BCE, ECONOMIA DE ALTA INCERTEZA
TENSÃO NOS SPREADS, LEILÃO DE BTP DE CINCO ANOS OK
Depois da euforia vem a incerteza e a volatilidade. No rescaldo da intervenção de Durão Barroso que parecia ter tranquilizado os mercados da vontade política de intervir decisivamente na crise da dívida e da banca, as Bolsas europeias voltam a mover-se incertas. Às 13 horas o Ftse Mib caía 2,34%, o Dax 1,06%, o Cac 0,89%, o Ftse 100 0,80%, ampliando as quedas a partir das 10 da manhã, quando o Boletim mensal de outubro do BCE. O banco central observa: os países da área do euro que receberam o resgate UE-FMI e aqueles particularmente vulneráveis às condições de mercado devem estar prontos para adotar quaisquer medidas adicionais; o envolvimento do setor privado na resolução da crise de alguns países, ou seja, a repartição de encargos entre o setor público e os investidores, pode comprometer a estabilidade financeira de toda a zona monetária. Não somente. Na área do euro, escreve o BCE, "as perspetivas económicas continuam sujeitas a uma incerteza particularmente elevada e a riscos de degradação intensificados".
Apesar das altas dos últimos dias, os mercados claramente ainda não estão em equilíbrio, também graças às reações técnicas devido à queda dos preços. Por um lado, estão as intervenções anticrise positivas, como o plano europeu coordenado para a recapitalização dos bancos europeus, os incentivos fiscais e acesso ao crédito para PMEs implementados pela China e o Fed pronto para novas compras de títulos. Por outro lado, muitas incertezas ainda pesam: a balança comercial chinesa em setembro apontou superávit abaixo das expectativas dos analistas, aumentando os temores sobre o crescimento global enquanto, no front da dívida grega, os países da zona do euro vão pedir aos bancos que aceitem perdas de até 50% sobre a dívida de Atenas.
Entretanto, o spread entre os BTP a dez anos e os bunds voltou a registar tensões, alargando-se para 368 pontos base com a yield a ultrapassar os 5,80%. O leilão BTP de cinco anos da manhã não teve repercussão. O Tesouro conseguiu colocar obrigações no valor máximo de 3,5 mil milhões de euros, com uma yield de 5,32% face aos 5,6% do leilão do passado dia 13 de setembro. O rácio bid-to-cover também melhorou, situando-se em 1,34 face aos 1,28 anteriores. O Tesouro também colocou BTP € 2018 milhões com vencimento em agosto de 588 com rendimento médio de 5,62%, € 2021 bilhão BTP com vencimento em setembro de 1,158 com rendimento de 5,77%, € 2025 milhões com vencimento em 939 com rendimento de 6,34%. As três colocações correspondem a um montante total de 2,7 mil milhões de euros contra um máximo previsto de 3 mil milhões de euros. Fontes do mercado relatam que logo após o leilão, o BCE estaria comprando títulos do governo italiano.
Agora é aguardar os dados macroeconômicos que chegam dos EUA: às 14.30h45,8 será divulgado o saldo da balança de pagamentos de agosto, que deve ser negativo em 14.30 bilhões de dólares, um a mais que no mês anterior; também às 17hXNUMX estão as reivindicações semanais de desemprego e às XNUMXh os estoques semanais de petróleo.
BPM SNAPS EM HARPS
ENEL FORÇADA A REVISAR DIVIDENDOS
Na Piazza Affari, a única ação em alta é a Bpm (+6%) que se beneficia do choque que Matteo Arpe está tentando dar ao instituto em vista da próxima assembleia de 22 de outubro em que os acionistas serão convocados para nomear os membros do Conselho de Supervisão: para a Piazza Meda, a cura da Capitalia é possível, mas sem compromisso, argumentou Arpe em road show para apresentação das listas aos acionistas.
A verde também Buzzi Unicem (+1,20%), Campari, Bmps e Ansaldo Sts em destaque face a uma possível venda por Finmeccanica.
Em vez disso, a Enel desliza entre os piores (-3%) após as declarações do diretor-gerente Fulvio Conti. Após o aumento do imposto Robin Hood, a empresa será obrigada a rever dividendos e investimentos para cumprir seus objetivos de redução da dívida. Fiat e Fiat Industrial também vão mal com perdas entre 3 e 4%
FLEECE, SEM INTERESSE PARA A FILIAL TURCA DA DEXIA
VENDAS NO UNICREDIT APÓS OS AUMENTOS
Também em baixa estiveram os bancos penalizados pelo novo clima de incerteza e volatilidade e pelas novas tensões nos spreads das obrigações de dívida pública. A Intesa (-2,79%) recebeu o agravamento da recomendação de Bernestein para market perform de outperform enquanto Passera negou o interesse na sucursal turca da Dexia. A realização de lucros atingiu o Unicredit (-3,98%) após as fortes subidas dos últimos dias rumores da chegada de novos acionistas. No entanto, o grupo também é afetado pela decisão da Fitch de colocar o julgamento sobre a solvabilidade em uma vigilância negativa, como parte da decisão de colocar o setor bancário sob observação após o rebaixamento da dívida da Itália.
