2023 年には、 への投資 スタートアップ 革新的なビジネス イタリアでは1,17回の資金調達ラウンドで325億XNUMX万ユーロに達し、投資額の減少を記録した。 前年比 37% 増加 – 主にメガラウンドの発生率が低いため (17% vs 38%) – ラウンド数は基本的に安定しています (339 年は 2022 件、325 年は 2023 件)。 スマートシティ それはラウンド数が最も多いセクターですが、 深い技術 最も高い金額が集まったもの。
ベンチャーキャピタルエコシステムにおける投資とトレンド
これは、イタリアのベンチャーキャピタルに関する観測所から得られた概要図です。作成者は 成長資本は、イタリアン・テック・アライアンス、イタリアのベンチャーキャピタル協会、イノベーションへの投資家、革新的な新興企業および中小企業と協力して、ベンチャーキャピタルエコシステムの大手テクノロジー投資銀行です。この観測所は現在 3 年目を迎えており、イタリアのベンチャー キャピタル エコシステムにおける四半期ごとの投資実績と傾向を監視しています。
天文台のプレゼンテーションは、イタリアのイノベーションエコシステムの主要な代表者が参加し、とりわけ講演者が参加したイベント中にル・ビレッジ・バイ・CA ミラノで開催されました。 ファビオ・モンディーニ デ・フォカティス、Growth Capital の創設パートナー、 フランシス・セルッティ、イタリアンテックアライアンスのゼネラルディレクター、 ジュゼッペ・ドンヴィート、P101のパートナーであり、Italian Tech Allianceの社長、 ソフィノバのパオラ・ポッツィ e マテオ・ペティ ウリッセ・バイオメッド著。
ベンチャーキャピタル、傾向と比較
383 億 4 万点のコレクションにより、第 3 四半期は 22 年第 XNUMX 四半期以来最高の四半期となり、 成長トレンド 年間を通して。また、第 90 四半期は、ラウンド数 (2021) の点で、過去 2022 番目に良い半期となり、前四半期と比較して増加し、過去の平均を上回りました。生態系指標が XNUMX 年のピークと比較して低下し、XNUMX 年と同等のレベルに戻ったとしても、過去 XNUMX 年間に記録された進化は、イタリアの生態系が継続的かつ漸進的に成熟していることを示しています。
年間全体で見ると、2023年の記録的な数字と比較して2022年は活動の鈍化が記録され、1,17億37万ユーロの投資で終了しました（調達額で2022年と比較して-4％、取引数で-XNUMX％） ）。そこには 投資の減少 これは主にメガラウンドの発生率の低下（17％対38％）に起因しており、これを除けば、2023年（976億2022万件）は1,14年（2021億895万件）よりわずかに低く、2023年（2019億XNUMX万件）よりは多い。 XNUMX年、イタリアのVCはXNUMX年に始まったよりゆっくりとした、より一定の成熟軌道に戻りました。これは、エグジット数、海外投資家の参加、ラウンド数の中央値などの基本的な指標の改善に明らかです。
タイプごとのラウンドの細分化を考慮すると、イタリアでは第4-23四半期のプレシードとシードが最も頻繁なタイプ（それぞれ23万と64万調達、32ラウンドと42ラウンド）であり、シリーズB以降のラウンドが66％をカバーしている。 254ラウンドで合計7億2023万。しかし、257年全体では、ラウンドのほぼ半数がシードであり（164ラウンドで348億48万を調達）、シリーズAからの92億2023万が、55回の資金調達ラウンドで最も多くの資金を調達したタイプとなった。 CDPが推進する垂直アクセラレーターを含め、アーリーステージで活動する投資家の数が大幅に増加したことにより、プレシードラウンドの数が大幅に増加しました（2022年のXNUMX件に対し、XNUMX年はXNUMX件）。
ベンチャーキャピタル、セクター別分析
セクター別の分析では、第4四半期にディープテックとソフトウェアが最も多くのラウンド数を獲得したことが示されています（15件と13件）。次に食品と農業が12件で、一方、年間レベルではスマートシティが48件で優勢で、次いでディープテクノロジー（45件）とソフトウェアが続きます。 (42)。代わりに調達額を見ると、第4四半期でも依然としてディープテックが127億79万件で首位に立ち、続いてライフサイエンスが61件、食品と農業が251件となっている。2023年もディープテックが199億186万件でランキングをリードし、次いでソフトウェアがXNUMX件となっている。ソフトウェアとスマートシティは歴史的に最も多くのラウンドを記録したセクターであり、フィンテックは歴史的に最も多くのラウンドを記録したセクターであり、スマートシティがそれに続きます。浮かび上がってくるもう XNUMX つの要素は、ラウンドの平均サイズがディープテックとメディア セクターでは増加している一方、フィンテックとデジタルでは減少しているということです。
5 年のトップ 2023 の取引では、Bending Spoons (100 億、Growth VC) と D-Orbit (100 億、シリーズ C) がトップで、次に Nouscom (67,5、シリーズ C) が続きます。 61 位は Aavantgarde Bio (55 万、シリーズ A)、続いて Energy Dome (XNUMX 万、シリーズ B)。
2023 年のアクティブ投資家の数は 2022 年と比較して減少しましたが、2021 年と比較してわずかに増加し、年間のアクティブ投資家の 35% は海外からのものでした。さらに、天文台は、最大規模のラウンドのそれぞれに国際的な投資家が参加していたことを示している。 CDP Venture Capital は 2023 年も 52 件の事業を行っており、最も活発な投資家であることが確認され、続いて Exor Seeds/Vento Ventures が 24 件、Azimut が 21 件となっています。
最後に、2023 年はエグジット数が 44 件 (M&A 業務 41 件、IPO 3 件) と過去最高を記録し、16 年と比較して 2022% の成長を記録しました。
イベント中には、Growth CapitalがItalian Tech Allianceと協力して作成したVCインデックスも紹介された。これは、1 か月ごとに計算される 10 から XNUMX のスケールで表され、イタリアの VC エコシステムの発展段階とプレーヤーの感情を示します。この指数は、市場データの分析からの定量的インプットと、現在および将来の状況のセンチメントに基づいてVCオペレーター（スタートアップおよび投資家）から提供される定性的インプットを考慮して構築されます。
55回のラウンドで10.740億ユーロが調達され、2023年は2020年のレベルに匹敵し、2021年(-48%)や2022年(-44%)には程遠い。 4 年第 23 四半期だけを考慮すると、13 ラウンドで 2.327 億ユーロが調達され、22 年第 5 四半期と比較してそれぞれ -3% および -23% となりました。
スペインのエコシステムを見ると、1,7のラウンドで668億ユーロが調達され、2023年と比較して調達額が50％、ラウンド数が32％減少して2022年は終了する。フランスでは6,8件が登録されたが、1.463年は2023億ユーロが調達された。 32ラウンド - 25年は、2022年と比較して調達額で15,9%、ラウンド数で3,141%減少し、終了した。英国では、2023ラウンドで52億ユーロが調達された - 40年は、調達額で2022%減少し、ラウンド数でXNUMX%減少した。 XNUMX年と比較してラウンド数でXNUMX％。
「特に有利な市場局面を特徴とした2022年を経て、2023年にイタリアのベンチャーキャピタルは、2019年に始まったより抑制的かつ一定の成熟軌道をたどり、エグジット数、海外投資家の参加、および投資の増加などの基本的な指標の大幅な改善を記録した」ラウンドのサイズの中央値。 2024年の投資額は2023年の投資額を上回ると予想しており、メガラウンドの数と特徴、そしてイタリアのVCへの海外投資家の参加に関連した前向きな発展の可能性があり、それは重要なものになる可能性があると考えています。この見方は、レイトステージラウンドの数が増加するとの予測によっても裏付けられています。たとえば、2020年から2022年の間にシリーズAを完了した企業のうち、新たな調達を完了した企業はわずか29％ですが、かなりの数が今後18か月以内に完了する可能性があります。それどころか、IPO は今後も僅差で推移すると予想しています」とファビオ モンディーニ デ フォカティス氏はコメントしています。
