A comunidade Advise Only, o rede social para investidores e poupadores Já existe há algum tempo e eu também queria fazer e compartilhar o minha carteira de investimentos.
É uma carteira composta al 100% de ações, e muitos amigos, quando o viram, me fizeram as seguintes perguntas: Você está louco? E se os próximos anos também forem como os últimos 12 anos para os mercados de ações?
A resposta é que, na minha humilde opinião, Para o investidor em ações, os últimos 12 anos foram extremamente fáceis, pelo menos no que diz respeito à possibilidade de “bater” (melhor) os índices de ações. Este último ponto foi explicado em detalhes no artigo “A década perdida”, sempre neste blog. Em resumo, as bolsas de valores nos anos de 2000 a 2010 foram palco de duas quedas dramáticas:
- o estouro da bolha de ações do setor TMT (Telecom, Media and Telecommunications) em 2000
- o estouro da bolha de ações do setor financeiro a partir de 2007.
Em ambos os casos, os dois setores "problemáticos" representavam mais de um terço da capitalização de mercado.
A implicação disso é que “bater” índices de ações teria sido extremamente fácil: se o investidor tivesse atribuído às ações de tecnologia e ações financeiras o mesmo peso atribuído às ações de outros setores, teria conseguido um bom desempenho. Incluindo os últimos 12 anos.
Uma crítica que muitas vezes me é dirigida quando apresento esta tese é que, ao construir uma carteira "equi-ponderada", um investidor deve atribuir o mesmo peso aos boné grande (ações de grande capitalização) e todas versalete (ações de pequena capitalização).
Apenas para os amantes de big caps, gostaria de sugerir uma carteira composta por ações com altos dividendos; as ações com alto rendimento de dividendos tiveram um desempenho estelar nos últimos 12 anos e, como qualquer leitor verificará, elas não são de pequena capitalização. Ou seja, em muitos setores, ações que pagam altos dividendos sempre foram uma maneira "fácil" de vencer o índice de mercado.
A Standard and Poor's facilita ainda mais o investidor: ela de fato construiu um índice, Aristocratas de dividendos altos da S&P (ver gráfico), que agrupa todos os títulos de empresas com política de dividendos que nunca desapontou o investidor. Mais especificamente, para se tornar membro do índice, você deve ser uma empresa que segue uma política de aumento de dividendos todos os anos por pelo menos 20 anos consecutivos.
O aspecto interessante é que o ações com altos dividendos, na última década, provaram ser um bom investimento, não apenas em termos "absolutos", mas também em relação ao tão "nobre" investimento em títulos (tanto em títulos do governo quanto em títulos "corporativos").
Portanto, há motivos para ser otimista em relação à próxima década: se essas ações superaram os títulos em uma época em que os rendimentos dos títulos eram muito mais altos do que hoje, o que dizer de uma situação, como a atual, de rendimentos de títulos próximos de zero na maioria dos países industrializados?
O portfólio que proponho chama-se Moscovo Alta DIV, você pode encontrá-lo na Comunidade acessando www.adviseonly.com; foi construído selecionando alguns ações com altos dividendos nos mercados europeu e americano que tenham bons fundamentos. Ao lado destes identificamos dois ETFs: o primeiro oIshares Msci Japan Mensal Eur Hedged, para ter uma exposição ao mercado japonês que, dada a situação de rendimentos obrigacionistas praticamente nulos, apresenta excelentes avaliações empresariais; o segundo Lyxor Etf Msci Ac Asia-Pacific Ex Japan quer garantir ao investidor umaexposição à Ásia, pois neste momento de vacas magras é uma das poucas áreas geográficas com alto potencial de crescimento. Tudo com vista a "equipesatura" e diversificação.
Nada impede os investidores de substituir a exposição a ações individuais por ETFs de altos dividendos dos mercados europeu e norte-americano (muitos podem ser encontrados na Borsa Italiana; o Aconselhar apenas publicou recentemente uma ficha técnica sobre oSpdr S&P Euro Dividend Aristocrats Etf – você pode encontrá-lo acessando o site na seção All Etf / All News).
Feliz surf.
