No último dia disponível para lançar uma oferta alternativa à do Atlantia, Florentino Perez decide ir com tudo.
A Hochtief, empresa alemã 72% controlada pela Acs, apresentou uma contra-oferta de aquisição sobre a Abertis, o gigante ibérico das autoestradas está há meses no centro de uma disputa sem fim. A oferta prevê a aquisição de 100% da empresa ibérica a € 18,76 por ação, um valor muito superior ao previsto nos rumores dos últimos dias e que sobretudo supera em muito a avaliação do Atlantia, igual a 16,5 euros. Em termos percentuais, a diferença é de 13,7% e equivale a um prêmio de 6,6% sobre a cotação da ação da Abertis no momento de sua suspensão.
Não só isso, os acionistas que aderirem à transação também terão outra alternativa disponível: optar por uma troca de 0,1281 novas ações da Hocthief por cada ação da Abertis até um máximo de 193,5 milhões de ações do grupo espanhol, equivalente a pouco menos de 20% . Também está planejado a fusão entre Hochtief e Abertis. Ainda não foi tomada qualquer decisão, especifica o proponente, mas "vai estudar, entre outras coisas, uma fusão por incorporação da Abertis na Hochtief ou outras empresas do grupo".
A Acs, através da sua subsidiária alemã, espera da integração um “valor presente líquido” das sinergias estimadas na ordem dos 6-8 mil milhões de euros, geradas principalmente por uma expansão dos investimentos em parcerias público-privadas (PPP) nos mercados norte-americanos , Austrália e Europa. A operação pode dar origem a um grupo presente em 40 países, com um volume de negócios de 24,8 mil milhões e um ebitda de 4,3 mil milhões (com números de 2016). Espera-se que um crescente pagamento de dividendos de até 90% a partir de 2018 mantenha o grau de investimento que Hochtief e Abertis mantêm.
Recordamos que esta manhã se reuniu o conselho de administração da Hochtief para avaliar os termos da oferta, enquanto à tarde se reunirá em Madrid o conselho de administração da Abertis, que hoje deveria ter decidido sobre a OPA do gigante italiano .
A essa altura será inevitável um lapso de tempo. O CNMV, o Consob espanhol, precisará de 2 a 3 meses para analisar o plano.
Na praça Affari o título Atlantia descontos as últimas novidades, ampliando os descontos após o anúncio oficial da contra-obra Hochtief. Aos 17 a ação perdia 1,57% para 26,9 euros. As ações da empresa alemã que marcam +2,2 para 152,75 euros após as enormes valorizações das duas últimas sessões. A empresa-mãe, Acs, voa na bolsa de Madrid, sendo por sua vez negociada em alta de mais de 5% para cerca de 33 euros e, por fim, a ação Cellnex regista uma valorização de 1,5%, sendo negociada a cerca de 20,3 euros. Mas a melhor performance foi registada pelas ações da Abertis, que atingiram um máximo de 19,1 euros e são atualmente negociadas a cerca de 18,85 euros (+7%), acima do nível da contra-oferta.
(Última atualização: 17.05)
