A lei dos números pressiona o que resta de otimismo do mercado. Nos Estados Unidos, o consumo e a atividade industrial estão no nível mais baixo em 74 anos, nos níveis da Grande Recessão. A Ásia, pela primeira vez em 60 anos, tem que lidar com crescimento zero ou pior: na sexta-feira, os dados do PIB chinês do primeiro trimestre podem registrar um sinal negativo: 2020, apesar da provável recuperação nos próximos meses, fechará em a maioria com míseros +1,2%. As tentativas de virar a página e, assim, despertar o "espírito animal" da economia colocada na corda bamba pela epidemia se enquadram nesse quadro.
COREIA, O VOTO RECOMPENSA O PRESIDENTE MOON
Bolsas de valores asiáticas fracas esta manhã. Tóquio cai 1,3% à medida que crescem as críticas ao tratamento brando de Shinzo Abe com a emergência. O coreano Kospi também declinou ligeiramente: as eleições decretaram o triunfo do presidente Moon, recompensado por seus brilhantes resultados na contenção da epidemia, com amplo uso de tecnologia. Mas, graças à crise dos clientes Made in Korea, o PIB começa a fechar em -1,2%.
As listas chinesas também ficaram no vermelho, apoiadas por incentivos monetários: Xangai -0,6%, Hong Kong -0,7%. O yuan da China enfraquece na sequência da nova intervenção do Banco Central para apoiar o sistema económico. O Banco Popular da China cortou sua taxa de empréstimo de um ano em 20 pontos-base para 2,95%, o nível mais baixo desde que foi introduzido em setembro de 2014. A medida deve abrir as portas para um corte na taxa básica (LPR) a ser anunciado em 20 de abril.
BOFA E CITIGROUP WAVE, HOJE OS NÚMEROS EM TRABALHO
Os dados de produção e consumo industrial dos Estados Unidos em março amorteceram a euforia em Wall Street, alimentada pela chuva de dinheiro que chegava do Fed e do Tesouro. Donald Trump pressiona por uma recuperação muito rápida e desconta nos "inimigos". A Organização Mundial da Saúde acabou na mira, para a qual cortou contribuições. "Decisão sem sentido" respondeu Melinda Gates anunciando uma contribuição extra da Fundação (250 milhões de dólares) para a OMS.
Em Wall Street, o índice S&P500 fechou em baixa de 2,2%, aos 2.750 pontos, abaixo do patamar gráfico de 2.800 pontos. Dow Jones -1,86%, Nasdaq -1,44%. O futuro prevê uma queda de 0,5%.
Bank of America e Citigroup caíram fortemente, ambos -5% após a publicação das contas. Melhor Goldman Sachs, menos exposto a empréstimos e, portanto, menos necessitado de novas provisões.
Números mais negativos podem atingir os mercados hoje: os novos pedidos de auxílio-desemprego podem ter atingido 5,5 milhões, cerca de um milhão a menos que o aumento da semana anterior.
O fundo de US$ 350 bilhões para pequenas e médias empresas lançado no início deste mês já está quase esgotado e há uma necessidade urgente de alocar mais recursos para atender aos pedidos de assistência. Mas o ajuste é firme no Congresso: os democratas pedem que o programa também seja usado para dar suporte a hospitais, os republicanos se opõem e a Casa Branca não parece capaz de mediar.
BRENT ABAIXO DE 29 DÓLARES, RESERVAS AUMENTAM
Enquanto isso, a queda do petróleo continua: -6,5% ao final da sessão de ontem. Esta manhã, o Brent recuperou fracamente para 28,10 dólares. A queda no consumo está pressionando as capacidades de armazenamento tanto em terra quanto no mar. As reservas estratégicas dos EUA aumentaram em 20 milhões de barris na semana passada, cerca de seis milhões a mais do que as previsões, enquanto o consumo de gasolina caiu para o menor nível em trinta anos.
Os preços dos estoques de petróleo caíram drasticamente. Na Piazza Affari Saipem perde 8,58%, Eni 6,38%. Tenaris -4,49%. Dois dígitos para a descendência de Saras.
EURO SOB PRESSÃO, GRANDES MANOBRAS NA CIMEIRA DA UE
Segundo dia de queda do euro, a 1,087 em relação ao dólar. A tensão cresce nos mercados da zona do euro em antecipação à cúpula do dia 23, concentrada na questão da dívida do sul da Europa, com a Itália na liderança. A presidente da Comissão da UE, Ursula Von der Leyen, aposta na utilização do orçamento comunitário 2021-2027 como instrumento de apoio aos investimentos necessários ao relançamento da economia europeia.
A Lombardia pediu ao governo para reabrir as atividades de produção a partir de 4 de maio.
PIAZZA AFFARI (-4,8%) A PIOR BOLSA DE VALORES
Ontem as bolsas europeias experimentaram uma sessão de baixa para então receber o golpe de misericórdia com o dramático início de Wall Street. A Piazza Affari sofre mais, a lista de preços mais frágil. De pouco adianta a proibição de venda a descoberto: o índice (-4,78%) caiu para 16.719 pontos.
O resto da Zona Euro também está a vermelho. Frankfurt reverte (-3,91%); perdas semelhantes em Paris (-3,76%); Madri -3,79%. As coisas não estão melhores em Londres (-3,40%).
O SPREAD AUMENTA PARA 247
A yield do BTP dispara para 1,86% após um máximo de 1,99%, a do Bund cai para -0,46% (-7 pontos base).
Assim, o spread entre as obrigações italianas e alemãs a dez anos continua a crescer: 238 pontos base mas durante a sessão aumentou para 247, o máximo de 19 de março (face a 217 na véspera da sessão).
Na noite de segunda-feira, o Ministério da Economia e Finanças divulgou as orientações para novas emissões de dívida. Está previsto o lançamento de um novo BTP Italia e de um novo BTP não indexado voltado para pequenos poupadores.
TAMBÉM CHEGA A OBRIGAÇÃO DO CDP
Ative ontem também o CDP com um laço social em duas tranches de 3 e 7 anos, de 500 milhões cada, com aplicações de cerca de 1,9 mil milhões.
A Grécia juntou-se à lista de emissores da zona do euro que recentemente distribuíram títulos, colocando € 2 bilhões em títulos de 7 anos que receberam quase € 6 bilhões em pedidos.
APENAS DIASORIN BRILHA, MONCLER DESACELERA
Todas as blue chips da Piazza Affari, onde no entanto se destaca o desempenho de Diasorin (+7%). A ação é apoiada pela recente apresentação do teste de coronavírus e pela opinião de Kepler Cheuvreux, que confirmou a opinião de espera sobre a ação, elevando o preço-alvo de 104 para 130 euros.
Sinal positivo também para a Italgas (+0,7%).
Moncler deflacionou durante a sessão (-1%) depois de ter marcado +4,6% pela manhã. Num estudo sobre o setor do luxo, os analistas da Jefferies reviram as suas expectativas sobre as receitas de 2020 de -19/20% para 90 mil milhões de euros para -25% para 75 mil milhões. Na Moncler confirmam a recomendação de Compra, com preço-alvo de 38 euros.
BANCOS EM QUEDA LIVRE, RECESSÃO CUSTOU PELO MENOS 80 BILHÕES
As notas positivas da cesta principal param por aí. Juntamente com a indústria do petróleo, o setor bancário liderou a queda. A recessão ameaça pôr em causa a consolidação orçamental dos últimos anos. O Morgan Stanley agora estima que até € 60-80 bilhões em empréstimos inadimplentes líquidos (NPLs) se acumularão na Itália nos próximos 2-3 anos, marcando um aumento de 40-50% no estoque atual.
A ação mais penalizada foi Monte Paschi (-7,55%), à frente de Bper (-7,36%) e Ubi (-6,91%). Sofrem também o Unicredit (-6,73%) e o Mediobanca (-6,55%), os títulos do setor preferidos pelo Morgan Stanley que promove a Piazzetta Cuccia a Overweight.
Dia ruim para economias gerenciadas. Em vermelho escuro Banca Generali (-8,96%). Também abaixo estão Banca Mediolanum (-8,32%) e Finecobank (-7,6%). Poste Italiane também caiu (-8,8%). Mas ninguém se salvou, nem mesmo Nexi (-8,01%).
GOLDMAN SACHS VÊ -78% PARA VENDAS DE CARROS
Também houve clara queda nos industriais, a começar por Cnh (-8,5%) e Stm (-7,65%). Fiat-Chrysler -5,08%. O Goldman Sachs reduziu suas estimativas para as vendas de automóveis na Europa Ocidental. Em particular, o setor automóvel continua “sob intensa pressão da Covid-19” e as vendas na Europa Ocidental são agora vistas em -27% no primeiro trimestre de 2020, enquanto no segundo trimestre se prevê uma queda de 78%.
A Atlantia também está em baixa (-9,2%): a Kepler Cheuvreux reduziu o seu preço-alvo de 19,5 para 15,5 euros (rating buy), na sequência da queda nas estimativas dos volumes de tráfego nas autoestradas e aeroportos em 2020.
No meio de tantos desastres, a exceção é uma patrulha de mid caps: RCS (+3,13%), Inwit (+2,66%), Astaldi (+1,79%) e Ima (+1,67%) resistem às quedas %) .
BANCOS NOTÓRIOS (+20%) NA NETFLIX
No entanto, o Oscar do dia pertence a um título da Aim: a Notorious Pictures (+20,47%) anunciou que o filme "Love, Wedding Repeat", cujos direitos foram cedidos mundialmente com exclusividade à Netflix, estreou em 10 de abril mundialmente no plataforma da gigante do streaming e atualmente está em primeiro lugar entre os filmes mais assistidos globalmente.
Bad Amplifon (-6,62% para 18,35 euros), em que a Kepler Cheuvreux reduziu o preço-alvo de 18,5 para 17,8 euros, confirmando a recomendação de manter, depois de ter novamente cortado as estimativas de receitas.
