Depois de um noivado de alguns anos hoje foi realizada o casamento entre a Autogrill e a suíça Dufry do qual nascerá um grupo global no setor de alimentação e serviços de varejo para viajantes, com receitas combinadas de mais de € 12 bilhões e um Ebitda na ordem dos 1,3 mil milhões (dados de 2019 - pré-pandemia).
O novo grupo irá operar em um mercado potencial de cerca de 105 bilhões, mais de quatro vezes o mercado de alimentos e bebidas sozinho (equivalente a cerca de 25 bilhões), estará ativo em mais de 75 países atendendo a 2,3 bilhões de passageiros e motoristas.
“Este acordo permite dar continuidade ao percurso de crescimento e desenvolvimento da Autogrill, uma mais-valia que para a Edizione continuará a ter um carácter estratégico. A fusão vai permitir a criação do campeão mundial do setor, com posição de liderança em diferentes geografias e em diferentes serviços, favorecido também por importantes sinergias dentro do novo grupo”, afirma Alessandro Benetton, presidente da Edizione que controla a Autogrill.
Quanto à governança do novo grupo Alessandro Benetton entrará no Conselho de Administradores como Presidente Honorário, Gianmario Tondato da Ruos assumirá o cargo de presidente executivo de todas as atividades norte-americanas do novo grupo; Enrico Laghi e Paolo Roverato (diretor administrativo da Edizione e presidente da Autogrill, respectivamente) ingressarão no BoD como vice-presidentes. Juan Carlos Torres e Xavier Rossinyol eles serão respectivamente Presidente Executivo e CEO do novo grupo.
Em abril passado, os Benettons receberam quase 9 bilhões pela venda da Autostrade per l'Italia, detido pela Atlantia, com base noacordo com Blackstone, Macquarie e Cassa Depositi e Prestiti.
Os primeiros contatos entre Ponzano e Basel começaram em 2013, quando casas de repouso tinha desmembrado o negócio duty free que adquiriu de Dufry em 2015. A Autogrill, pressionada pelos encerramentos devido à Covid, realizou no ano passado um aumento de capital de 600 milhões de euros. Por outro lado, a Dufry ainda possui um alto nível de endividamento (posição financeira líquida em -3,1 bilhões de francos).
Fusão Autogrill-Dufry: OPA de 6,33 euros em ações da Autogrill está a caminho
O acordo firmado entre Edizione e Dufry define a estrutura e os mecanismos da operação, que assume a forma de um transferência para a Dufry da participação maioritária detida na Autogrill pela Edizione através da sua subsidiária Schema Beta, equivalente a 50,3% do capital social em troca de ações da Dufry recém emitido. No fechamento, previsto para o primeiro trimestre de 2023, a Dufry lançará uma oferta pública destinada aos acionistas minoritários da Autogrill (visando o fechamento do capital).
A empresa suíça vai lançar umoferta pública de aquisição obrigatório sobre as ações remanescentes. Oferecerá aos acionistas 0,158 novas ações da Dufry para cada ação da Autogrill ou uma alternativa em dinheiro equivalente a 6,33 euros por ação da Autogrill.
Ações da Autogrill caem acentuadamente, enquanto as ações da Dufry sobem em Zurique
Em Milão o compartilhamentos Autogrill – que subiram nos últimos dias na onda de rumores – esta manhã caíram 6,78% para 6,384 euros, enquanto em Zurique os de Dufry destacam-se com um salto para 33,72 francos suíços, um aumento de 7,94% face às sinergias nos custos, mas também nas receitas que serão criadas com a operação.
Dependendo da adesão dos acionistas minoritários da Autogrill à oferta pública e sua escolha de receber ações da Dufry (em vez da alternativa em dinheiro), a participação da Edizione pode ser liquidada em uma faixa que incluiou entre 25,2% e cerca de 20% do capital da Dufry. O que confirmará a Edizione na posição de acionista majoritária do novo grupo que surgirá da fusão.
Assessor da operação Mediobanca, Citi e Intesa Sanpaolo para Autogrill, Ubs e Credit Suisse para Dufry. Os detalhes legais são tratados por BonelliErede e Lenz & Staehelin para Edizione, Gianni & Origoni, Cleary Gottlieb Steen & Hamilton e Meyer & Brown para Autogrill, Homburger, Chiomenti e Davis Polk & Wardwell para Dufry.
