Tendo superado brilhantemente as armadilhas de agosto, a Taurus caminha para o outono com poucas certezas: as listas de preços dos EUA parecem maduras para uma correção, que, no entanto, nunca acontece. Europa? A recuperação da inflação, no nível mais alto desde 2011, corre o risco de impor um freio temporário à política expansionista do BCE. E a China desacelera novamente: o índice Caixin PMI sobre as expectativas dos gerentes de compras de empresas manufatureiras caiu abaixo de 50, o limite que divide a fase expansionista da regressiva, pela primeira vez desde março de 2020. Restam apenas os emergentes , Peter Oppenheimer, estrategista-chefe do Goldman Sachs, e seu colega Erich Robertsen, do Standard Chartered, recitam em coro. Há espaço, dizem, para uma forte recuperação porque países como Turquia, Brasil ou Índia viajam com 40% de desconto em relação às tabelas de preços dos países avançados. Um desconto excessivo, mesmo levando em consideração a pandemia.
MUMBAI +10% EM AGOSTO, MAS A RAINHA É ULAN BATOR (+35%)
Os dados da Índia contribuíram para apoiar a opção emergente esta manhã. Apesar do impacto das infecções, o PIB continua a recuperar face a 2019 (faltam ainda 9 pontos), mas os operadores internacionais já estão a trabalhar: o índice Mumbai BSE Sensex subiu 0,5% para 57.860 pontos, um novo recorde histórico alto. A Bolsa da Índia fechou agosto com alta de quase 10%, de longe o melhor resultado mensal entre as bolsas de referência do planeta. Para encontrar um desempenho superior, você precisa ir a áreas remotas: o MSE Top 20 da bolsa de valores de Ulan Bator, graças ao salto no preço do carvão e de outras matérias-primas, subiu 35% em agosto.
As outras listas asiáticas também estão em terreno positivo esta manhã. O índice Bloomberg Apac, relativo à área da Ásia-Pacífico, subiu 0,5%. Tóquio Nikkei +1%. Hang Seng +0,8%, CSI 300 das listas de Xangai e Shenzen +1,9%.
Ontem à noite, a mídia da China cobriu um comentário de blog com grande destaque: "Estamos passando de um crescimento centrado no capital para um baseado nas necessidades das pessoas". Essa é a linha que o presidente Xi está praticando em antecipação ao congresso do Partido Comunista Chinês em novembro, que inclui intervenções em empresas de tecnologia e medidas voltadas para menores.
ESTALA DE MERCADO DOS EUA, ZOOM VIDEO ALÇA DE OMBRO
O futuro do índice S&P 500 de Wall Street subiu 0,2% no dia seguinte a uma sessão incolor: Dow -0,11%, S&P -0,13% e Nasdaq -0,04%.
De notar a queda do Zoom Video (-16,7%): as reuniões presenciais estão de volta à moda.
Em agosto Wall Street comemorou o sétimo mês consecutivo em alta, o desempenho do S&P foi 2,9% superado pelo Nasdaq (+4%), mas melhor que o Dow Jones (+1,2%).
CÚPULA DA OPEP+ HOJE
O euro-dólar permanece inalterado em 1,180. A Nota do Tesouro de 1,33 anos subiu 1,28% em relação aos XNUMX% de ontem.
Petróleo WTI a 69 dólares o barril, +0,7%. A reunião da OPEP+ será realizada hoje para decidir se avança ou não com um aumento de produção em 400 barris.
INFLAÇÃO DA UE EM 3%, NUNCA TÃO ALTA EM 10 ANOS
A inflação está subindo na zona do euro como não acontecia há dez anos. Os preços ao consumidor ajustados para componentes voláteis subiram 1,6%, acelerando fortemente de +0,7% em julho. O consenso foi de +1,5%. Este é o ritmo mais rápido desde 2012. A inflação trimestral, mês a mês, aumentou 0,4%, +0,2% esperado. Segundo o BCE, vários fatores extraordinários relacionados com a recuperação económica após a pandemia de Covid-19 são responsáveis por grande parte do aumento e o crescimento dos preços diminuirá rapidamente no início do próximo ano.
ÁUSTRIA E HOLANDA QUEREM CORTAR COMPRAS DE PEPP
Esta não é a opinião de Klaas Knot, governador do banco central holandês e membro do BCE, que prevê que Frankfurt comece a reduzir o ritmo das compras de obrigações de emergência durante a reunião da próxima semana, com vista a concluí-las em março. Ou Robert Holzmann, governador do banco central austríaco e membro do BCE, que lançou um apelo para reduzir as compras emergenciais de títulos já no próximo trimestre, acrescentando que espera uma discussão sobre o assunto na próxima semana. É fácil prever uma reunião acalorada no dia 9 de setembro, quando a diretoria do BCE se reunirá em Frankfurt.
EM AGOSTO MILÃO TOP LIST (+2,3%)
Agosto também foi um mês de mercado de ações excepcionalmente ameno para a Europa. O saldo do mês é positivo para a maioria das listas de referência da área das economias desenvolvidas, entre as poucas exceções está o -1% do índice bolsista de Zurique.
O FtseMib de Milão fecha agosto com alta de 2,30%. Mais ou menos o mesmo para o índice EuroStoxx 50. Frankfurt Dax +1,5% e Paris Cac40 +0,8%.
SACOS PARA BAIXO APÓS A INFLAÇÃO. BIOTECH VALNEVA MOSCA
A Piazza Affari freia na final (-0,06%), porém acima da barreira dos 26 mil pontos (26.009). Frankfurt também ficou no vermelho, com queda de 0,49%; Paris -0,24% e Londres -0,43%. Valneva (+30%), a empresa de biotecnologia envolvida no desenvolvimento de uma vacina contra a Covid-19, decola em Paris.
OS BOTS PERDEM, AUMENTAM PARA 108
O secundário italiano também foi decididamente negativo no final da tarde, cujo desempenho foi pior do que o do Bund, empurrando o gap de rendimento entre os títulos de dez anos de 2031 para cerca de 108 pontos base.
A estimativa de inflação do Eurostat para agosto levou a taxa de XNUMX anos ao seu nível mais alto em mais de cinco semanas.
A colocação de títulos de médio e longo prazo também pesa sobre os BTPs. O Tesouro reabriu obrigações a 7,75 e 5 anos (agosto de 10 e dezembro de 2026) num total de 2031 mil milhões de euros, juntamente com o CCTEU em abril de 2029.
O DROGEN DÁ UMA CARGA A SNAM
Vale destacar na Piazza Affari Snam: +0,62% na onda do projeto, lançado com A2A (-0,51%), para a conversão ao hidrogênio dos setores de transporte, indústria e logística da Valcamonica.
O setor de energia está fraco: Saipem fecha em mais de 1%.
BANCOS TÔNICOS, HÁ UM AR DE RECUPERAÇÃO NAS TAXAS. MAL FINECO
Entre as blue chips, o comportamento dos bancos é bom: Bper avança (+1,54%) à frente de Intesa Sanpaolo (+1,2%), Banca Generali (+0,99%) e Banco Bpm (+0,90%).
Male Fineco (-2,35%). O Banco da Itália definiu o requisito mínimo para fundos próprios e passivos elegíveis (Mrel). Em particular, o instituto terá que cumprir uma exigência de Mrel igual a 18,33% do Trea (exposição ao risco) e 5,18% do Lre (exposição total para alavancagem financeira), com uma meta intermediária em 2022º de janeiro de 4,11 igual a XNUMX% .
COLAPSOS DE TOD: O EFEITO FERRAGNI DESAPARECEU
Artesanato de luxo. O pior de tudo é o Tod's (-5,7%). Em comparação com o pico de 65,35 euros alcançado em 21 de junho, após a entrada de Chiara Ferragni no Conselho de Administração, as ações perderam mais de 28%. Ferragamo cai 1,2%. À luz da Diasorin (+1,23%), que reviu a máxima de novembro de 2020.
Stm retraiu durante a sessão (-0,5%) depois que as ações atingiram novas máximas desde o final de junho de 2002, após o salto nas ações de tecnologia dos EUA.
FALTA DE CHIP ESTÁ RETENDO STELLANTIS E CNH
Também vendeu o automóvel. A Pirelli caiu 1,3% e a Stellantis 1,2% sob pressão das paradas de produção devido à escassez de chips.
A CNH Industrial caiu mais de 2% e foi afetada pela paralisação da Scania na produção de caminhões na Suécia. Segundo a Bestinver, a notícia é ruim para a indústria de caminhões na Europa, penalizada pela escassez de chips que pode trazer alguma pressão nas entregas.
JUVENTUS -1,2%, A PERDA SOBRE RONALDO PESOS
Juventus -1,2% após a empresa informar que o acordo com o Manchester United para a venda de Cristiano Ronaldo gera um impacto económico negativo no exercício 2020/2021 de 14 milhões de euros.
Unieuro bem reunido (+1,5%) que recupera o mau desempenho recente.
FAÍSCAS NA FIERA MILANO E IEG
Aposta na Fiera Milano (+5,33%) e no Grupo de Exposições Italiano (+4,98%) após a autorização oficial da Comissão da UE para o desbloqueio de refrescos para o setor de exposições e congressos, atingido pelos efeitos da pandemia. “Estamos aguardando os detalhes definitivos – escreve Eqquita – Em nossas estimativas atuais, incluímos apenas 10 milhões de pontos de refresco para Fiera Milano e Ieg”.
VOLTE A OPERAR ENERTRONIC
A Enertronica está de volta à pista em Aim (+10%) que retomou o rali após o intervalo de ontem (-2,54%). Com efeito, a cotação tinha subido 20,65% na sessão de sexta-feira, na sequência da notícia de um acordo quadro para a venda de peças sobressalentes e componentes para manutenção e revamping de inversores fotovoltaicos.
