“Tempos extraordinários exigem ações extraordinárias: não há limites à vontade de usar todos os meios ao nosso alcance para proteger o euro”. Assim, esta noite, Christine Lagarde anunciou o lançamento do Peep, o "plano de emergência contra a pandemia", aprovado durante a noite pelo BCE: 750 mil milhões de euros a gastar sem qualquer tipo de constrangimentos, mais do que o valor atribuído pelos EUA. Resumindo, você compra quando precisa, na quantidade que precisa. As compras serão sobre títulos emitidos pelo governo e privados. O banco comprará papel comercial de curto prazo emitido por empresas. O BCE avisa que pretende prosseguir até ao fim o que prevê o mandato recebido, mas também mais além, uma vez que, caso se verifiquem problemas, colocados pelo estatuto, será desde logo avaliada a oportunidade de rever as regras que arriscam dificultar a actuação para apoiar as economias.
FUTURO DOS EUA HOJE CAIU 4%. BOEING -26%
Uma decisão histórica, que derruba a política incerta seguida até agora pelo Banco Central, uma escolha imposta pela emergência que se agrava globalmente e que, após onze anos de crescimento, decretou o início da recessão. Em 24 horas o número de mortos na Itália aumentou em 475 pessoas, um aumento nunca registrado nem mesmo na China. Há um total de 28.710 infetados, mas os recuperados também estão a crescer: são 4.025.
Ontem os mercados viveram a dura lei da dinheiro é rei. As vendas envolveram todos os tipos de ativos, incluindo os tradicionais ativos de refúgio, levados junto com o petróleo, que caiu para uma mínima de 17 anos. Enquanto esperam que o capital do BCE produza efeitos, os mercados ficam assim à mercê da crise.
O futuro do índice S&P500 de Wall Street caiu 4%. O Dow Jones fechou em baixa de 6,3% ontem à noite. S&P 500 -5,2%, Nasdaq -4,75%.
Com a queda de ontem, os mercados americanos apagaram todos os ganhos da era Trump. A Boeing, a pior ação, caiu 26%.
As bolsas de valores asiáticas estão em baixa esta manhã. Nikkei de Tóquio -1,5%, Shanghai Composite -2,5%, Hang Seng de Hong Kong -4%. Kospi de Seul perde 7,5%: esta noite o governo sul-coreano anunciou a criação de um fundo para ser usado na estabilização do mercado: o won coreano perde 3,7%.
O petróleo Brent recupera esta manhã dos mínimos dos últimos 19 anos atingidos ontem: esta manhã o petróleo bruto do Mar do Norte é negociado a 25,8 dólares o barril. Ontem, o West Texas Intermediate perdeu cerca de 20%, para US$ 21 o barril, e o Brent caiu 10%, para US$ 27 o barril.
O ouro caiu 0,9%, para US$ 1.472.
TAMBÉM NA EUROPA O DINHEIRO É REI, UM TORPEDO DE VIENA
Antes da virada desta noite, os mercados europeus viveram um dia de alta tensão, condicionados pela sede de liquidez e pelo alarme dos BTPs, mais uma vez o elo fraco da cadeia do euro. Ontem os bancos europeus conseguiram o máximo de liquidez possível em dólares, sacando 112 bilhões da linha especial de 130 bilhões disponibilizada pelo Federal Reserve. A operação ocorreu sob a direção do Banco Central Europeu: 15,5 bilhões foram para os bancos britânicos e o restante para os bancos suíços.
Foi também um dia dedicado a corrigir os erros de comunicação que favoreceram os ataques da especulação.
O Banco da Itália enviou uma carta a New York Times que ontem questionou a resiliência dos bancos italianos diante de um ataque especulativo. A Via Nazionale contra-atacou enfatizando o progresso na NPL e na frente do patrimônio. Desde maio de 2019, recorda o Banco de Itália, os bancos italianos venderam, líquidos, 40 mil milhões de euros de obrigações do Estado.
O torpedo mais insidioso foi lançado pelo governador do banco central austríaco, Robert Holzmann, dizendo que "a política monetária está no limite": depois voltou atrás. O alargamento do spread "tornou-se assim um teste de credibilidade para o Banco Central Europeu". E o banco central aproveitou para fazer as pazes depois da gafe de Christine Lagarde, que disse que "não é função do BCE reduzir os spreads".
CONSOB E BCE PROTEGEM O BANCO DA ITÁLIA
A Piazza Affari, já protegida pelas compras de títulos do governo pelo BCE e pelas proibições do Consob de vender a descoberto por três meses, escapou de um novo colapso. O índice, ao encerrar mais um dia marcado pela volatilidade, fechou com queda de 1,27%, aos 15.120 pontos.
O saldo dos demais mercados é bem mais pesado: Frankfurt -5,47%; Paris -5,94%; Madri -3,14%; Londres -3,97%.
O spread, que no final da manhã rompeu o teto dos 300 pontos pela primeira vez desde 2018 (máximo em 326), voltou então aos 260, para um yield do BTP que sobe para 2,24, depois de ter pela manhã 3%. .
A política monetária está se movendo, alguns países estão mudando na frente da política fiscal. Para o ministro das Finanças alemão, Olaf Scholz, há que evitar uma interpretação excessivamente rígida das regras orçamentais europeias, com países como a Itália a terem de gastar biliões para apoiar uma economia fortemente afetada pela epidemia.
O CARRO FECHA AS PORTAS, FCA -11
A indústria automotiva caiu. Fiat Chrysler deixa 10,85% no chão. Depois da paralisação da produção na Europa, ontem foi a vez do fechamento, acertado com os demais produtores, das plantas da América do Norte. O mercado olha com alguma apreensão para a queda dos preços e se pergunta se isso pode criar problemas para a fusão com a PSA (-3,65%).
A pressão de vendas também continua na Cnh Industrial (-13,13%).
Mas há notas positivas: Ferrari +1,07%, Brembo +9,69% (em menos de 4 meses a capitalização da empresa caiu quase pela metade). A Pirelli também está progredindo (+5,8%).
Entre os industriais, o Stm desce, seguindo os semicondutores americanos. A Morgan Stanley reduziu o preço-alvo de 30,5 para 26 euros, confirmando a recomendação de sobreponderação. Leonardo -9,5%.
MAS CAMPARI E TIM SAEM DO VOO
A camisa rosa da lista vai para Campari (+10,66%): os planos de transferência da sede para a Holanda foram prejudicados pelas quedas da Bolsa. Uma reunião do bis foi convocada para revisar os termos dos direitos de retirada.
Um respiro mais baixo fecha o Tim (+9,94%), no segundo dia de recuperação em etapas forçadas. A Equita Sim confirmou a recomendação de compra, com o preço-alvo a passar de 0,64 para 0,5 euros, nível que se mantém bem acima das cotações actuais em Bolsa.
Os TLCs são o setor mais animado da Europa; o índice Eurostoxx recupera 1,8%.
Seguem-se as Utilidades: Snam +5,26% para 3,9 euros, promovida pela Banca Akros de acumulada a compra (Meta em 4,9 euros) na véspera das contas de hoje. Terna +4%, Enel +2,97%.
AINDA SOB ACORDO DE INCÊNDIO, NEXI ABAIXO DO PREÇO IP
Bancos negativos à mercê do spread. Os bancos também estão em baixa, à mercê do spread. Entre os grandes nomes da Unicrédito (-0,14%), as vendas concentram-se no Intesa (-2,95%, depois de ter sofrido uma queda de mais de 5%). O Mediobanca fechou em -5,8%, para o qual o Kepler Cheuvreux confirmou o rating de compra, com o Tp reduzido para 9 euros de 11,6 euros.
No Azimute mal gerido (-3,9%). A Fineco +1,81%, para 7,52 euros, depois de a Kepler Cheuvreux ter elevado a recomendação de stock de hold to buy, com o preço-alvo a descer de 10,8 para 9,7 euros.
Nexi (-8,4% para 8,8 euros) caiu abaixo do preço da recente colocação.
Na óptica dos analistas da Technogym (-1,17% para 5,93 euros), após as contas de 2019. A Kepler Cheuvreux reduziu o preço-alvo da ação de 9,4 para 5,8 euros, confirmando a recomendação de espera. Testes de rebote no luxo. Moncler +1,85%, recuperações de Tod (+12,9%).
