Não há paz nos mercados devido à crise ucraniana, apesar do fato de que as contas de algumas empresas, como a Stellantis, apoiaram parcialmente o humor das bolsas europeias hoje.
Bolsas no balanço
Piazza Affari perde 0,34% e caiu para 25.955 pontos, depois de ter provado uma boa subida durante a sessão como aliás aconteceu em Frankfurt -0,4%; Paris -0,1%; Amsterdã -0,55%; Madri -0,68%. Em leve contraste Londres, +0,09%.
No início da tarde, o início harmonioso de Wall Street era um bom presságio e contávamos com uma recuperação, já que o S&P 500, com as perdas de ontem, entrou na correção e perdeu mais de 10% desde o pico de janeiro. Mas os índices de Nova York então inverteram o curso e agora eles estão em declínio fracionário.
O otimismo decorre do fato de que as sanções decididas contra a Rússia pelos Estados Unidos, Europa e Japão não são tão pesadas a ponto de excluir uma saída diplomática do caos. A pressão de notícias de várias partes, incluindo um ataque cibernético a sites do governo em Kiev e sanções da UE, juntamente com a expectativa de um aperto por parte dos bancos centrais, evidentemente mudou o humor dos investidores.
A batalha contra as sanções continua pesando sobre o preços de gasolina, que também subiu na sessão de hoje, enquanto o petróleo, que havia começado o dia em queda, recupera força e atualmente está em alta. O Brent está recuando para os 100 dólares e acumula alta de 1,4%, para 98,2 dólares o barril. O ouro recupera, que depois de ter perdido 1900 dólares, está agora a ser negociado a 1906,92 dólares a onça.
Stellantis rainha
Apoiar a lista principal da Piazza Affari, dando um bom impulso ao índice europeu, é Stellantis que se valoriza 4,41% após a apresentação do orçamento de 2021, significativamente acima do esperado. O lucro líquido de 13,4 bilhões quase triplicou em relação a 2020. O conselho de administração proporá um dividendo total de 3,3 bilhões de euros na assembleia de acionistas de 13 de abril, aproximadamente 1,06 euros é o dividendo por ação, acima do consenso de 1,01 euros. A Exor não se alegra (-0,5%), mas como primeiro acionista com 14,4% do capital e direitos de voto da Stellantis, vai embolsar um cupão de 475,2 milhões de euros.
Diasorin +3,38% e Inwit +1,76% confirmam-se no topo da lista, juntamente com ações defensivas como as das utilities.
Em vez disso, Campari está chorando alto, -9,77%, após estimar um impacto negativo dos custos das matérias-primas nas margens de 2022. Este lastro obriga o grupo a adiar a melhora anteriormente esperada e a prever uma margem EBIT orgânica substancialmente estável.
O balanço do dia também é vermelho para a Cnh, -6,14%, já que evidentemente o plano industrial de 2024 apresentado ontem não avançou. Analistas a julgam um pouco conservadora e influenciada pelo cenário macroeconômico.
Já saiu para algumas sessões a hemorragia em Saipem, -5,16% e Telecom também caíram, -3,3%. "Hoje, no mercado de ações, o tema de Tim de que ele não pode distribuir o cupom e vender a participação na Inwit ainda está sobre a mesa", disse um trader à Reuters.
Os bancos estão negativos, começando pelo Banco Bpm -3,86% e Intesa -1,48%. Fora da cesta principal, MPS caiu 1,38%, enquanto o ministro da Economia, Daniele Franco, na Câmara, disse ter iniciado discussões com a Comissão Europeia para obter uma "extensão adequada" até o final de 2021 para a venda do investimento detido em Monte dei Paschi (equivalente a 64% do capital).
O Gas Plus continua nos escudos, +18,89%, galvanizado pelos preços do gás.
Crise na Ucrânia e bancos centrais
O que farão os bancos centrais em um ambiente em que sopram os ventos da guerra, mas a inflação continua? Banqueiros e observadores estão divididos.
Segundo François Villeroy de Galhau, governador do Banco Central da França e membro do conselho do BCE, as tensões na Ucrânia devem induzir a Eurotower a "ganhar tempo" em uma possível alta de juros e a manter a "flexibilidade" para a saída das medidas de estímulo. Frankfurt terá que avaliar as "consequências indiretas" dos eventos geopolíticos. “O tempo é essencial para evitar erros” e precisamos pesar as ações que devem ser “tomadas não muito tarde com risco de deixar a inflação correr solta e nem muito cedo para não desacelerar a recuperação”.
Segundo Vice-presidente do BCE, Luís de Guindos no entanto, as compras líquidas de ativos terão que terminar antes que as taxas de juros possam ser aumentadas. Para o colega austríaco Robert Holzmann, no entanto, o BCE poderia começar a aumentar as taxas de juros antes de encerrar seu programa de compra de títulos. E esta é uma posição contrária à orientação reafirmada pela presidente Christine Lagarde.
Enquanto isso, os especialistas do Citi argumentam que a escalada na Ucrânia é improvável que convença os bancos centrais a adiar o aperto, a menos que realmente chegue à guerra. O Citi reitera assim a sua previsão de um aumento de 50 pontos base da Reserva Federal dos EUA em março.
O Governador do Banco da Inglaterra Andrew Bailey adverte que existe um risco claro de que altos níveis de inflação possam se mostrar persistentes.
Por outro lado, os bancos centrais estão muito atrás do que a inflação está mostrando. Um novo lembrete chegou hoje, com os dados de inflação da zona do euro em janeiro: +5,1% no comparativo anual.
se espalha
A secundária italiana fecha a vermelho. O spread subiu para 170 pontos base, com uma taxa BTP a 10 anos de +1,93% e um Bund da mesma duração de +1,24%.
Nesse ínterim, registrou-se boa demanda no mercado primário e a rentabilidade em alta do BTP Curto Prazo cedida hoje no leilão do Tesouro. Esta é a terceira tranche da BTP com vencimento em 29/11/2023 no valor de 3 bilhões de euros contra uma demanda que atingiu 4,752 bilhões de euros. A relação oferta-demanda ficou em 1,58 enquanto o rendimento subiu 27 centavos para 0,14 por cento. O regulamento do leilão cai no dia 1º de março.
A taxa de câmbio euro-dólar mostrou pouco movimento, mostrando um cruzamento em torno de 1,132.
