今日プレゼンされた R&S Mediobanca の「イタリアの主要企業」に関する 2011 年調査より これには、2010 社の 2009 年末と 3.561 年末の貸借対照表データの再分類が含まれます。これらは、産業およびサービス業の 2.423 社 (売上高 50 万)、持ち株会社 221 社、SIM 27 社、48 社です。リース会社、ファクタリングおよび消費者金融 59 社、銀行 630 社、保険会社 153 社。 工業企業は全国売上高の約 50% を占め、銀行と保険会社は規制資本の観点からイタリアのシステムの 96%、徴収保険料の観点から 98% を占めています。
コンテキスト: 2010 年、イタリアの工業企業の売上高は 9,4% 増加しました (19,4 年は 2009 年比 -2008%)。特にエネルギー産業の増加が顕著でした (+12,4% でしたが、24,3 年には 2009% 減少しました)。一方
製造業は 8,2% 回復しました (17,3 年は 2009% 減少)。 第三次産業は 3,4% の売上増加を記録しました (ただし、2009 年の減少は -1,4% に限定されました)。 製造業の中でも、冶金産業 (+31,8%) と化学およびゴム産業 (+12,1%) で特に活発な進歩が注目されます。 第三次産業では、輸送の力強い回復（+10,1%）が注目されます。
産業
売上高：トップ20の石油会社の復讐
ENIは、29 年のドル建て原油価格の 2010% 回復のおかげで、売上高は 18% 増加して 98,5 億ユーロとなり、37 位のグループに比べて XNUMX% 高い売上高でイタリアをリードするグループとしての地位を確固たるものとしました。アップ、エネル。 後者は、確実な統合のおかげで、大幅な増加 (+15,1%) を示しています。 エンデサ、2008年にグループを弱体化させて獲得したXNUMX位の地位を確認 法定通貨。 後者は現在、次のように表されます。 エクオール これは、フィアット SpA (自動車) とフィアット インダストリアル (産業用車両と農業機械) の 59 つの魂を結びつけるものです。 同社は売上高約12,3億ドル（2009年比35,9％増）を誇る（初の民間）グループであり、そのうち2010億ドルはフィアット車関連であり、XNUMX年にすでにグループを統合していれば、 クライスラーそれだけで67億の売上高を達成できたでしょう。 XNUMX 番目から XNUMX 番目の位置が石化され、順番に表示されます テレコム、GSE、Finmeccanica、Edizione。 のグループ ベネトン は売上高の 52% を Autogrill (6 億) から得ており、さらに 30% を Atlantia (3,4 億) から得ています。
主な上昇傾向は石油に関するもので、2009 年に郵便局が占めていた XNUMX 位から始まり、現在は郵便局がその地位を奪っています。 イタリア語 (+25,8% 売上高)、XNUMX 位から XNUMX マス増加します。 投稿する (売上高 -1,7%)、 エジソン XNUMX位で静止。 XNUMX位のもう一つの変化は、 サラス （モラッティ）は売上高63％増加を記録し、2010位から34位に上昇した。 私たちは 14 年の冶金部門の力強い回復について言及しました。Riva Fire は、売上高の 12% 増加のおかげで、順位を XNUMX つ回復し、XNUMX 位から XNUMX 位に上昇したことを証明しています。
同様の運命が彼にも降りかかった クウェート石油イタリア (売上高 +32%) 18 位から 13 位に上昇。 そこには 総エルグ （TotalとErgの間で新たに設立されたジョイントベンチャー）は14億で6,7位です。 売上高の。 同社は、約 3300 の販売拠点のネットワークを持つ XNUMX 番目に大きな流通事業者です。 彼らは石油部門の回復の代償を払った Ferrovie dello Stato、売上高は11％増加したものの、15位から2,5位に落ちた。カプロッティのスーパーマケッツ・イタリアーニ（13位から16位）も売上高は6,4％増加し、さらに僅差でフィニンベストは16位から17位に一つ順位を下げた。四角。 上昇中の非石油会社を見つけるには、次の企業が占めている 19 位まで下げる必要があります。 ルクソティカ これは、売上高が 13,8% 増加したことを示しています。 最初の XNUMX のポジションは、Wind Telecomunicazioni によって閉鎖されました。
2009位の順位で後退した（20年は19位）。 イタルモビリアーレ・デイ・ペゼンティは売上高が22%減少し、4,1位からXNUMX位にトップXNUMX圏外となった。
ランキングを下に進むと、
– Ergルクオイルの精製事業をロシア人に事実上売却した後、現在は純粋に営利企業となっている（同社は精製会社の残り51％をロシア人に売却するプットオプションを持っている）が、TotalErgへのさらなる資産売却を割り引いている。売上高が 6 億から 5,4 億に減少します。 12 位から 21 位に順位を落としました。
– そこでポジションを獲得する ピレッリ、25% 増の 24 億で 19,2 位から 4,8 位に順位を上げ、数千万ではあるものの、 デ・ベネデッティの信心 収益は 23% 増加したにもかかわらず、25 位から 12,6 位に落ちました。 カメラの位置もとても良いです プリズマン 同社は28位から26位に上昇し、売上高は22,5％増の4,6億ドルとなった。この売上高には、2011年初めに行われたオランダのグループ、ドラカの買収は含まれていない。ドラカグループはすでに2010年に統合されており、プリズミアンは買収されていただろう。売上高は6,8億ユーロ、順位は14位（+12位）。
– 2009 年の反景気循環ビジネスで恩恵を受けた食品会社も、特に目立った業績はありません。 最年長の遺体 パルマラット 売上高は 8,5% 増加し、27 億台で 4,3 位を維持しています。 オカヒジキ 売上高はわずかに減少し (-1,7%)、順位が 2 つ下がります (26 位から 28 位)。 規模が小さいのはフェレーロで、売上高は 52 億ユーロ (50 年比 2,6% 増) で、3,9 位から 2009 位に上昇しました。 Alba グループの規模を完全に評価するには、2010 年に 6,6 億ユーロの収益 (4,3 年比 2009% 増) を達成したルクセンブルクの親会社 (フェレロ インターナショナル SA) の売上高を評価する必要があることを覚えておく必要があります。全体で15番目のグループ（フェッロヴィ・デッロ・スタートを上回っている）となり、イタリア最大の食品グループとなるはずだった。 Lactalis のイタリアでの活動 (Parmalat と Lactalis italia の売上の合計) には価値があります。
全体では5,6億を超え、フェレロに次ぐ21番目の食品グループとなり、全国レベルではXNUMX番目となった。
– マルセガリア 2,6 億から 3,8 億への連結範囲の変更のおかげでもあり、非常に顕著な成長を示しています。 そして47位から29位へ。
- 成長中 アリタリア航空 40位から36位に、売上高は2,8億から3,2億に増加。 「再設立」前の最後の予算は 2007 億ユーロで 4,5 年を終えており、25 位に位置していた。 そこには RAI 5,5億から3,1億に2,9%減少しました。 そして34位から40位に落ちた。
– 地方公共団体の中には、 A2A 大きい方は 5,9 億 (18 位) にとどまり、Hera は 3,6 億で続きますが、売上高の大幅な減少 (-12,8%) を示しています。 イリデ (トリノ、ジェノバ) とエニア (レッジョ エミリア、パルマ、ピアチェンツァ) の合併によりイレンが誕生し、2010 年には売上高 2,6 億となり、ローマ企業を上回りました。 ACEA 売上高 58 億で 2,4 位に安定しています。
2010 年の売上高上位 XNUMX 社に入る、大幅な変更の結果、ルノー・イタリアが獲得順位で最大のダイナミズムをもたらし首位に立つ（+371、469位から98位へ）
同社のビジネス（手数料代理店から自動車やスペアパーツの直接販売員まで）でフィナルヴェディ（61 位増、142 位から 81 位へ、売上高は 83,5% 増加）がこれに続く。
連結範囲。 他の XNUMX つの冶金会社は最もダイナミックな会社の XNUMX つです。 ティッセンクルップ特殊鋼テルニ (売上高は 92% 増加し、62 位から 58,9 位に)、ルッキーニ (売上高は 29% 増加して 106 位から 77 位に 48,7 位増加)、KME グループ (23 位から 69 位に 46 位増加) に加えて、マルセガリアについてはすでに言及した。
の進歩 ファイザーイタリア Upim 活動の統合により、(+23 ポジション) と Gruppo Coin (+23 ポジション) が追加されました。 プラダ 売上高が 31% 増加し、71 順位を上げて 12 位に浮上した唯一のファッションブランドです。主な後退は、インプレジーロ (売上高 26% 減少、29 順位の損失) とダニエリ (23 順位の低下を主張) です。売上高が 22,5% 減少したため、順位が上昇しました。 自動車ディーラー 16 社が同じように順位を下げています (11 位): BMW イタリア (売上高 66% 減、XNUMX 位) フォード・イタリア (売上-14%、54位)。 規模縮小を行っている大規模小売業者のうち 14 社は、Bennet Holding が 13 位減（売上高は堅調）、SMA は 4,3 位減で売上高は 20% 減少した。 次の表は、大手企業 100 社における XNUMX 位以上の変動を示しています。
その他のパラメータ
従業員数が最も多いグループは エクオール 約211.600戸（1,9年比2009％増）で、そのほとんどが海外（130万戸以上、全体の62％）。 Poste Italiane はイタリアの従業員数で第 152.000 位 (約 1,5 人、2009 年比 80.200% 減) であり、間違いなく第 5,7 位です。 このパラメータに基づくと、フェッロヴィ デッロ スタトはエクソールとほぼ同等の数の従業員を国内で雇用していることになります (約 2009 人、2009 年比 XNUMX% 減)。 XNUMX 年には XNUMX 番目に大きな「雇用主」は エネル しかし、2010 年には 3,6% の減少を記録し、従業員数は 78.300 名に戻り、従業員数を 1,9% 増の 79.900 名以上に増やした ENI に追い抜かれました。 後者の 52 つのケースでも、海外での存在感が顕著です (Enel の場合は 58%、ENI の場合は約 70%)。 しきい値の XNUMX ユニットを超える残り XNUMX つのグループは、 フィンメカニカ （75.200%増の2,9、外国比率は約43%）とTelecom Italia、
このしきい値を下回るエディションでは、71.500 から 65.300 に (-8,7%) 増加しました。 これに約 62.000 人の従業員を抱えるルックスオティカが続き、29.600 人のピレリが大きく遅れています。
調べる 大手企業5社における人事異動は100%以上 2009 年と比べて雇用の最大の増加が記録されたのは、 A2A (モンテネグロ EPCG の連結により +34,9%)、グループがそれに続く コイン (+33%)、から ソルトビルダー (+26,7%) から SIB-イタリア DIY 協会 (+20%)、世界中で約 13 億の請求を行っているフランスのグループ ADEO のイタリア子会社。 ユーロを運営し、リロイ・マーリンやブリコなどのブランドを管理しています。 人員削減が最も大きかったのはアスタルディ（-25,3%）、キャンディ（-11,6%）、エディツィオーネ（-8,7%）である。
Enel は、 植物と資産のより多くの賦与、2010年予算には78,4億ユーロが投入される。 初めて IAS/IFRS 原則を採用した国営鉄道は 2008 億で 48,1 位に位置します (67,4 年は 16,6 位でした)。 ユーロはENIの12,9億ユーロに次ぐ。 これにテレコム・イタリア（XNUMX億）、エクソール（XNUMX億）が続く。
最大の金融負債 2010年末時点ではEnelに属している（63,6億ユーロ、4年比約2009%減）。
テレコム（38,6億、3,7年比2009%減）、Exor（32,4億、8,7%増）、Eni（27,8億ユーロ、12%増）
2009年に）。 エディション グループは 16 億。 国鉄 (12,6 億、1,6 年比 -2009%) と風力発電をほぼ上回る
電気通信 (9,2 億、4 年比 +2009%)。 113年末時点で2010社が財務負債の無効を宣言した。
主なものの中には、次のものがあります。 ティッセンクルップ (-151 億 6,6 万ユーロ、売上高の XNUMX% に相当) このうらやましい分類の前に、 イタリア語 (-140 億 1,3 万、売上高の XNUMX%)。 次に、次に従ってください ルッキーニ （-108億5,7万、売上高の77％）、アリタリア航空（-2,4万、売上高の52％）、シェル・イタリア（-42万）、フィンテクナ（-22万）、その一般株主はライ社（-2010万）を連想している。 これら 648,1 社のうち 34 社が 418,7 年に純損失を記録し、ルッキーニ (売上高の 15,3% 以上に相当する XNUMX 億 XNUMX 万ドル) とフィンテクナ (売上高の XNUMX% 以上に相当する XNUMX 億 XNUMX 万ドル) の場合は高い値に達しました。 ）。
ランキングのトップは、 セアトPGの「怪物」損失は667億4万ユーロ 売上高の 60,1% は、674 億 XNUMX 万ユーロののれんの減少によるもので、パネルに参加した企業の中で最も高い割合でした。 彼らは、
ルッキーニは648,1億34,4万ユーロ（売上高の550％）で、この場合も約560億14,9万ユーロの評価損が発生し、デアゴスティーニは基本的に提携により売上高の45,5％に相当する42,6億XNUMX万ユーロの純損失を記録した。初期投資から XNUMX 年後でも購入コストを下回っているジェネラリへの投資価値。 建設部門で活動するエトルリア・コンソーシアム（XNUMX％）とBs-Ve高速道路（XNUMX％）の損失も、売上高に比べて大きい。
一部の産業分野: トップ 10
Abbigliamento： グループに行きます ベネトン 2009 年時点で安定した売上高 1,6 億を超える、この分野最大の企業です。 ジョルジオ・アルマーニの4,6億ユーロ（2009年比1,3％増）に続き、レンツォ・ロッソのオンリー・ザ・ブレイブ・グループの4,4億ユーロを上回っている。 前年比1,2％増。 次にマックスマーラが4,2億です。 (2009 年比 +12,1%)、および Calzedonia グループは 1,1% の進捗で 2010 億の基準を超えました。 これは、8,8 年の財務諸表が 997 月に終了する D&G グループの 7,3 億強を約 963 万件上回っていますが、前年 (+XNUMX%) に比べてより抑制された推移となっています。 ミログリオ (XNUMX 億 XNUMX 万、+XNUMX%)、ゼニア (XNUMX 億 XNUMX 万、
20,8 年比 +2009%)、Golden Lady および Omsa ブランドの Engifin (624 億 7,1 万、+XNUMX%)。 ヴァレンティノFGがトップ10を締めくくる 492%増の6億318万人となった。 D&G が従業員あたり最高の売上高 (XNUMX 万 XNUMX ユーロ) を達成し、アルマーニがこれに続く
(301ユーロ); 同じ 128 社は、パネルの従業員 117 人当たりの最高の付加価値も実現しています (それぞれ、XNUMX ユーロと XNUMX ユーロ)。
高い売上高利益は Calzedonia (12,9%)、続いて アルマーニ （10,1%）、D&Gの8,9%を上回っています。 注目に値するのは、ヴァレンティノ FG グループの赤で、売上高の 8,3% に相当する純損失を記録しています。
革と靴: プラダ 31 年比 2009% の進歩で売上高 XNUMX 億の基準を超え、首位の座を維持し、グループ規模を実質 XNUMX 倍に拡大 ジオックスここでは持株会社リルが代表しており、914 年からわずかに増加 (+2009%) して 2,4 億 788 万ユーロに達します。 トッズはさらに勢いがあり (10,4 億 26,4 万、+773%)、僅差でフェラガモが続き、598% の伸びのおかげで約 11,3 万離れて 28,4 億 465 万となっています。 LVMHイタリアの0億2010万ユーロ（4％増）が、純粋に商業活動を行うグッチ・ロジスティカに先立ち、2,6％増のXNUMX億XNUMX万ユーロとなった。 また、グッチ グループ全体が欠落していることにも注意が必要です。グッチ グループはフランスの PPR に属しており、その会計では連結されており、XNUMX 年の売上高は XNUMX 億ユーロ (グッチ ブランドだけで XNUMX 億ユーロ) と示されています。
テクニカルグループがランキングを終了 (395 億 11,5 万、+XNUMX%)、ラ 比較する Bata および Athletes World ブランドでは (375 億 3,3 万、+230%)、Rino Mastrotto グループでは (14,2 億 213 万、+7%)、NeroGiardini ブランドでは 2009 億 2009 万に達します。 (13,9 年比 +XNUMX%)。 Tod's グループは、XNUMX 年に純利益と売上高の最高の比率 (XNUMX%) を達成し、次いで
プラダ (12,3%) と LVMH イタリア (10%)。 テクニカグループのみが純損失（-1,1万）を報告しています。 従業員当たりの売上高が最も高いのはグッチ ロジスティカ (812 万 772 ユーロ) とバッグ (127 万 120 ユーロ) で、従業員当たりの純付加価値が最も高いのはプラダ (XNUMX 万 XNUMX ユーロ) で、バッグ (XNUMX 万ユーロ) に先立ちます。
Alimentare： 2009年のランキングと比較して パルマラットがバリラを超える、4,3億に達します。 8,5%増加した一方、バリラは1,7%減の3,9億となった。 次に、2億を超える売上高を誇るフェレーロが登場します。
2,6億人（ただし、前述したように、ルクセンブルクが統合されたと仮定すると6,6億人以上のグループとなる）、屠殺とケータリングに積極的なクレモニーニ（マー・グループ）は9,4％増加して2,4億人となっている。 そして、Veronesi Finanziaria (AIA、Fini、Negroni、Montorsi ブランド) の 2,3 億ドルを上回っており、2,5% のわずかな増加となっています。 1,8億の大台を下回るユニリーバ・イタリアは10,4億ユーロ、売却によりXNUMX%下落
冷凍食品、イタリアのネスレ関連の活動（1,6 億、+1,8%）。
パルマラート買収後のラクタリスグループに帰属するイタリアの資産は約5,6億ドルに達する。 ユニリーバはさておき、冷凍食品部門をイグロ・フーズ・グループ・リミテッド（ヨーロッパの冷凍食品のリーダー（フィンドゥス・キャピタン・フィンドゥス、ソフィチーニ・フィンドゥス、パデッラのソフィチーニ・フィンドゥス、4サルティ）率いるCSIコンパニア・イタリアーナ・スルジェラーティに売却したことにより、冷凍食品部門を売却したことによる特別な構成要素が利益に影響を与えている）。 Amore Findus). 売上高利益率が最も高いのはパルマラート (6,6%)、次にフェレーロ (6,1%) です。他のグループはすべて 2% 未満です。純損失 (約 XNUMX 万ユーロ) を報告しているのはネスレだけです。
オート： 輸送手段を製造する上位 10 社では、対照的な傾向が見られます。 グループ エクオール （これにはフィアット スパとフィアット インダストリアルが含まれますが、クライスラーはまだ含まれていません）は 12,3% 増の 59 億です。 関して フォルクスワーゲン グループ・イタリアは4,9億で和解する。 7,4 年に比べて 2009% 増加しましたが、 フォード・イタリア 14%減の2,5億。 BMWイタリアも11%減と落ち込み、売上高は2,2億ドルとなった。 一方、GM イタリアは 6,5% 増加し、売上高は 1,8 億ドルです。
Sevel のエンジン生産は大幅に進歩しました (+49,4%)。 自動車以外の輸送手段のメーカーでは、フィンテクナ社が売上高 19 億社で減少（12% 減、これも造船によるもので、フィンカンティエーリ社とともに 2,7% 減）。 一方、Immsi (Piaggio) は売上高が 1,6 億であることを確認しています。 Avio と Finmeccanica も売上高は約 3% と同様の進捗を記録しています。
飲み物： 2009年にダヴィデ・カンパリがコカ・コーラ・イタリアを追い抜いた後も、売上高の差が20万ユーロ未満の両社の間で直接対決が続いている。2010年には両社とも大幅な進歩を遂げ、全体の15,4％に相当した。 カンパリ 16,7% コカコーラ。 彼らは、 ゾッパス・ファイナンス （サンベネデットウォーター、ギッツァ、シュウェップス）は859億841万ユーロで横ばい、サンペレグリノは2,1％増の619億4,2万ユーロ、その後分離した489つの醸造所：ハイネケンが0,8億322万ユーロ（0,9％増）、ペローニが328億7,7万ユーロ（1,3％減） 。 マティーニ＆ロッシは規模が小さく（246億XNUMX万）、停滞している（売上高XNUMX％増）。主要な国内ワイングループであるGIV-Gruppo Italiano Viniが売上高XNUMX億XNUMX万（+XNUMX％）で先行しているが、後退したカヴィロには遠く及ばない。 XNUMX%増のXNUMX億XNUMX万人。
イルバ・サロンノ、257 億 9,2 万 (+17,5%) で、売上高利益率 (13,4%) で第 XNUMX 位を確認し、ダヴィデ・カンパリ (XNUMX%) がそれに続きます。 ハイネケン 10,5%でした。 コカ・コーラ イタリアは損失で 2010 年を終えました (前年比 -3,4%)。
売上高)、そして何よりも、 ビラ・ペローニ (売上高の 13% の場合は赤色)。 従業員一人当たりの最高の離職率を達成するには、 マルティーニ＆ロッシ （864万213ユーロ）、一人当たりの付加価値が最も高いのはハイネケンのXNUMX万XNUMXユーロ、
次いでカンパリが195万428ユーロ。 水を生産するゾッパスとサンペレグリノは、従業員一人当たりの売上高（それぞれ451万117ユーロと112万73ユーロ）と付加価値（71万XNUMXユーロとXNUMX万XNUMXユーロ）の両方で並んでいるが、ワイン生産者XNUMX社は一人当たりの付加価値が最も低いと報告している。価値（GIVはXNUMX万XNUMX千ユーロ、カビロはXNUMX万XNUMX千ユーロ）。
販売店：イタリアのスーパーマーケット、パネルの前で、売上高は6,4％増加して6,2億ユーロとなり、ついにイタリアの利益さえも超えました。 交差点 6,1億ユーロから5,7億ユーロに減少しました。 (-5,8%)。
彼らは従います： AUCHAN 3億（1,7年比2009％増）、フィニペル（ブルネリ）は2,5億。 わずかに 0,2% 増加し、同じく 2,5 億で Pam Group (Bastianello) を追い抜きましたが、1,1 年と比較すると 2009% 減少しました。
SMA (2,2億、4,3年比-2009%) はAuchanに属しており、後者のイタリアの権益は5,1億ユーロに達し、2009年に比べてわずかに減少し、エッセルンガ・グループに大きく及ばない。 売上高で最初の協同組合は Unicoop Firenze で、2,7 年比 6,3% 増の 2009 億に達しており、これは前年度の協同組合と同様です。 エセルンガ.
2010 年に、主要な生協ブランドの協同組合の合計が 12,2 億の売上高を達成したことを思い出してください。 ユーロは約1,4億ユーロから12％増加した。 従業員一人当たりの売上高が最も高いのは PAC 2009 A ですが、同社は Conad ブランド (2000 万ユーロ)、Supermarkets Italiani を備えた非小売流通センターとして運営されています。
(321ユーロ)も売上高利益率が最も高く(3,9%)、ファミラとエミスフェロのブランドを持つユニコム・グループ(294ユーロ)である。
Elettrodomestici： il フィネルドグループ (Indesit) は依然としてイタリア最大で、売上高は 2,9 億 (+10%) です。 に続きます デロンギ 1,6億まで。 2009 年に比べて好調に推移 (+16%) ワールプールヨーロッパ キャンディは売上高がわずかに減少（-0,9%）して 1,35 億 3,4 万に達し、952% 成長したキャンディは売上高 2010 億 9,8 万に達し、926% 減の 1 億 9,3 万に苦しんだ 751 年のエレクトロラックス イタリアを上回りました。 フィリップス グループは 386% のわずかな減少で独自の水準を保っていますが、イタリアの LG は +24% で XNUMX 億 XNUMX 万に増加しました。 空調システムのメーカー、ダイキンがランキングを締めくくりました (XNUMX 億 XNUMX 万、+XNUMX%)。
医薬品: まず売上高と メナリーニ これは 3 億のしきい値を超えています。 2009 年の売上高は 8,4% 増加し、Comifar を上回りましたが、2,4% 減の 7,8 億ユーロの売上高を記録した流通のみが活発でした。 ファイザーは、企業再編事業の結果として、売上高 (36,4%) で非常に強力な進歩を達成し、1,7 億に達しました。 コモの Catelli ファミリーの Artsana を 1,5 億ドル、+1,7% で上回りました。 イタリアの製薬業界のその他の有名企業は、すべて 2009 年から売上高が増加していますが、Sanofi-Aventis (+1,5%)、Novartis Pharma (1,3 億 +12%)、Merck Serono (1,2 億、+9,4%) です。 ）、従業員あたり最高の付加価値（281ユーロ）も達成しています。
出版/新聞: 売上高上位XNUMX社のうちXNUMX社が売上高の減少を報告している。 RCS、まずは2,3億。 売上高の2,2%増加、 モンダドーリ 1,6億で。 1,2%増加しました。 そこには デアゴスティーニ 現在は多様化したグループとなっているため、この分野から離れることになる（特に、ロトマティカの活動によるゲームと宝くじの分野では、出版活動の売上高が1,3億を超え、依然としてXNUMX番目の国内事業者であるにもかかわらず）。 パネルの XNUMX 番目の位置は、 エクスプレスグループ、885 億 0,2 万で安定しています (2009 年比 -0,8%)。 Istituto Poligrafico e Zecca dello Stato は 499 億 4,1 万人と若干の進歩 (411% 増) を示しており、純粋な報道活動 (ジャーナリズムや編集活動を行わない) を行うもう 6 つの企業であるピエトロ ポッツォーニ (488% 減の XNUMX 人) を上回っています。百万。 Messaggerie は XNUMX% 減少して XNUMX 億 XNUMX 万部となった一方、新聞社に話を戻すと、 24時間のみ 4,1％減の482億2,3万ドル、248％は3,7億238万ドルを請求したモンリフ（ラ・ナツィオーネ、イル・ジョルノ、レスト・デル・カルリーノ）が失い、2010％はイル・メッサッジェーロを出版し155億114万で販売したカルタジローネ・エディターが地面に残した。 111 年、従業員 24 人当たりの付加価値が最も高かったのはエスプレッソ (83 万 97 ユーロ)、次いでモンダドリ (XNUMX 万 XNUMX ユーロ)、カルタジローネ (XNUMX 万 XNUMX ユーロ) でした。 唯一の XNUMX 鉱石が含まれており (XNUMX 万 XNUMX 千ユーロ)、モンリフ (XNUMX 万 XNUMX 千ユーロ) を上回っています。
冶金： 2009 年にこの業界は悲惨な状況に陥りましたが、2010 年は原材料価格の上昇によって大きく回復した年となりました。 すべての事業者は、唯一の例外を除いて、XNUMX 桁の売上高の進捗状況を報告しています。 ダルミネ。 最大手の事業者は今もダントツで残っている ショアファイア 7,8億で。 売上高が33,8%増加し、グループがそれに続く マルセガリア それは 3,8% 増加の 48,8 億に増加します。 KME グループは 39,5% (2,7 億ドル) 成長し、ティッセンも 58,9% 増の 2,3 億ドルとなりました。 したがって、Finarvedi (+83,5%)、CLN (+20,4%)、Siderurgica Investimenti (+51,8)、および Acciaierie Beltrame (+18%) が見つかります。 前述したように、ダルミン社は減少し、ルクセンブルク（テナリス）に本拠を置くロッカ家が管理するグループの一員であり、951年の全世界での売上高は2010億ドルを超えていたにもかかわらず、その規模は7,7億（25億2600万）未満でした。 ユーロで2010人以上の従業員を擁しています（そのうちイタリアではわずか34人）。 また、冶金グループ 8,7 社のうち 137 社が赤字で XNUMX 年を終え、ルッキーニは売上高の XNUMX% に相当する損失を報告したことにも注目すべきです。 ダルミネは、売上高に対する純利益の割合が最も高く (XNUMX%)、一人当たりの付加価値が最も高い (XNUMX 万 XNUMX ユーロ) ことを示しています。
「ダイナミクス」
以前のエディションですでに選択されているものは、 8 件中 XNUMX 件: Italiana Alimenti、Siae Microelettronica、Diasorin (上場)、GGG (2006 年と 2007 年に Ufi Filters として存在)、D'Amico Società di Navigazione、Carel、Bonatti、G & A Montanari & Co. (2001 年と 2009 年に Navigazione Montanari として存在) ). ジュニアエンタープライズ (2010 年の売上高が 20 年と 2007 年の両方で少なくとも 2009% 以上で、利益が 4 年の売上高の 2010% を超え、売上高が 50 万から 330 億 500 万ユーロで、従業員数が 9 ユニット未満)。 2 社を特定します。 2009 年は 8 人、2008 年は 16 人、2007 年は 31 人、2006 年は 24 人、2005 年は 18 人、2004 年は 7 人、2003 年は 14 人、2002 年は 24 人、2001 年は 7 人であった。 業界で 2 社、サービスで 2010 社を特定。 上級企業 (20 年の売上高が 2007 年と 2009 年の両方で少なくとも + 4%、利益が 2010 年の売上高の 330% を超え、規模が 3 億 499 万未満、売上高が 15 億ユーロ未満、従業員数が 1 ユニット以上)。 特定された 3 社 (添付ファイルを参照) のうち、6 社が製造業、4 社が建設業、24 社がサービス業 (昨年は 9 社、製造業が XNUMX 社、建設業が XNUMX 社) でした。わずかに）グリーンエネルギーの。
一部のシステム データ (2003 ～ 2010 年)
米国メディオバンカが分析した 570 行を超える銀行の集計を通じて観察された銀行システムの進化 (作成されている場合は連結財務諸表を優先) は、2003 年末から 2010 年までの間に顧客への融資が増加したことを示しています (企業および家計）は 87,8%、または年間 9,4% に相当し、1.066 兆 2.002 億ユーロから 172 兆 15,3 億ユーロです。 同じ期間に、不良債権（実行済み、基準を下回る、リストラ済み、期限切れ）は 4,4% 増加し、これは年間 2003% に相当し、全体に占める割合は 6,4% (2010 年) から 9,1% (2003 年) に増加しました。 この期間中、「履行」融資額は融資総額とほぼ同水準の伸びを記録しました（年平均2007%）。 2,9 年から 2008 年にかけて、全体に占める不良債権の削減は漸進的に進み、最低 3,4% に達しました。 6,4 年以降、この比率は 2010% に上昇し、2010 年には 1,2% に達しました。2009 年の実行済み融資は 22 年に比べ 14% 増加し (約 15 億増加)、貸倒債権は 1,9% (+7 億) 増加し、合計は XNUMX 増加しました。 % (つまり、+XNUMX 億、前の XNUMX つの変更の残高)。
当期の貸倒債権の構成を観察すると、最も変動の少ない不良債権は不良債権であり、101％（年平均10,5％）増加する一方、不良債権は177％（年平均15,7％）増加した。 しかし、本当のブームは、再編された債権や延滞債権から来ており、平均年率 31% で増加し、2003 年以降、累積して 568% 増加しました。 2003 年末時点では、不良債権は貸倒債権の半分以上 (51%) を占めていましたが、その割合は 2010 年末には約 38% まで低下していました。 基準以下のローンの割合は一定で、40 年の 2003% から 41 年の 2010% に上昇しましたが、残余クラス（再編および期限切れ）の発生率は 9% から 21% と 29,5 倍以上に増加しました。 昨年、不良債権は大幅に増加しました（+5,3%）が、問題債権の一部がより危機的な状況にあるポジションに移管されたため、問題債権ははるかに緩やかな増加を示しました（+25%）。 。 基準を下回る融資は総額の約 60%、不良債権は約 32% をヘッジファンドに引き寄せていることを思い出すべきです。 不良債権 (2006%) は、全体の 2007 ～ 43% を占めていた 45 年と 2006 年の水準に徐々に戻りつつありますが、基準を下回る融資は依然として 2007 年から 33 年の発生率 (37 ～ XNUMX%) を数ポイント上回っています。 。
2003 年以来、主に短期預金を扱う銀行 (協同組合銀行と相互銀行を除く) は、顧客への融資を年平均 9,4% (集計データと一致) 増加させており、融資の疑念は年間 14,5% 増加しています。 （総平均を下回る）。 後者の融資への影響も制度に沿って推移し、2010年には6,3％（4,6年の2003％）に達したが、2003年以降の伸びは全体の伸びよりも低かった（157,6％に対して171,7％増）。たとえ昨年の進行がわずかに高かったとしても (+14,6% に対して +13,7%)。 2010 年の総顧客ローンは、0,5 年の +2009% と緩やかに拡大し、総平均 (+1,9%) を下回っていることに注意してください。 2003 年に制度よりもわずかに低い貸付金発生率 (4,2%) でスタートした協同組合銀行は、2010 年にははるかに高い水準 (7%) に達しました。 2003 年以降、顧客向けローンの伸び率はより緩やかなものとなっていますが (年平均 +8,7%、累積 79,3%)、まさに危機の数年間に、彼らはより大きな確信を持って信用需要を支えてきたようで、増加傾向にあります。顧客への融資は 9 年に約 2009%、6,9 年には再び 2010% 増加しました (システムの +1,9% を思い出してください)。 彼らは、顧客との距離の近さに対して、不良債権の増加率が高く（年間ベースで +17%、累計で +201%）、その結果として「履行済み」融資の伸びが鈍化しました（+74% 対 +84%）。システムの）。 協同組合信用銀行についても、顧客との接近性を重視しており、7,1 年には協同組合信用銀行への融資額が 2010% 増加したと報告している。これは協同組合銀行の 6,9% と並び、他の商業銀行の 0,5% を大きく上回っている。 2009 年までは一般的な融資の水準を下回っていたが、2010 年には同水準 (7%) であった。 これは、昨年発生した疑わしいローンの非常に高い成長の結果です (人気のあるローンの +19,4% に対して +10,6%)。 CCB は構造的に、他のカテゴリーやシステム平均よりも全体に占める不良債権の発生率が高いことが依然として確認されています (2003 年以来、この発生率が 4,5% を下回ったことはありません)。
旧バーゼルのソルベンシー比率は、11,2 年の 2003% から 10,4 年に 2007% まで低下した後、10,9 年末には 2008% まで上昇し、11,9 年末には 2009%、12,4 年末には 2010% とさらに上昇を記録した。 Tier 1 資本に限ると、2010 年末時点の比率は 9,2% (8,1 年の 2003%) でした。 監督資本総額の増加がこの動きに貢献し、2003 年から 2010 年にかけてリスク加重資産の 62,3% 増加に対して 219% 増加して約 43,5 億ユーロとなりました。 しかし、2007 年以降の成長は特に顕著であり、総自己資本比率は 7,6% でした。これは、同時に規制自己資本が 11,7% 増加したことと、これに伴う銀行のレバレッジ解消プロセスに伴う加重資産の減少 (-7%) のおかげです。 より詳細には、規制資本の成長を支えたのは、Tier 2008資本、すなわち最も高貴な構成要素であり、特に15,5年以降、他の構成要素の減少に対して2%増加し、Tier2資本は減少した。 96% からレベル III 劣後負債の大幅な消去 (-4,2%)。 前述したように、残りは加重資産の縮小によって行われました（2008 年以来 -XNUMX%）。
主に短期預金を扱う銀行のバーゼル係数も、10,7 年の 2003% から 9,7 年の 2007% に低下しましたが、その後、10,3 年には 2008%、11,6 年には 2009%、12,4 年には 2010% と再び上昇しました。 Tier1 は 2010 のレベルをマークします。 8,9 年の % は、システム平均 (9,2%) よりも低かった。 協同組合銀行も、2003 年には他の商業銀行よりも低い係数値 (9,8% に対して 10,7%) からスタートしましたが、11,5 年末には 2009% に達し、商業銀行の不人気と一致しましたが、 2010 年は好転し、総資本比率は 11,2% に低下しました。これは、加重資産が 9,8% 増加したが、規制資本の増加 (+6,9、17,2%) によって相殺されなかったためです。 最後に、CCB は、2003 年の 15,2% から 2010 年の 84% へと明らかに減少したとはいえ、歴史的にシステム平均よりも高い資産管理レベルを持っています。この力関係は、次のようなビジネスの拡大によっても説明できます。 2003 年末以来、リスク加重資産 (RWA) は 37% 増加しました (他の商業銀行では 47%、協同組合銀行では 93%)。 また、CB の総資本要件の約 1% が Tier74 でカバーされていることも考慮する必要があります (システム平均の 2003% に対して)。 最後に、投資銀行と証券銀行がソルベンシー比率の大幅な低下を記録したことに注目すべきであり、ソルベンシー比率は20,2年の2008％という非常に高い水準から、12,6年の最低値である4,3％まで低下した。 そこから回復が始まりましたが、これはシステムレベルで起こったこととは異なり、資本強化のプロセスによるものではなく（規制資本は2008年から13,9％減少しました）、完全にリスク資産の減少（-XNUMX％）によるものでした。
構造と収益性の指標 (2009 ～ 2010 年)
研究機関の調査で観察されたイタリアの銀行システムは 573 の機関で構成されており、規制資本の観点からシステムの 96%、支店の観点から 97% をカバーしています。 このグループは、主に短期資金を提供する銀行 137 行（イタリアの融資総額の 65,3% を占める）、協同組合銀行 37 行（融資の 15,1%）、CCB 355 行（融資の 6,5%）、証券および投資銀行 21 行（融資の11,5%）、証券および資産管理銀行23行（融資の1,6%）。 2010 年には資金調達の 76,5% が預金を通じて行われました。 これらは、協同組合銀行（資金調達の 79,4%）、そしてとりわけ協同組合銀行が実質的に唯一の資金調達形態である相互銀行（96,4%）によって好まれる資金調達の形態を構成しています。 対称的に、CCB の場合、融資の約 93% が顧客への融資で構成されており、システム平均は 78,1% です。 2010年、イタリアの銀行システム（連結財務諸表を除いた合計で表される）のROEは3,5％を記録し、2,8年の2009％からは上昇したが、5,2年の2008％や9,3年の2007％には遠く及ばなかった。は2010年に最高のROEを記録し、3,3％に相当しました。これは商業銀行（3,1％）よりわずかに高く、CCBの2％よりもはるかに高かったです。 2010 年、利ざやは収益の約 51% を占め、その割合は相互銀行では 65,6% に上昇しましたが、商業銀行では 54,6% に落ち着き、協同組合銀行では 44% に低下しました。この数字は、後者が相対的な銀行と一致しています。貸借対照表の総融資に占める顧客への融資の割合は中程度（71,1 年のシステムでは 78,1% に対し 2010%）。 システムの平均従業員 2010 人当たりの人件費は、72.900 年にわずかに上昇したようで、72.700 年の 2009 ユーロに対して約 0,3 ユーロ (+66%) に落ち着きました。 CCB の一人当たりコストは約 69.600 ユーロで、協同組合銀行（72.860 ユーロ）や他の商業銀行（0,4 ユーロ）よりも低い。 全体として、労働力は1400%減少し、約2009人の雇用が失われ、3,8年の12.600%(約2008席)、1,5年の減少(-5%、約1,4席)に次ぐ減少となった。 短期預金を持つ銀行の減少（5,7 年の -2009%、3,5 年の -2008% に続き、-2,5%）は、協同組合銀行の雇用の増加（+3,1%）と相互銀行の雇用の増加によって相殺されています（ 3,1 年の +2009% に続いて +4,9%、2008 年にはさらに 1% 増加)。 支店数も 2009% 減少しました (2,2 年に同額減少後)。この場合も完全に他の商業銀行の影響によるものです (2,7 年の -2009% の後、-1%)。協同組合（+3,8%）および CCB（3,7 年の +2009% の後、+9,5%）。 XNUMX支店当たりの従業員数はXNUMX名程度で安定している。
トップ20
2010 年のイタリアの銀行ランキングでは、20 年と比較して上位 2009 位に大きな変化は見られませんでした。最初の 904 つのポジションが変更されました。 有形資産総額（633億ユーロ）では、ウニクレディトがインテサ・サンパオロ（237億ユーロ）とバンカ・モンテ・パスキ（XNUMX億ユーロ）を上回って首位を維持し、ポポラーレ銀行、UBIバンカ、BNL、メディオバンカ、エミリア・ロマーニャ銀行が続く。。 ポポラーレ ディ ミラノは 53 つ順位を上げて 45 位 (有形資産総額 20,7 億) で、12 位でもカッサ ディ リスパルミオ ディ パルマ エ ピアチェンツァ (13 億) が順位を上げたことに注目します。この 18 つの進歩は、次の回帰にも依存しています。 Dexia Crediop は有形資産が 14% 減少し、順位を 17 つ失いました。 5,1 位 (カリジェ銀行) と 24,8 位 (ポポラーレ ディ ヴィチェンツァ銀行) の順位は変わりませんでしたが、連結範囲の大幅な変更の結果、ベネト バンカ ホールディングが 14 位から 18 位に上昇し、順調に成長したことが注目されます。 隣接する19行の順位の入れ替わりが報じられ、ポポラーレ・ディ・ソンドリオは20位に浮上したが、クレディト・ヴァテッリネーゼはXNUMXつ順位を下げてXNUMX位に後退した。 ドイツ銀行は有形資産総額がXNUMX％（XNUMX億）減少し、XNUMX位からXNUMX位に順位を４つ落とした。 Banca delle Marche (XNUMX 位) と Banca Sella Holding (XNUMX 位) の最後の XNUMX つの順位には何も変わりません。
イクラ
2010 年に最も高い RO を達成した銀行は資産管理を専門としています。これらはバンカ ジェネラリ (親会社) で 85% (連結口座は 43% 近くの RO で閉鎖された) で、次にインテサ サンパオロ プライベート バンキング (36,6%) と続きます。 Banca Aletti & C. (Banco Popolare グループ) が 31%。 バンカ・フィデウラムも30％を超えている（30,5、同じくインテーサ・サンポアロ・グループ）。 小売銀行（非協同組合または Bcc）のランキングでは、Banca Regionale Europea（UBI Banca グループ）が 20,3% でトップ、次に Banca Italo Romena が 18,3%（Veneto Banca グループ）、Finecobank（Unicredit）が 16,6 位で続きます。 %。 ドイツ銀行住宅ローン（10％）とカリロ・カッサ・ディ・リスパルミオ・ディ・ロレート（15,5％、マルケ銀行グループ）も11,2％を超えた。 CCB の中では、Arborea 社の CCB が 10% の roe で際立っており、メタウロ社の CCB (9,1%)、マラノ社の CCB (8,9%) がそれに続きます。 人気のある銀行の中では、エミリア・ロマーニャ銀行が10％で首位にあり、親会社のバンカ・ポポラーレ・ディ・ソンドリオ銀行（8,4％、同社の連結でもこの部門では7,9％という驚異的な数字を記録している）が続いている。
小売業において、株式に関して最も重大な損失を被ったのは、2010 年に損失を出し株式の 48% 以上を消失したバンカ ディ トレヴィーゾ (ポポラーレ ディ マロスティカ グループ) であり、次にモンテ パルマ銀行 (35,7 年に損失を出した) が続きます。資本の33,5％）とバンカ・モデネーゼ（フェラーラのCRグループ）が39,8％。 Bcc の中でも、イオニア・アルビドナの Bcc (損失 36,7%) と Belice の Bcc (59,2%) のケースが顕著です。 しかし、最も異常なケースは資産管理事業を営むバンカ・サラのケースで、損失は自己資金のXNUMX％に相当する。
顧客への融資総額に対する不良債権の発生率に基づいて銀行をランク付けする特別な分類では、セルフィーナ銀行が発生率 31,5% で最悪の位置 (発生率が最も高い) となっており、相互銀行 27,4 行がそれに続く。 ）、イルピナ（22,3％）、カラブリアの21,8つの海（20％）。 ハイポ・アルプ・アドリア・バンクもXNUMX％を超えている。
集計 (2009 ～ 2010 年)
イタリアの保険会社 128 社の総保険料 (収入保険料の観点からシステムの約 98% を占める) は、2010 年に 126,2 億ユーロに達し、7,8 年と比較して増加 (+2009%) しました。 技術部門による投資収入、26,3億から半減。 13,8億まで。 2010 年には、保険金請求の増加 (+10,3%) と相まって、マイナスの技術的結果 (-553 億 434 万) につながりました。 投資によるその他収入の寄与度の低下（1,2 億ユーロから 658 億ユーロへ）と臨時費用の増加（2009 億 491,4 万ユーロから 501,6 億ユーロへ）も、前年度は 2 億ユーロ以上のプラスとなった後、XNUMX 億 XNUMX 万のマイナスとなった。 XNUMX 年。投資の現在の価値は XNUMX 億から XNUMX 億 (+XNUMX%) に増加しましたが、この値は帳簿価額に対する暗黙のキャピタルゲインを表しません。 従業員のスコアは
2,1%増。
トップ10
保険会社トップ10のランキングでは、上位XNUMX位は変わらず ジェネラリ（保険料+2,9%で68,4億）とフォンディアリア・サイ（保険料+5,3%で13億）。 Poste Vita が現在占有している XNUMX 番目のマス目を変更します。 総保険料は 33,9% 増加して 9,5 億となり、9,1 位から順位を上げています。 ユーロの。 メディオラナムがこれに続き、保険料は 5,4 億で安定して 2009 位です。 アリアンツは保険料が 13,9% 下落し、8,9 位から 6,1 位に転落し、Unipol も 2009 つ順位を落とし、その保険料は 4,1 億に上ります。 その後の順位（ユーリゾンヴィータ 14,3 位、カットーリカ 11 位）から、アクサ議員アッシクラツィオーニ ヴィータが 14,5 億の保険料でランクインする XNUMX 位までは何も変わりません。 XNUMX% 上昇し、XNUMX 位のアビバ イタリア ホールディング (+XNUMX%) から上昇した XNUMX 位です。
金融会社
投資持株会社
221 年を終えた 2010 社の保有株式の合計は 268 億ユーロに相当する金融投資であり、その内訳は株式保有 205 億ユーロ、売掛金およびその他の金融資産 63 億ユーロでした。 資本は173,3億ユーロ、金融負債は94,3億ユーロ（負債/資本比率は54％）でした。 2010 年に回収された配当金は 9 億に達しました。 そして純3,1億の評価損に直面することになる。 同年の実績は4,8億に達した。 上位 10 位の分析 (金融投資額に基づいて決定) では、上位 50,9 位に変化がないことが示されています。エネルは 12 億ユーロ (43% 減)、フェッロヴィ デッロ スタートは 0,7 億ユーロ (17,1% 減)、フィアット16,4億です。 5,8％増の11,9億ドル、次いでアトランティア、フィンメカニカ、アシフ・アリアンツとなった。 Unipol のポジションを獲得し、6,6 億の財務ポートフォリオで 5,5 位から 17,4 位に上昇しました。 (+2010%)、通信会社の負担により、ポートフォリオを 3,1 億から 914 億に削減しました。 510 年に最大の利益を上げたのは、エネル (442 億)、アシフ アリアンツ (1,1 億 1,2 万)、アトランティア、フィアット (445 億 331 万) でした。 最大の損失は通信会社（XNUMX億、減価償却費XNUMX億）、ファイザー・ホールディング（-XNUMX億XNUMX万）、デアゴスティーニ（-XNUMX億XNUMX万）によるものである。
シムズ
27 SIM の合計は 2010 億 115,8 万の営業成績で 2009 年を終えており、45 年から力強く回復 (+403,9%) しています。 仲介利益は手数料収入（6%増の2009億9,5万）に支えられ、579,7億3,7万（1000年比2009%増）に増加しました。 安定した雇用（約 2009 単位）が存在したにもかかわらず、管理費の抑制は顕著でした（-XNUMX%）。 順位は XNUMX 年と比べて大幅に変化しました。Azimut Consulting Sim が XNUMX 位 (XNUMX 位)、続いて Sanpoalo Invest Sim (XNUMX つ順位が上がりました)、Ersel Sim が XNUMX 位から XNUMX 位に上昇しました。 XNUMX 年のランキングで XNUMX 位のインターモンテ シムは XNUMX 位に後退し、野村が XNUMX 位から XNUMX 位に後退しました。
賃借
リース会社 48 社の合計は、リース収益が 3,6 億 (18 年比約 2009% 減) に急減して取引を終了しましたが、純利益は 242,4 年には赤字 (2010 億 149 万) から黒字 (3,1 億 2,1 万) に転じました。金融費用が 33 億ユーロから 2010 億ユーロ (-114,4%) に激減したことによるものです。 リース資産は 117,3 年末で 2009 億に達しました (2,5 年の 5419、-2009%)。 XNUMX台の安定した従業員。 上位 XNUMX 位に関しては、XNUMX 年と比較して上位の順位はまったく変わっておらず、Unicredit Leasing が率いています。
ファクタリングと消費者金融
ファクタリング会社と消費者金融会社 59 社を合計すると、2010 年の金融債権は 103,9 億から 107,4 億 (+3,4%) に増加すると見込まれています。 内訳としては、ファクタリング債権が増加（34,6億→38,5億、11,4％増）した一方、消費者金融が若干減少（0,5％減→68,9億）した。 当年度の業績は、520 億 163 万ユーロから 68,6 億 4,8 万ユーロ (-2,3%%) に減少しました。これは主に、手数料と利息からの収入の減少 (-11,6%) と、2 億ユーロ (+11.588%) に増加した売掛金の損失の増加によるものです。 従業員数は２％増の１万１５８８人となった。 Agos-Ducato がそのリーダーシップを確認し、Mediafactoring が XNUMX 位から XNUMX 位に順位を上げました (Findomestic Banca が XNUMX 位を確認)。 XNUMX位のコンパスから順位を落としてしまう。
