A Unicredit está pronta para entrar em campo na partida bancária do século. O instituto, escreve o Financial Times esta manhã, desenvolveu uma oferta para o Commerzbank como uma alternativa ao fusão entre o instituto da Baviera e o Deutsche Bank, aproveitando a resistência cada vez mais forte à operação, tanto do lado sindical quanto do lado político. O plano Unicredit prevê a entrada no capital do Commerzbank, que tem uma capitalização de 9 bilhões, e a posterior fusão com o HypoVereinsbank, sua subsidiária do outro lado do Reno.
HVB ALTERNATIVA AO DEUTSCHE BANK: BERLIM VAI DECIDIR
Claro que a operação exigiria o apoio do Estado, acionista de 15% do Commerzbank, mas o obstáculo pode ser menos difícil do que o esperado. A combinação tem uma lógica mais industrial do que a do Deutsche Bank e não deve levar a cortes significativos de empregos. O Banco, embora controlado pela matriz milanesa, permaneceria alemão para todos os efeitos. O projeto, a ser decidido no curto prazo, provavelmente está na base dos fortes aumentos das ações da Unicredit (+3,3% ontem). A indiscrição, que soa como a confirmação das estratégias de Jean-Paul Mustier para a criação de um grande grupo bancário pan-europeu, é a clássica cereja do bolo dos mercados, embriagados por uma soma de fatores positivos que empurram as cotações para novos máximos .
NA ÁSIA E EM WALL STREET, MAS LONGE DAS ALTAS
As negociações entre EUA e China sobre tarifas parecem ter chegado a um ponto de virada decisivo: faltam detalhes importantes, mas há um acordo de princípio, sugere Larry Kudlow, assessor econômico de Donald Trump.
Mesmo na frente do Brexit, o quadro parece mais sereno: as distâncias entre Theresa May e o Partido Trabalhista permanecem, mas um acordo para evitar o "no deal" parece possível. Os mercados se animaram, mesmo quando os dados sobre empregos na indústria privada sinalizam que a economia dos EUA está sofrendo alguns golpes. Melhor assim: muita euforia pode machucar.
As bolsas de valores asiáticas estão mistas na sessão final, mas o índice MSCI Asia Pacific ex Japan está em sua alta de oito meses.
O Nikkei de Tóquio está em paridade, o Hang Seng de Hong Kong perde 0,5%, os índices CSI 300 em Xangai e Shenzhen ganham 0,5%, Sydney cai 0,9%.
GHOSN VOLTA À PRISÃO
A odisséia judicial de Carlos continua Ghosn, ex-líder da Nissan-Renault, voltou ontem para a prisão devido à chegada de um novo mandado de prisão dos juízes japoneses, o quarto consecutivo: a nova acusação diz respeito à apropriação indébita de fundos em Omã, usados para pagar um iate.
Wall Street em alta, mas longe das máximas do dia. S&P 500 +0,21% e Nasdaq +0,6% comemoram a quinta alta consecutiva. Dow Jones +0,15%.
ÓLEO INALTERADO, LANÇA SEMICONDUTORA
O índice de semicondutores voa (+2,30%). AMD subiu 8,5%. Inteligência +2%.
O petróleo Brent permaneceu inalterado esta manhã a US$ 69,3 o barril - ontem fechou em queda de 0,1%, contido pelo salto inesperado nos estoques estratégicos de petróleo bruto dos EUA.
Recupere o euro no dólar O euro dólar. Esta manhã, a taxa de câmbio está em 1,124 (+0,1%). A libra está estável em relação ao euro, depois que o Parlamento britânico votou contra a possibilidade de uma separação drástica da União Europeia (no deal Brexit). Dados do setor de serviços europeus melhores do que o esperado também apóiam a moeda única.
LOCAL DE NEGÓCIOS +18,5% DESDE JANEIRO. AZIMUTE SUPERSTAR
Bem, ontem todas as listas de preços do Velho Continente. O índice FtseMib (+1,08%, 21.755,88 pontos) fechou em forte alta, em valores que não via desde meados de agosto. O desempenho desde o início do ano melhora para 18,50% e está bem acima da média da Zona Euro: índice Eurostoxx +14,3%.
As cinco melhores blue chips desde janeiro são: Azimut +61%, Saipem +45%, Juventus +44%, Ferrari +39% e Leonardo +38%.
FRANKFURT VOA TAMBÉM, BUND ACIMA DE ZERO
A liderar o rali europeu ficou Frankfurt (+1,76%). Os legisladores alemães bloquearão qualquer tentativa de investir dinheiro público no credor que possa surgir da fusão entre o Deutsche Bank e o Commerzbank, um acordo que exigiria até 10 bilhões de euros em novo capital, disse uma autoridade. "O novo banco provavelmente precisará de novo capital: não poderemos aprovar que o Estado o financie mais", explicou o presidente do Comitê de Finanças do Bundestag.
Madrid (+1,25%) e Paris (+0,84%) também estão em terreno positivo. Londres está mais atrasada (+0,38%), que atingiu ontem seu maior nível desde o início de outubro.
No entanto, o bom tom dos mercados não se traduziu em baixa do spread também porque a yield do Bund alemão a dez anos voltou acima de zero depois de ter tocado nos últimos dias o seu nível mais baixo desde 2016 em -0,10%. Em 2018, o Bund a 1,2 anos ganhou 2019%, um dos melhores desempenhos da zona euro ao nível das obrigações. A partir de 2,5, devido à nova queda no custo do dinheiro, chegamos perto de +XNUMX%.
ESPALHE PARA 255 PONTOS, RUMO A UM GREGO DE XNUMX ANOS
No final da sessão, o spread Btp/Bund diminuiu para 255 pontos-base (após uma baixa intradiária de 249) de 258 ontem à noite. O yield de 2,54 anos fechou na faixa de 2,52%, ante XNUMX% na sessão anterior.
A Grécia prepara-se para regressar ao mercado de capitais nos próximos meses, com a intenção de reembolsar antecipadamente até 4 mil milhões de euros de onerosos empréstimos obtidos no passado junto do Fundo Monetário Internacional. A operação, segundo fontes do governo, deve ser concluída até o final do segundo trimestre.
ITÁLIA, METAS DE CRESCIMENTO REVISADAS PARA BAIXO
Enquanto o governo se prepara para reduzir as metas de crescimento de 2019 para +0,3/+0,4% em relação aos +1% anteriores, há sinais surpreendentes de um despertar da economia italiana. A atividade de serviços calculada pela IHS/Markit em março atingiu seu nível mais alto desde setembro passado em 53,1 pontos, de 50,4 no ano anterior e contra estimativas de 50,8. Os dados são provenientes de uma pesquisa com gerentes de compras de empresas italianas. O índice PMI composto, que monitora o desempenho combinado dos setores de manufatura e serviços, também está crescendo. Em março, o indicador subiu para 51,5 pontos, ante 49,6 em fevereiro, ante estimativa de 49,8. A cota 50 representa o limiar discriminador entre expansão e contração do ciclo econômico.
BREMBO VOA (+7,2%) EM VISTA DE UMA ALIANÇA
Todo o setor automotivo europeu está cheio de expectativas de um acordo entre a China e os EUA sobre impostos. Índice Auto Eurostoxx +2%. Em evidência a Brembo (+7,25%) apoiada nas declarações do presidente Alberto Bombassei, que disse estar disposto a ir abaixo de 50% diluindo sua participação na hipótese de um projeto de fusão. Atualmente o empresário controla 53,5% diretamente, 2,6% é propriedade da mesma empresa em decorrência da recompra.
Fiat Chrysler +0,8%. Nos Estados Unidos, os registros de automóveis de passageiros caíram 3% em março. As marcas da FCA fecharam o mês com queda de 7,3%.
Os outros industriais são efervescentes. Pirelli marca um salto de 3,4%, Prysmian +2,2%. Cnh Industrial +2,85% após a confirmação da próxima apresentação do novo plano industrial. A Sogefi também se destaca (+5,56%).
STM É A MELHOR AÇÃO
A principal ação foi a Stm (+5,79%), ontem a melhor blue chip: as negociações EUA-China favorecem o setor de semicondutores.
Os bancos sobem. O índice do setor marca +1,6%, em linha com o índice europeu. Compreensão +1,4%.
Títulos no setor de gestão de ativos também são destaque. Azimute +2%. O presidente Pietro Giuliani, após dizer que o período de janeiro a março de 2019 foi um dos melhores da história da empresa, revelou que almeja uma fusão por igual com uma operadora da região da América do Sul e Ásia. FinecoBank +2%, Banca Generali +1,9%.
A Anima Holding vai na contramão (-2%). O Citigroup rebaixou o rating para Neutro.
Generais +0,5%. A confirmação de Gabriele Galateri está incluída na lista do Mediobanca para a renovação do conselho de administração. O Barclays reduz o preço-alvo.
SÓ A ACEA BRILHA ENTRE AS UTILIDADES
Entre as concessionárias, a Acea mantém alta de +4%, ainda positiva após o plano industrial para 2022, divulgado na terça-feira. Por outro lado, A2A recua (-2,61%) após a apresentação do plano de negócios. Enel (+0,1%), Hera (-0,6%) e Snam (-0,5%) também foram fracos.
MEDIASET +3,1%, COMO O EUROPEU POLO
Fora do cabaz principal, sessão muito positiva para a Mediaset (+3,11%) após as declarações de Fedele Confalonieri sobre a hipótese de criação de um pólo pan-europeu de TVs generalistas.
De'Longhi -1,5%. Berenberg corta julgamento para Hold da Buy.
A Safilo (+3%) anunciou que recebeu uma oferta para a sua marca norte-americana Solstice, uma venda provável até ao final do ano.
A Salini Impregilo (+1,5%) adquiriu a participação majoritária na Cossi Costruzioni da Condotte d'Acqua.
