Um avanço? Ou apenas uma calmaria antes de outra ofensiva? Após as negociações em Istambul, o secretário de Estado dos EUA, Antony Blinken, disse não ver sinais de "real seriedade" da Rússia nas negociações. Os líderes europeus estão mais otimistas, a começar pela Alemanha. Os mercados, por outro lado, parecem ter poucas dúvidas, a julgar pelas fortes subidas das bolsas europeias que se seguiram em Wall Street, onde, na verdade, a corrida às yields das obrigações T tem mais efeito, culminando para algumas horas na notória inversão da curva: o título de dois anos superou o rendimento de dez anos, um alarme para a recessão. “Não é certo – afirma um gestor à Reuters – que sempre que ocorre a ultrapassagem chega a recessão. Mas é certo que toda recessão é precedida por esse fenômeno”. É também por isso que a euforia de ontem parece ter desaparecido em grande parte.
Perder 1,4% o Tokyo Nikkei. Ele yen valorizou-se significativamente em relação ao dólar pelo segundo dia consecutivo. A cruz cai para 121,8, desde as máximas dos últimos seis anos alcançadas no início da semana.
O CSI 300 das listas de preços Xangai e Shenzhen subiu 2%. A parte oriental de Xangai permanece isolada e em total bloqueio, conforme prevê o plano de contenção de contágio, que também afetará a parte ocidental em alguns dias. Os positivos estão crescendo, ontem chegaram a 6.000.
O mercado de ações da Coreia do Sul está próximo da paridade, com o BSE Sensex de Mumbai subindo 0,8%.
I Futuros de Wall Street eles são pouco movidos. Ontem, o S&P500 subiu pela quarta sessão consecutiva +1,2%. Dow Jones +0.97%. O Nasdaq fechou em alta de 1,8%.
Il Notas do Tesouro de dez anos, que chegou ontem perto do limite de alarme de 2,50% de rendimento, negociado a 2,34% esta manhã. O spread entre os títulos de dez e dois anos, que caiu ontem negativo, voltou a ser positivo esta manhã, em 3 pontos base.
Il óleo WTI recupera, após a queda dos dois primeiros dias da semana, para 105 dólares o barril.
Terceiro dia de apreciação doeuro a 1,111, favorecido pelos "passos concretos" das negociações de que falaram as delegações dos contendores. O Eurostoxx fecha no seu valor mais alto desde 23 de fevereiro
A paz está se aproximando, ou pelo menos uma trégua? Desde a manhã, os mercados europeus apostam na perspetiva de um possível acordo, apesar do início gelado das conversações em Istambul, com as duas delegações a não se apertarem as mãos. Mas com o passar das horas surgiram propostas concretas, ainda que a desconfiança em Moscou permaneça.
Daí um rebote formidável. O índice eurostoxx 50, que reúne as empresas mais importantes da zona do euro, atingiu seu maior patamar desde 23 de fevereiro, véspera do início da invasão da Ucrânia. Das mínimas de março, o índice se recuperou em 17,50%, mas a perda desde o início do ano continua grande, em torno de 7%.
Milão corre, Paris faz melhor graças à Renault
Também Piazza Affari (+2,41%) recupera as perdas sofridas durante a guerra, superando em muito a marca de 25 e parando em 25.307 pontos base.
Paris sobe 3,08% impulsionada pelo rali da Renault (+11,2%) e Faurecia (componentes, +17,25%). Madrid + 2,87% Frankfurt +2,35%; Amsterdam + 2,05%.
Quanto mais cauteloso é Londres (+0,62%), que sofre com a queda do Barclays (-3,47%) depois de um dos principais investidores ter colocado à venda ações representativas de cerca de 3% do capital do banco.
Moscou insiste. Pagaremos dívidas em rublos
Os índices em Moscou são mistos, onde também foi retomada a negociação de títulos internacionais. O Moex, denominado em rublos, perdeu 0,91%, enquanto o Rtsi, denominado em dólares, ganhou 7,11%.
Mas a guerra econômica não diminui. Moscou não só insiste no pagamento do gás em rublos (o pedido já foi devolvido ao remetente), como fez saber que pretende recomprar os Eurobonds de 2 bilhões com vencimento no próximo mês em rublos e não em dólares.
Fireworks em títulos: Btp até 2,26%
No entanto, as vendas no mercado de títulos não pararam. Depois de tocar nos máximos desde abril de 2020, subindo para 2,26%, a taxa italiana a 2,12 anos fechou contudo nos níveis do início da sessão em cerca de XNUMX%
A yield do Bund também subiu para 0,63% (+6 pontos base). O spread Itália-Alemanha de 10 anos está sendo negociado perto da mínima intradiária de 146 pontos-base.
A taxa BTP de 2 anos saltou para um máximo de 0,383% de 0,257% no último fechamento. Na sequência das notícias de Istambul, os mercados monetários da zona euro precificaram as subidas das taxas pelo BCE em mais de 65 pontos base até ao final do ano.
Um movimento semelhante também afetou a taxa de dois anos alemã, que voltou ao território positivo pela primeira vez desde 2014.
No leilão, o Tesouro italiano cedeu ontem 5 bilhões de BOTs semestrais com um rendimento estável de -0,488%.
Os aumentos nos rendimentos não assustam Philip Lane, economista-chefe do BCE. “A maior parte da alta inflação da zona do euro – disse – é um choque importado que vai desaparecer com o tempo. Mas a queda da inflação não significa que esses preços altos irão se reverter. A Europa pode ter que se acostumar com preços mais altos”.
Geral: sal de caltagirona. Del Vecchio pode comprar novamente
No dia do rali, os protagonistas das últimas sessões se retraíram. Perde golpes Generali. Ontem a ação, após duas sessões de alta, perdeu 2,04%, enquanto o índice de seguros Euro Stoxx subiu 2%. Também ontem, Delfin (Del Vecchio) e Crt anunciaram que cessou o pacto de consulta de 10 de setembro passado, já abandonado por Caltagirone no final de janeiro. A dissolução, datada de 27 de março, é atribuída à “perda dos fins para os quais foi constituída”. Pode ser que os dois partidos, agora próximos dos 10% (Delfin extraoficialmente tem 8,2%, Crt 1,7%), prefiram marchar divididos rumo à assembléia comprando outras ações sem violar os 10%, o que poderia pedir autorização ao Ivass.
Francesco Caltagirone subiu entretanto para 9,519% do capital, um pacote que a preços correntes vale 2,94 mil milhões.
Tim, a resposta para Kkr foi adiada para 4 de abril
Pouco movimento Telecom Italia (-0,12%), aguardando notícias sobre as decisões do conselho de administração ontem à noite. Em carta enviada na noite de segunda-feira, a TIM pediu à KKR mais esclarecimentos sobre os termos da oferta para todo o grupo, indicando o prazo para resposta até 4 de abril, explicam duas fontes próximas à situação. Em particular, os esclarecimentos sobre a confirmação do preço indicado preliminarmente em novembro e se a KKR está disposta a realizar uma due diligence de natureza exclusivamente confirmatória, explicam as fontes.
Dossiê Rússia: Unicredit, Buzzi e Pirelli voam
As ações mais ligadas aos negócios com a Rússia tiveram forte recuperação. A liderar a corrida está o Unicredit (+7,52%) juntamente com a francesa Société Générale (+8,3%), a outra instituição mais visada pela sua presença no mercado russo.
Kbw eleva seu julgamento para Outperform: o novo preço-alvo é de 13,9 euros.
O mesmo analista reduziu o preço alvo do Intesa (ontem +5,70%), do Bper Banca e do Banco Bpm. Mediobanca rejeitado.
Runs Buzzi (+7,02%), presente tanto na Rússia quanto na Ucrânia. A empresa também foi ajudada pela confirmação da compra da Berenberg e da Ubs.
A Pirelli também se recuperou (+5,09%) já discutida em vínculos anteriores com a Rosneft.
O boom da Stellantis (+6,6%) após as garantias de Carlos Tavares sobre o papel de Turim como um centro internacional de competência em engenharia eletrônica.
Nexi e Deutsche Bank dão mandato para vender participação
No centro das atenções hoje Nexi: o Deutsche Bank deu aos bookrunners um mandato para vender uma participação de 0,27% na empresa, de acordo com uma fonte familiarizada com o assunto.
