O mercado de Npl está melhorando, mesmo que a Itália continue sendo um dos países mais expostos da Europa. Mas, acima de tudo, criou-se um verdadeiro negócio em torno do crédito depreciado, completo com operadores especializados e milhares de empregos criados. É o que emergiu da pesquisa Npl Market, realizada pelo Market Watch do Banca IFIS e apresentada durante a oitava edição doNpl Reunião organizado pelo banco veneziano no Lido de Veneza. O título desta nomeação, a primeira com o novo CEO Luciano Colombini, é precisamente "Dirija a indústria": pela primeira vez, de fato, foi quantificou o impacto da indústria NPL no sistema econômico, uma indústria que está crescendo a dois dígitos e que agora conta com 49 institutos especializados na área, incluindo o próprio Banca IFIS, mas também outros players como Intrum, Prelios, Credito Fondiario, DoValue e Cerved ou Hoist Finance Itália, para citar alguns.
Estes operadores movimentam um volume total de negócios de 330 mil milhões de euros, entre 246 mil milhões brutos de crédito malparado e 84 mil milhões de UTP (improváveis de pagar, ou seja, empréstimos a empresas ainda existentes, a trazer de volta ao estado adimplente) brutos, ambos estimados no segundo trimestre pela Banca IFIS e inclui as operações realizadas de 2015 a agosto de 2019, e de créditos já recuperados. Para isso, os players envolvidos empregam 5.700 pessoas e faturam juntos 1,1 bilhão de euros (+15% ano a ano). Por outro lado, existem 984 agências de cobrança em todo o país (das quais 852 associadas à Unirec): faturam quase um bilhão (+14%) e empregam outras 7.600 pessoas. A taxa de recuperação é em média de 3% ao ano, porém com pico de 7,8% no primeiro ano em que o crédito entra na carteira. Entre o primeiro e o terceiro ano, a taxa de sucesso na coleta cai para 2%, para voltar a subir após o terceiro ano.
Quanto à situação geral dos empréstimos malparados e ao estado de saúde dos bancos italianos, o relatório do Banca IFIS apresenta um quadro misto. Por um lado, o NPE, ou Non Performing Exposure (a exposição a empréstimos ruins) dos bancos italianos caiu pela metade desde 2015, quando no último trimestre atingiu um pico (contando "empréstimos ruins" e UTPs) de 341 bilhões, com um Rácio Npe de 17%, atrás apenas dos da Grécia (47% em 2015) e de Portugal e Irlanda (ambos 19% há quatro anos). Nos últimos quatro anos, os bancos libertaram-se de 173 mil milhões de créditos malparados (-53 mil milhões de UTP), dos quais 14 mil milhões em 2018. A porcentagem de empréstimos malparados no total caiu para 8% na Itália: apenas a Alemanha e a Irlanda conseguiram reduzir uma percentagem mais elevada de NPL, mas ainda estamos atrás da média da UE de 3% e da própria Irlanda, que entretanto caiu para 5%. A Alemanha tem agora 1% de exposição, a França 3%.
Finalmente, no que diz respeito ao ritmo de deterioração dos créditos produtivos, de acordo com a análise do Banca IFIS, isso retorna aos níveis pré-crise, mas não há muito para reivindicar a vitória, dado que a transição de Utp para NPL, ou seja, dos chamados empréstimos abaixo do padrão para empréstimos reais inadimplentes permanece bastante alta. Em 2013, 4,5% do crédito produtivo passou para improdutivo (+71 mil milhões de euros), enquanto em 2019 esta alteração afetou apenas 1,3% do crédito bancário (18 mil milhões de novos incumprimentos gerados). No entanto, este ano também houve 17 bilhões de UTPs que se tornaram "empréstimos podres".
“Os empréstimos inadimplentes – comentou o CEO do Banca Luciano Colombini – que permaneceram nos balanços dos bancos italianos caíram para 164 bilhões: mas dos vendidos, apenas 11 bilhões foram recuperados de acordo com estimativas. Isso significa que o estoque continua acima de 300 bilhões e está destinado a aumentar, visto que a situação econômica do país não é muito brilhante. De fato, se a recuperação de créditos modestos, numerosos, mas de pequeno valor, ocorre bem, vender um imóvel é muito complicado, a menos que seja em Roma ou Milão. Essa situação é uma bola e uma corrente para o sistema e afeta a forma como os bancos operam no desembolso de crédito: o crédito às PME e aos pequenos números de IVA está parado, e agora o tique-taque da política de juros do BCE também está se esgotando”.
Colombini abriu os trabalhos do Npl Meeting pela primeira vez, depois da sua nomeação para o escalão superior que ocorreu há menos de um ano: "É uma edição recorde de presenças", fez questão de recordar ao discursar no palco do Palazzo del Cinema no Lido de Veneza, também anunciando que o novo plano estratégico do IFIS, que será divulgado em algumas semanas, prevê ainda “uma atividade com duas vertentes: a banca tradicional, com enfoque no factoring, e a gestão de NPL”. O mercado Npl, segundo Colombini, vê quatro protagonistas no campo: bancos, devedores, servicers e investidores.
“Todos estão a adaptar-se ao novo contexto, o que para os bancos, no cumprimento das novas regras das instituições europeias de supervisão, significa acima de tudo mais prudência na concessão de crédito. O papel do banco também está mudando culturalmente: anteriormente a cobrança de dívidas era confiada a recursos secundários, agora, porém, os institutos estão destinando os melhores recursos para essa atividade. É bom que a cobrança de dívidas seja confiada a terceiros, porque permite recuperar mais, mas culturalmente a mensagem de que um banco desembolsa dinheiro e não se preocupa em recuperar não deve passar”.
Quanto aos devedores, segundo o CEO da Banca IFIS "devem continuar no caminho da transparência, ser mais rápidos a dar os primeiros sinais de crise, estar prontos para negociar acordos de forma atempada e pró-activa, tendo presente que uma empresa é um bem social”. Já os servicers devem se equipar para escolher a melhor estratégia de recuperação: "Precisamos compensar uma certa inércia dos bancos tradicionais em lidar com as crises das empresas", acredita Colombini. Por fim, os investidores: “Empréstimos inadimplentes continuarão a oferecer retornos interessantes no médio prazo: espera-se que seu preço seja estável ou aumente moderadamente. Em 2019, espera-se que os preços garantidos permaneçam estáveis em 33%, enquanto os preços não garantidos aumentaram de 6 para 8-9%, mas a qualidade dos produtos é muito melhor em termos de garantias e documentação".
