O inflação em outubro Diminui mais do que o esperado em zona euro e particularmente em Itália, oferecendo um ponto de partida otimismo ai mercados do bloco, que hoje fechou em alta, saboreando o fim do aperto do BCE. A política monetária conduzida até agora pesa sobre o crescimento económico, como demonstra o PIB do terceiro trimestre, mas este é o preço de dez aumentos consecutivos das taxas, mesmo que a Eurotower tenha deixado as taxas inalteradas na semana passada. Em outro continente wall Street si muove fraco poucas horas após a abertura, aguardando que o Fed tome a sua decisão amanhã e dê uma ideia dos seus movimentos futuros, enquanto a China fez soar um novo alarme com a inesperada contracção da actividade industrial no mês que hoje termina.
Praça Affari rainha na Europa
No final da sessão de Halloween Piazza Affari é rainha na Europa, com uma subida de 1,47%, o que lhe permite recuperar parte das perdas deste mês e regressar a perto dos 28 mil pontos base (27.741).
Eles favorecem o resultado Amplifon +4,97% e Stellaris, +3,29%, este último após resultados trimestrais melhores que o esperado.
Os bancos arquivam uma sessão de compra, com Bper efervescente, +3,68%, seguido Intesa + 2,29% MPs +2,16% e Banco Bpm + 2,12%.
Prysmian, +2,8%, comemora a nova encomenda de 900 milhões nos EUA.
Entre as empresas de serviços públicos é particularmente notável Hera + 2,8%.
Na saúde é apreciado Diasorina + 2,95%.
As quedas, entre as blue chips, estão hoje limitadas a quatro ações: Iveco -1,17% Erg -1,11% Tenaris -0,7% Terna -0,36%.
No resto do continente: Frankfurt + 0,62% Paris + 0,87% Amsterdam + 0,59% Madrid + 0,06%.
Fora da zona do euro Londres perdeu 0,1%, com as ações de energia deprimidas pelo declínio da BP (4,58%) após os lucros do terceiro trimestre terem sido inferiores às expectativas dos analistas.
Spread estável, taxas também caindo no primário
Os efeitos positivos dos dados macroeconómicos reflectem-se também no mercado obrigacionista, com o propagação entre as obrigações italianas e alemãs a dez anos que fecham não muito longe da véspera nos 189 pontos base (-0,58%), com taxas em queda: 4,69% é a rentabilidade do BTP; 2,8% é o do Bund.
I taxas desça também no primário, como se viu nos leilões da manhã: o Tesouro emitiu a terceira tranche do BTp a 5 anos por 2,5 mil milhões e o rendimento caiu 29 cêntimos para 4,12%. A quinta tranche do BTp a 10 anos tem uma rentabilidade inferior a 17 cêntimos face ao leilão do mês passado, para 4,76%. O BTp off-the-run de 01 anos com vencimento em 06/2027/3,84 apresenta um rendimento de XNUMX%.
O Tesouro também colocou a nona parcela do CcTeu com vencimento em 15/10/2028, alcançando rentabilidade bruta de 5,16%.
Os preços da energia estão a cair e a inflação está a abrandar na área do euro
eu desço preços de energia e l 'inflação desacelera na zona euro em Outubro, de acordo com a estimativa provisória do Eurostat: +2,9% face a +4,3% em Setembro. Segundo o Istat, em Itália a desaceleração é ainda mais acentuada: 1,8% este mês, face a +5,3% em setembro. A queda drástica deve-se em grande parte à evolução dos preços dos bens energéticos, que têm registado uma tendência acentuada de desaceleração devido ao efeito estatístico decorrente da comparação com outubro de 2022, quando se registaram fortes aumentos de preços. Uma contribuição para a redução deve-se também à dinâmica dos preços dos alimentos (de +7,7% para +5%).
O lado negativo da moeda é oTendência do PIB. No terceiro trimestre houve um na área da moeda única diminuir 0,1% em relação ao trimestre anterior, enquanto em comparação com o mesmo período de 2022, o PIB aumentou 0,1%.
'SItália tem crescimento zero no terceiro trimestre, em comparação com o segundo. O Istat confirma que o crescimento alcançado para todo o ano de 2023 permanece em +0,7% como já no segundo trimestre.
Concorda Prometeia, cujo índice WEIP, que mede a economia italiana em tempo real, também mostra uma piora no mês de outubro. Perante um consumo esmagado pela inflação e investimentos bloqueados pela incerteza, Prometeia prevê que a fraqueza da procura “continuará durante os meses de outono e mais além”.
O dólar se fortalece, o iene despenca após o BoJ
No mercado de câmbio, o dólar está ficando mais forte e oeuro negocia em baixa por uma taxa de câmbio abaixo de 1,06.
A moeda que mais sofre é lo yen, que atingiu o mínimo de 15 anos em relação à moeda única e o mínimo de um ano em relação ao dólar. As decisões do Banco Central Japonês pesam sobre a moeda japonesa, que optou por manter a taxa de juro de curto prazo inalterada em -0,1%, enquanto a dos rendimentos das obrigações a dez anos foi fixada em cerca de 0%. Contudo, o limite superior do intervalo de controlo da curva de rendimentos foi elevado para cerca de 1%. A Reuters escreve que “a decisão cautelosa do Banco do Japão no final dos anos de estímulo monetário não acalmou alguns investidores que esperavam uma medida mais ampla”.
Il óleo está estável, num quadro ambíguo, depois de a China ter mostrado que o PMI da actividade industrial caiu em Outubro de 49,5 para 50,2 e contra as expectativas de confirmação no nível anterior. O PMI não-industrial também caiu para 50,6, face a 51,7 em Setembro e abaixo dos 50,8 esperados, à medida que a actividade nos sectores dos serviços e da construção abrandou.
Neste momento o futuro do Brent (janeiro de 2024) é negociado em torno de 86,39 dólares por barril, enquanto o WTI (dezembro de 2023) cota 82,38 dólares por barril.
Os preços estão caindo com convicção gás em Amsterdã, -9,3%, 48,100 kWh.
