La Resposta do Mediobanca a oferta pública de compra lançada pelo Monte dei Paschi na Piazzetta Cuccia finalmente chegou. E já está fazendo um barulho ensurdecedor. Depois de ter reiterado repetidamente que a OPA do MPS é uma "oferta despreocupada e hostil", o banco liderado por Alberto Nagel lançou-se ao contra-ataque, entrando no círculo de risco bancário, agora saturado, como predador e já não apenas como presa: colocou a sua participação de 13,1% na Generali em cima da mesa em troca de 100% de propriedade do Banca Generali, 50,17% controlada pela Leone, para um valor total de 6,3 bilhões. Qual é o objetivo do Mediobanca? Não é só isso de defender-se do ataque de Siena e tirar do MPS e da Caltagirone (acionista do Monte dei Paschi e da Generali), seus principal objeto de desejo, mas também para integrar o banco privado liderado por Gian Maria Mossa See More em sua própria divisão gestão de riqueza, que se tornaria assim "o negócio principal, além da prioridade", transformando paralelamente a relação com a Generali "de financeira" para uma "forte parceria industrial", afirma a nota da Piazzetta Cuccia.
Mediobanca – Banca Generali: Mercado e analistas aplaudem
E a primeira reação do mercado parece ser mais do que positiva, com ações do Banca Generali que na Piazza Affari ganhou 6,81% para 52,10 euros por ação, enquanto as ações Mediobanca ganhou 0,45% para 17,66 euros após atingir uma máxima intradiária de 17,96 euros. O título já Geral, que verá repentinamente o número de ações em sua posse aumentar e terá que decidir como proceder no futuro no dossiê com a empresa francesa Natixis (e sem mais a muleta do Banca Generali).
“Acreditamos quee a operação proposta é positiva e tem uma forte lógica industrial”, comenta Equita, enquanto de acordo com analistas de Banca Akros, se a oferta for bem-sucedida, o Mediobanca se tornará "o segunda operação na Itália"em gestão de patrimônio, com ativos sob gestão de 210 bilhões, receitas de 2 bilhões e uma capacidade de crescimento superior a 15 bilhões por ano. O Mediobanca, por sua vez, estima sinergias para 300 milhões de euros, dos quais 50% de custos e 28% de receitas e 22% de financiamento e um aumento de Rote de 14 a 20%. Deve-se também levar em consideração que, após o possível casamento com o Banca Generali, os lucros da Piazzetta Cuccia derivarão 50% da gestão de patrimônio. Hoje, porém, 30% dos lucros vêm da participação na Generali que acabará no mercado.
Todos os números do Banca Generali
Nasceu em 1998 a pedido do então CEO da Assicurazioni Generali, João Perissinotto, com o objetivo de concentrar num único polo todas as atividades de promoção e gestão de produtos financeiros destinados aos clientes em Itália, o Banca Generali é hoje o quarta operadora na Itália em massas totais, equivalente a 104 mil milhões de euros em 2024 (+11,9% face a 2023), com um A base de clientes cresceu 50% nos últimos anos 5.
Em 17 de abril, a assembleia geral de acionistas do banco privado aprovou a Demonstração financeira de 2024, “a melhor da nossa história”, sublinhou o CEO Mossa, encerrando com uma lucro líquido consolidado de 431 milhões (+32% em 2023) e receitas aumento de 24,5% para 981 milhões de euros. A assembleia de acionistas também aprovou um dividendo de 2,80 euros por ação, mais que o dobro do dividendo de 2023 (1,28 euros, +118%), correspondendo a um pagamento total de 76% do lucro consolidado do exercício financeiro de 2024.
No mesmo dia, o instituto liderado por Gian Maria Mossa anunciou a assinatura acordos com a Generali Italia visando fortalecer a parceria estratégica com as seguradoras italianas do grupo Leone para a distribuição de produtos e serviços destinados aos seus respectivos clientes.
Um acordo que durará até 2028 e que hoje, após a OPA lançada pelo Mediobanca, adquire um valor ainda maior, tendo em conta também que O Banca Generali tem aproximadamente um quarto do total de ativos em investimentos em seguros.
Por fim, não esqueçamos que 2025 será também o ano da'Integração Intermonte após o sucesso da oferta pública de aquisição lançada em 2024 e concluída com sucesso em 24 de janeiro de 2025.
Banca Generali na Bolsa de Valores
No momento da listagem, que ocorreu em 15 de novembro de 2006, as ações do Banca Generali foram listadas na bolsa de valores a um preço inicial de 8 euros por ação. Hoje é quase 52 euros (+550%), depois de ter ultrapassado os 10 euros por acção pela primeira vez no passado dia 50 de Fevereiro e de ter tocado o seu máximas históricas no final de março acima de 54 euros.
Olhos nos tabuleiros
Uma reunião do Conselho de Administração do Banca Generali que terá em sua pauta uma análise inicial da OPA lançada pelo Mediobanca tendo como objeto ações da Generali. A operação chegou, surpreendentemente, há apenas algumas horas, por isso é plausível que a diretoria do Banca Generali faça uma discussão inicial e estabeleça, como acontece nesses casos, os próximos passos a serem dados para chegar a uma posição oficial. O Conselho da Europa também se reunirá hoje Conselho de Administração da Generali convocados para deliberar sobre a nomeação de diretores corporativos e iniciar o novo mandato de três anos do CEO Philippe Donnet e do presidente Andrea Sironi reconfirmado na quinta-feira pela assembleia em Trieste. Neste momento, porém, não se pode descartar que os diretores também discutam a oferta do Mediobanca.
