不良債権に対する広範な介入プログラムの一環として、Banca Popolare di Bari と子会社の Cassa di Risparmio di Orvieto は、不良債権のポートフォリオを総額 319,8 億 130 万ユーロで、法律に従って設立された証券化ビークルに売却しました。 99/XNUMX。 トランシェ di 注意ABS：a シニア、DBRS、ムーディーズ、およびスコープ機関からそれぞれ BBB-/Baa3/BBB の格付けがあり、80,9 万ユーロに相当し、GACS の資格があります。 中二階、装備 評価 DBRS による B (低) および B+、スコープは 10,1 万ユーロに相当し、 ジュニア、装備されていません 評価、13,5 万ユーロに相当します。 の合計値 ノート したがって、発行された債権は、割り当てられた債権の額面価格の 32,7% に相当します。 全ての ノート とみなされます 閉鎖 Banca Popolare di Bari. GACS は、リクエスト プロセスの最後に正式に発行されます。
この事業は、親会社 Banca Popolare di Bari と チーム JPモルガンは、イタリアのストラクチャード ファイナンス市場で活動する投資銀行であり、発行された証券の発行者の役割も果たします。 譲渡されたポートフォリオは、住宅ローンの 56% と無担保ローンの残りの 44% で構成されています。 動作は満足できるレベルに達しています。 トランチング、付与された有価証券の総額の約28,5％を取得 評価.
債券の利回りに関しては、シニアクラスは クーポン 6 か月の Euribor + 30 bps に相当し、証券を保証するための MEF によるプレミアムをストラクチャーに組み込みます。 シニア.
メザニン クラスの利回りは、6 か月の Euribor + 6% に等しく、市場の予想と一致しており、次のリスクがあります。 評価 それに関連付けられています。
最後に、最終投資家からの需要に基づいて、ジュニア クラスはより高いリターンを得る可能性があります。 クラスの配置 中二階 e ジュニア、今後数日以内に予定されている、 認識の中止 これは、当行の財務比率にプラスの効果をもたらします。
証券化と譲渡の組み合わせによる取引の構造 評価 同時に、GACSのリリースにより、潜在的な加入者への魅力的なリターンを確保しながら、ポートフォリオの評価を大幅に改善し（特に二国間ベースで行われる従来の取引と比較して）、全体的な負担を軽減することが可能になりますさまざまな トランシェ、 含んでいる ジュニア.
この取引はイタリア市場にとっても重要です。 評価 住宅ローンと無担保ローンからなる構成要素のパーセンテージが近い不良債権のうち、 ノート とともに 評価 発行済み。 取引条件は、NPL の重大な問題に関する規制当局と市場の期待に沿ったものです。
この解任により、BPB グループは資本、収益性、信用の質、および流動性の指標を改善することができます。
