novo corpo, o professor de Brescia será o presidente emérito, deixando todas as funções operacionais. “Sou um homem de sorte”, comentou Bazoli ontem ao final do encontro.
Entre as seguradoras, a Generali se saiu bem (+2%). UnipolSai +0,2%.
VOLKSWAGEN (+6%) FAZ BEM NOS EUA. BOM FCA
O setor automotivo está entre os protagonistas da sessão. Volkswagen (+6%) evitará julgamento nos EUA sobre Dieselgate. O negócio ainda não foi definido em detalhes. Mas, de acordo com rumores, a Volkswagen pagaria US$ 5 a cada proprietário dos veículos envolvidos, potencialmente mais de 600. Custo total: US$ 3 bilhões. Até agora, a Volkswagen reservou reservas de 6,7 bilhões de euros para fazer face a possíveis indenizações nos Estados Unidos. A justiça dos EUA também anunciou o início de uma investigação sobre os motores Daimler.
GM também se saiu bem (+2,7%). A gigante de Detroit fechou os três primeiros meses de 2015 com um resultado líquido de 2 bilhões de dólares, melhor do que o esperado graças ao aumento dos lucros na América do Norte e ao fato de ter parado de perder dinheiro na Europa. A FiatChrysler (+2%) também avança, seguida pela Cnh Industrial (+0,2%), aguardando os resultados da Caterpillar que serão comunicados durante o dia.
No setor industrial, StM (+0,4%) e Buzzi (+0,6%) também subiram. Abaixo Finmeccanica (-1%) e Prysmian (-0,8%).
O BCE E A VIVENDI CHARGE TELECOM
A Telecom Italia acelera na final (+1,9%) na onda de notícias que chegam do BCE e da reunião da Vivendi em Paris. Os títulos da empresa poderão ser incluídos (graças ao rating BBB- atribuído pela Fitch) nas compras que o banco central fará a partir de junho. Enquanto isso, a alta administração da Vivendi destacou a importância estratégica de investir em telecomunicações para apoiar o objetivo de desafiar a gigante Netflix. “A Vivendi será acionista de longo prazo da Telecom Italia, bem como da espanhola Telefònica – disse na reunião o CEO Arnaud de Puyfontaine -. E vai acompanhar a empresa em projetos estratégicos como a ultrabanda larga”.
No entanto, o dossiê italiano da Vivendi está focado na "parceria estratégica" com a Mediaset para "produzir programas de TV conjuntos e criar uma plataforma global exagerada". Não há contudo espaço para uma possível aterragem no RCS, numa função anti-Cairo, “Desculpe, já estamos a fazer demasiadas coisas” comentou de Puyfontaine.
A Mediaset (-0,4%) absorveu o impacto da multa de 51,4 milhões imposta pelo Antitruste sem grandes prejuízos.
MONDADORI BEAT ESPRESSO. E VOE RCS
Dia de confronto remoto entre os dois grandes inimigos da publicação. Mondadori avança (+2,16%) após a divulgação dos resultados trimestrais do grupo. Acima de tudo, o desempenho do setor de livros e publicidade digital foi positivo, que com um crescimento de 10% ficou acima da média do setor. Sobre a compra da Banzai, +7,7% ontem, o CEO Ernesto Mauri disse que “temos negociações exclusivas em andamento até 30 de abril e até hoje não há problemas particulares a ponto de fazer a operação dar um salto”, reiterou Mauri. O objeto da negociação são verticais como Giallo Zafferano, Soldi Online, Studenti.it e Pianeta Donna, enquanto os sites de notícias (Il Post e Giornalettismo) estão excluídos.
Já o L'Espresso cai (-1,65%). A empresa fechou o primeiro trimestre de 2016 com um resultado operacional ligeiramente superior a 10,3 milhões de euros. As receitas diminuíram 3,5% para 140,8 milhões de euros “com uma atenuação da quebra face ao que se registou em anos anteriores”. Não serão distribuídos dividendos relativos ao exercício de 2015. No que diz respeito à fusão com La Stampa, Carlo De Benedetti assegurou que o grupo cumprirá os limites previstos no primeiro trimestre de 2017. “Reduziremos nossa participação, que hoje é de 23%, até o final do ano”, disse o Engenheiro. Para voltar ao limite legal, de 20%, "vamos precisar de alguns ajustes, a redução da gratuidade, na distribuição, mas não será um resultado difícil de conseguir".
Rcs Mediagroup sobe mais do que todos (+4,03%). O mercado aposta que, no final, a Urbano Cairo revisará sua oferta para cima. Entretanto, no relatório financeiro da Cairo Communication, a editora piemontesa deixa claro que não pretende vender nem os ativos espanhóis nem o RCS Sport. O objetivo da oferta, lê-se, “é criar um grande e diversificado grupo editorial multimédia, que se possa posicionar como um operador de referência no mercado italiano, com forte presença internacional”.
SNAM BLACK JERSEY, TRÁFEGO AUMENTA MAS ATLANTIA CAI
Dia ruim para utilitários. Liderando a corrida para o fundo está Snam (-3,9%), pior chip azul do dia. Os analistas do Ubs reduziram a classificação da ação de Compra para Neutra, mantendo o preço-alvo em 5,3 euros. Os analistas do Citigroup também reduziram sua classificação para Neutro.
Enel (-1%) e Terna (-2%) também caíram. Atlantia -1,3%: a ação perde participação apesar das notícias de um forte aumento do tráfego nas rodovias da Itália no primeiro trimestre. O título é abalado pelo boato de uma possível colocação de uma ação no mercado. O tamanho da cota não é especificado.
As ações da Oil&Gas não estão em nenhuma ordem específica: Saipem -1,16%, Tenaris ganhou 0,25%. Eni +1,3% para 14,07 euros. O Barclays aumentou ligeiramente o preço-alvo para 16,5 euros, confirmando a classificação de equalweight.
NORSA ADEUS A FERRAGAMO
Destaca-se a queda de Ferragamo (-2,6%) no luxo. Imediatamente após o fechamento da Bolsa, o grupo anunciou a saída do CEO Michele Norsa em 2016. A Equita Sim reduziu o preço-alvo de 25 para 24,3 euros, confirmando a recomendação de compra. A Ynap também caiu, perdendo 1,34%, enquanto a Luxottica ganhou 1,78%.
