Bolsas em baixa e obrigações no vermelho: a semana volátil das listas europeias termina negativamente, condicionada por várias razões: a mudança de atitude do BCE, que já não exclui um eventual ajustamento das taxas em 2022; a crise ucraniana; os resultados trimestrais de grandes empresas, inclusive vindas dos Estados Unidos.
Piazza Affari, depois de ter sido o melhor em algumas sessões, hoje é o último da classificação e perde 1,79%, caindo para 26.603 pontos-base. Pesa a queda da indústria automobilística, junto com o mal-estar da Saipem e as conquistas nos bancos. No resto da Europa Frankfurt perde 1,73%, Paris -0,77% Madrid 1,12%, Amsterdam -0,22% Londres -0,15%.
Wall Street é mista no início. O Dow Jones está ligeiramente abaixo, mas o setor de energia (+3%) empurra o S&P 500 e o de consumo discricionário (+3,15%), partindo de Amazon (+12%), garante uma subida sólida ao Nasdaq, não obstante Destino (Facebook) ainda está baixo.
Os rendimentos dos T-bonds estão em alta e o título de 1,9 anos mostra uma taxa acima de XNUMX%, à luz de um relatório trabalhista melhor do que o esperado que pode levar o Fed a agir de forma mais decisiva em direção ao aperto na reunião de março.
Os rendimentos dos títulos do governo da zona do euro também subiram, na suposição de que a pomba Christine Lagarde poderia apostar em penas de falcão se uma inflação mais persistente a obrigasse a fazê-lo.
Se a inflação não diminuir, os bancos centrais, por outro lado, têm que correr para se proteger, com reduções e intervenções no custo do dinheiro e olhando para o petróleo hoje, há motivo para preocupação (ou alegria, dependendo do ponto de vista) . No final da tarde, o Brent valorizou 2%, movimentando-se em torno de 93 dólares o barril. O motivo do novo salto seria o ressurgimento do inverno nos Estados Unidos, que ameaça reduzir a oferta da matéria-prima.
Piazza Affari em Rosso com Stellantis e Poste
O setor automobilístico sofre a nível europeu e na Piazza Affari Stellaris faz pior que seus colegas, registrando uma perda de 5,25%. As vendas também arrasam CNH -3,48% Pirelli -3,3% Iveco -3,15% Exor -3,15%.
Arquivar uma sessão de paixão Poste, -6,24%, influenciado pela alta do spread e pelas notícias do governo sobre o crédito tributário vinculado ao bônus predial.
Os bancos também caíram, após quatro sessões de boas altas. Intesa Sanpaolo perde 2,24%, depois dos números e do plano industrial. Por outro lado, a ação se valorizou cerca de 20% desde o início do ano.
Em vez disso, os estoques de petróleo começam a correr novamente, com Tenaris +2,01% na liderança seguido por Eni, +1,44%, que celebra a iminente cotação da subsidiária Energia Var.
A Saipem não participa do banquete, -3,24%, o que eleva o saldo das perdas semanais para 39,09%. As vendas começaram após as surpresas de segunda-feira: a retirada da perspectiva anunciada em outubro e a previsão de perdas em 2021 superiores a um terço do capital. A fuga ao título continuou hoje, apesar do “comissariado” imposto pelos acionistas Eni e Cdp. Em nota, a empresa de engenharia para o setor petrolífero anunciou a constituição de um nova administração geral com "amplos poderes operacionais e de gestão" que a partir da próxima segunda-feira será liderado por Alessandro Puliti, até agora Director Geral de Recursos Naturais da Eni. Paolo Calcagnini, atual vice-gerente geral e diretor de negócios da CDP, também se reportará diretamente ao novo CEO, que se juntará à equipe de gestão da empresa.
para Saipem fala-se numa possível recapitalização de mais de mil milhões de euros e novos empréstimos para aliviar a dívida.
“No entanto – escreve a Reuters – os acionistas controladores estão relutantes em colocar mais dinheiro na empresa em um aumento de capital altamente dilutivo por várias razões: sem garantias sobre o futuro do grupo, diz uma fonte”. Enquanto isso, o HSBC cortou o preço-alvo da ação de 1,28 euros para 2,03 euros.
O progresso é fracionário por Finecobank + 0,34% Moncler + 0,21% NEXI +0,08% que completam a pequena lista de fichas azuis positivas.
Fora da cesta principal, o petróleo continua aquecendo os ânimos: Saras valoriza, +7,27%, após a promoção da corretora Barclays para “Overweight”.
Por outro lado, a recuperação falha Maire Tecnimont, -1,6% após a queda de ontem em rumores posteriormente negados de um projeto de fusão com a Saipem.
As taxas de títulos do governo na Eurolândia estão em execução
Taxas crescentes e propagação 152 pontos base na área: o secundário italiano fechou mais uma sessão no vermelho, preocupado com as próximas possíveis jogadas do BCE. O rendimento do BTP de dez anos sobe para +1,75%; o do Bund cresceu +0,23%. Ontem, após a coletiva de imprensa em Lagarde, o rendimento dos títulos alemães de cinco anos também subiu acima de zero por alguns minutos. Isso não acontece há quatro anos.
Se na zona do euro começamos a levantar a hipótese de uma possível intervenção no custo do dinheiro já neste ano, movimento descartado até recentemente pelo BCE, para os EUA começamos a apostar em cinco altas de juros ao longo de 2022 e as probabilidades aumentar um ajuste de 50 pontos base na reunião de março.
Essa perspectiva é corroborada pelo relatório de emprego de hoje: em janeiro, foram gerados 467 empregos nos EUA (excluindo o setor agrícola) em relação a dezembro, contra expectativas de 150 empregos ou mesmo uma queda, devido ao impacto da variante Omicron do coronavírus . Além disso, os dados de dezembro e novembro foram revisados para cima, para uma adição combinada de 709 empregos. Lá desemprego passou de 3,9%, que era o menor patamar desde o início da pandemia, para 4%, contra a expectativa de confirmação de 3,9%.
Diante desse cenário, o mercado aumenta sua aposta na alta de 50 ponto percentual dos juros em março para 34%, ante 18% antes da divulgação dos dados. Além disso, de acordo com os futuros de Fed Funds (que indicam as chances que o mercado atribui a um movimento de política monetária), haverá uma alta de 75 pontos base até o final de junho.
Os dados do trabalho também fazem backup do dólar. O índice do dólar subiu 0,1%. EU'euro no entanto, avançou muito pouco e manteve a taxa de câmbio em torno de 1,144.
