As tensões entre EUA e China e as taxas portuárias adicionais entre os dois países estão causando uma alta volatilidade hoje e pesando sobre os mercados de ações, embora os resultados trimestrais dos bancos americanos e a perspectiva de novos cortes de juros pelo Fed estejam sustentando o apetite ao risco. A sessão de hoje terminou mista na Europa, enquanto Wall Street avança no vermelho Após os ganhos do dia anterior, o clima de incerteza continua a favorecer o ouro, que atualmente está sendo negociado em níveis sem precedentes, acima de US$ 4100 a onça. Alguns especialistas, no entanto, temem que essa alta contínua do metal precioso, impulsionada pelo desejo dos investidores de se protegerem contra o risco de bolha (por exemplo, a bolha da IA é frequentemente discutida), possa alimentar uma bolha no próprio ouro.
Voltando às ações europeias: a Piazza Affari caiu 0,22% no final da sessão, mantendo o nível de 42 pontos que havia perdido repetidamente durante o pregão. A lista foi pressionada pelas vendas da Stellantis (-4,78%), Amplifon (-4,47%) e Moncler (-2,33%). Cucinelli -1,84%, enquanto os bancos estão divididos quanto às opções quanto à contribuição orçamentária, com a qual o governo espera arrecadar aproximadamente € 4 bilhões a mais do que o esperado. O Unicredit subiu 0,61%, enquanto a Generali subiu 2,32%, juntamente com outras ações financeiras e de serviços públicos.
Na Europa: Frankfurt -0,51%, Amsterdã -0,22%, Paris -0,18%, Londres +0,09%, Madri +0,27%. Os índices europeus basicamente se recuperaram das mínimas do dia, alcançadas com o início negativo em Wall Street e após as perdas asiáticas, onde o Nikkei perdeu 2,58%. um pequeno sopro de otimismo chegou do Fundo Monetário Internacional, que elevou sua previsão de crescimento global para 2025 para 3,2%, sinalizando uma economia em adaptação, embora ainda exposta a riscos. Para a Itália, a estimativa de crescimento de 0,5% foi confirmada.
Wall Street em baixa
Wall Street caiu após as primeiras horas de negociação, mas está se recuperando das fortes quedas iniciais. O DJ caiu 0,05%, o S&P 500 0,46% e o Nasdaq 0,9%. As ações de inteligência artificial foram as mais afetadas hoje. A Broadcom perdeu 4,02%. Ontem, liderou os ganhos graças à sua parceria com a OpenAi. No momento, a Nvidia está em baixa de 3,13%.
O que preocupa os mercados é o surgimento de novas tensões comerciais entre os Estados Unidos e a China, que a partir de hoje imporá taxas portuárias adicionais às companhias de navegação que transportam de tudo, incluindo petróleo bruto. Além disso, Pequim proibiu efetivamente as empresas chinesas de fazer negócios com as subsidiárias americanas da gigante sul-coreana da construção naval, a Hanwha Ocean. Assim, o Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, que fez declarações encorajadoras ontem, acusa hoje a China de tentar prejudicar a economia global impondo controles abrangentes às exportações de terras raras.
Bessent também alerta que a atual paralisação do governo está afetando a economia e "estava ficando sério". Enquanto isso, a temporada de resultados financeiros começou, com números superando as expectativas do Goldman Sachs (-3%), JPMorgan (-1,93%), Citigroup (+1,39%) e Wells Fargo (+6%). A BlackRock (+1,39%), a maior gestora de ativos do mundo, quebrou seu próprio recorde no último trimestre e, pela primeira vez, os ativos sob gestão ultrapassaram US$ 13.000 trilhões.
Óleo vermelho escuro
O mercado de petróleo é o mais afetado pelo risco de uma nova guerra comercial entre Washington e Pequim, e atualmente está sendo negociado em forte queda. O petróleo Brent para dezembro de 2025 está em queda de mais de 2%. um preço pouco acima de 62 dólares o barrilO contrato WTI de novembro está cotado a US$ 58,35, uma perda de 1,92%.
O ouro à vista mantém-se estável acima de US$ 4100, a US$ 4134,58 a onça, após atingir a máxima de US$ 4179,71. Os contratos futuros de dezembro de 2025 também mostram sinais de euforia. $ 4150,65 a onça, após um pico de US$ 4190,67. No mercado de câmbio, a taxa de câmbio euro-dólar permanece praticamente inalterada, mas ainda favorável à moeda única, com um cruzamento de 1,1590 (+0,15%).
Piazza Affari, um dia ruim para o setor automotivo
Entre os setores mais afetados pelas vendas hoje está o automotivo, em parte devido aos prejuízos da Michelin (-8,93% em Paris), que anunciou ontem à noite que cortaria sua projeção para o ano inteiro. Entre as empresas blue-chip em Milão, a Stellantis é a que mais cai, depois que a Moody's confirmou sua classificação Baa2, mas reduziu sua perspectiva para "negativa". No setor ainda é carta para a Ferrari (-1,52%) e no restante da lista estão no vermelho Brembo -1,85% e Pirelli -1,18%.
Entre os perdedores blue chips estão alguns bancos, especialmente o Banco BPM (-1,38%). As petrolíferas estão fracas: entre elas, a Eni (-1,82%). A Telecom Italia (-1,73%) e a Campari (-1,61%) estão em baixa. Algumas ações financeiras brilham no índice principal como Finecobank +2,12%, Generali, Unipol +1,3%, Poste +0,98%. As empresas de serviços públicos também voltaram a ganhar destaque, começando com Enel +1,16%.
Os spreads estão em leve queda. Lagarde não descarta novos cortes nas taxas.
O papel italiano encerrou a sessão com ligeira melhora. O spread entre os BTPs de 10 anos e os Bunds de 10 anos cai para 82 pontos-base (-1,1%) com taxas de 3,42% e 2,6%, respectivamente. A melhora é ainda mais significativa para os títulos OAT franceses, cujo spread em relação aos títulos alemães de 10 anos cai para 80 pontos-base, com uma taxa de 3,4%.
Enquanto isso, à margem das reuniões do Fundo Monetário Internacional e do Banco Mundial em Washington, a presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, não fecha a porta para possíveis novos cortes nas taxas de juros. "Não podemos dizer que encerramos os cortes nas taxas porque o BCE continua intimamente ligado aos dados macroeconômicos que chegam."
