As tensões nas taxas de juros se multiplicam e os analistas já contam com eventuais cobranças mais altas para as empresas de crédito. O Bank of America estima que um aumento de 100 pontos em todos os vencimentos dos empréstimos, poderia produzir 23 bilhões a mais de receitas para as instituições europeias, já deprimidas pela política do BCE. O novo cenário pode dar uma aumento de preços bancários: “Uma reavaliação para as médias históricas durante 2022 sobre os ganhos esperados em 2023 – lê um relatório dos corretores – veria um aumento de 30% para as ações do setor bancário”.
A análise encontra confirmação imediata na primeira semana de negociação em 2022: as ações dos bancos também sobem hoje, pelo sexto dia consecutivo. EU'Índice Stoxx Banks esta manhã subiu 0,30% (+7% desde o início do ano) e atingiu seu nível mais alto desde setembro de 2018. Nenhuma sessão em 2022 até agora fechou no vermelho em linha com um excelente 2021 (+34%). Ao mesmo tempo, oÍndice FTSE de bancos italianos foi ao máximo desde maio de 2018. E as compras nos Bigs se multiplicam, do Intesa ao Unicredit e Bpm, todas recompensadas pelo relatório do Bofa.
Na origem da tendência estou rendimentos crescentes em toda a Zona Euro, com evidentes repercussões positivas para todo o setor financeiro, que prospera com taxas de juro mais elevadas. Mas outros fatores também favorecem a recuperação: balanços menos arriscados após a reestruturação dos últimos anos e a perspectiva de retomada do pedido de crédito pela economia. E, por último, mas não menos importante, a perspectiva de um nova temporada de fusões e aquisições para os institutos do velho continente, que já se começou a falar com insistência. No centro das iniciativas pode estar o Crédito suíço (baixo desempenho para o Bofa) que o presidente Alberto Horta-Osorio, protagonista do resgate do Lloyd Bank, considerando os problemas acumulados em Wall Street (e não só) pretende se casar com outro Big, segundo o site suíço Paradeplatz. E entre os possíveis compradores, nomes de Unicredit e BNP Paribas acompanhado pelas negações óbvias. Mas não é de surpreender que a atenção volte para possíveis presas.
Em chave doméstica, de fato, os holofotes estão voltados para Banca Carige, +4% nesta manhã, de repente se tornou, após o resgate do fundo interbancário, objeto de desejo de grupos em busca de crescimento dimensional. entre estes Bper, também atuante na frente Popolare di Sondrio, que melhorou sua oferta inicial para superar a concorrência do Crédit Agricole e do fundo Cerberus. Hoje o acionista maioritário, ou seja, a comissão gestora do fundo de proteção de depósitos, reúne-se para concluir a avaliação das ofertas apresentadas e decidir sobre a concessão exclusiva de um dos pretendentes.
De acordo com rumores, o banco da Unipol é o favorito: o instituto aceitaria um aumento entre 600 e 700 milhões (contra os 1 bilhão iniciais) mais a desoneração fiscal para arcar com o custo residual do resgate. Um sacrifício que pode servir de precedente para resolver problemas do Banca MPS, o doloroso legado da crise passada.
