Le bolsas de valores europeias hoje eles encerram uma sessão volátil sem nenhuma ordem específica, mas nem toda a culpa pode ser atribuída ao presidente do Fed Jerome Powell, que ontem à noite esfriou as expectativas de um corte nas taxas nos Estados Unidos em março. Na sessão de hoje, o apetite ao risco foi influenciado pelos resultados trimestrais de importantes empresas e pela inflação na zona euro, que foi ligeiramente decepcionante excluindo energia e alimentos frescos.
Uma Europa contrastante: BNP entra em colapso, Ferrari voa
Piazza Affari, perdeu 0,18% (30.689 pontos base), mas defendeu-se como um leão quase até ao fim com Ferrari, +9,21%, nos escudos graças a registros de contas (o lucro ultrapassa um bilhão pela primeira vez) e perspectivas otimistas para 2024, enquanto os rumores sobre a chegada de Hamilton no lugar de Sainz em 2025 galvanizaram ainda mais as ações. No entanto, o setor bancário e os serviços públicos pesam sobre o FTSE Mib.
No resto da Europa, a camisa preta vai para Paris, -0,89%, onde BNP Paribas caiu 8,77% devido a resultados trimestrais decepcionantes e após adiar sua meta de lucro para 2025.
Segue Madrid, -0,66%, por sua vez pressionado pela cautela quanto às perspectivas de crescimento da margem de juros de Banco Sabadell (-2,9%).
Frankfurt limita perdas a 0,29%, com Deutsche Bank (+2,8) em contraste com os seus homólogos europeus após o anúncio do corte de 3500 postos de trabalho, o início das recompras de ações e a intenção de pagar dividendos.
Londres cai 0,1% no dia da decisão Banco da Inglaterra manter as taxas inalteradas, enquanto Amsterdam aumentou 0,47% graças à recuperação do setor de tecnologia.
Wall Street positiva no início, alta dos T-Bonds
na manhã americana wall Street Depois das perdas da véspera, devido às vendas de grandes ações de tecnologia, o sentimento que piorou após as palavras de Powell é positivo. Microsoft (+2,33%) lidera hoje a recuperação das ações das gigantes tecnológicas, aguardando os relatórios trimestrais da Apple, Amazon e Meta que chegarão após o fechamento dos mercados. O índice KBW Regional Banking, no entanto, recuou (-4,4%), arrastado pela New York Community Bank (-12,5%) o que reacende os receios dos investidores sobre a saúde dos bancos regionais dos EUA.
Embora as ações procedam com cautela, as compras são intensas em títulos que registam preços crescentes e taxas em queda. O Tesouros de XNUMX anos mostra um rendimento de 3,84%, queda de quase 3% em relação a ontem.
O desempenho melhor do que o esperado da economia, as menores necessidades de financiamento e, em certa medida, até as palavras de Powell apoiam a Rali do T-Bond. O presidente da Fed, deixando as taxas inalteradas como esperado (5,25%-5,50%), especificou ontem que um corte já em Março é improvável, fazendo com que as apostas numa mudança no início da Primavera caíssem de cerca de 50% para 30%. , mas as expectativas de flexibilização durante todo o ano subiram, na verdade, para 145 pontos base. Além disso, há uma base que resiste à crença de que o corte possa chegar já em Março, à luz dos dados de emprego vistos ontem e devido aos receios sobre a saúde dos bancos regionais. Entretanto, de acordo com os dados de hoje, o número de trabalhadores que solicitaram subsídio de desemprego pela primeira vez aumentou mais do que o esperado na semana que terminou a 27 de janeiro.
Inflação em queda na zona euro
Poderia estar lá Banco Central Europeu o primeiro a reduzir as taxas em Abril, com a inflação global a cair ainda mais em Janeiro. Infelizmente núcleo da inflação pelo contrário, desiludiu e é isso que o BCE analisa com mais atenção, uma vez que foi expurgado dos elementos mais voláteis, como a energia e os alimentos.
Globalmente, portanto, de acordo com o Eurostat i preços ao consumidor nos 20 países que partilham o euro, caíram para 2,8% no mês passado, face a 2,9% em Dezembro, em linha com as expectativas e cada vez mais perto do objectivo de 2% estabelecido por Frankfurt. Em vez disso, a inflação subjacente caiu de 3,3% para 3,4%, acima das expectativas de 3,2%.
In Itália depois, de acordo com o Istat, o índice global começou a subir novamente em janeiro (+0,3% numa base mensal +0,8% numa base anual). A inflação subjacente desacelerou de +3,1% para +2,8% e a inflação excluindo apenas bens energéticos de +3,4% para +3,1%.
Euros em alta
Neste contexto oeuro está em ligeira recuperação face ao dólar e comércios na área 1,085. A tendência é moderadamente positiva mesmo antes da libra.
Entre as matérias-primas, o Petróleo, com o Brent a 81 dólares o barril (+0,55%), as compras de ouro também regressam e o ouro spot ganha 0,74% para 2054,67 dólares a onça.
Em vez disso, volte gás, cerca de 29 euros por MWh, com uma queda superior a 4%.
Piazza Affari em vermelho com bancos e serviços públicos
Piazza Affari perde participação hoje devido à sessão negativa de bancos e concessionárias.
Está no final da lista Monte dei Paschi -3,42%, seguido no segmento financeiro por Finecobank -2,61% Intesa -2,1% Unicredit -2,41% Mediobanca -1,75%.
Os serviços públicos estão em vermelho com Enel, -2,16%, rebaixado pela Jefferies de 'comprar' para 'manter', com preço-alvo reduzido de 6,50 euros para 7 euros.
A sessão também deve ser esquecida A2a -2,87% Hera -3,18% e Italgas -1,98%.
No setor saúde anda para trás Amplifon -2,01%.
A pequena lista de blue chips em ascensão começa com a Ferrari, seguida pela Interpump +2,67% após uma série de sessões negativas.
Stellaris se confirma em dinheiro, com avanço de 1,34% e após uma distante troca entre a alta administração da empresa e o governo. Para o CEO Carlo Tavares, a acusação de privilegiar os interesses industriais de França em detrimento dos de Itália é “um bode expiatório, para evitar assumir a responsabilidade pelo facto de, se não forem dados subsídios para a compra de veículos eléctricos, colocarem em risco as fábricas italianas”. ." Enquanto o ministro dos Negócios e do Made in Italy, Adolfo Urso respondeu que “se Tavares ou outros acreditam que a Itália deveria fazer como a França, que recentemente aumentou o seu capital social dentro da estrutura acionista da Stellantis, aí perguntam”. Se eles quiserem uma participação ativa, podemos sempre discutir o assunto."
Pequenos passos em frente também cucinelli + 0,43% Iveco + 0,38% Saipem + 0,23% Tenaris + 0,37% Prysmian + 0,29%.
Telecomunicações (-0,25%), efervescente pela manhã após o anúncio da oferta do Mef para compra da Sparkle, perdendo participação progressivamente ao longo do dia.
Spreads estáveis
Registou-se também uma certa volatilidade no mercado secundário italiano, que finalmente fechou positivo e com taxas em queda. O propagação entre BTPs e Bunds de 160 anos, para em 3,71 pontos base e os rendimentos caem para 2,11% e XNUMX%.
