世界にはあまりにも多くの金融があり、あまりにも長く続いています。 それが引き起こした危機の前だけでなく、経済がそれのために減速している今日でも。 また、あまりにも多くのお金があり、銀行は非常に少ないコストで莫大な金額を利用できます。 これまで見たことのない状況であり、過去 XNUMX 年間の破滅的な利益競争を助長した状況よりもはるかに寛大です。 それは、主に金融政策に委ねられてきた長期にわたる経済政策の結果であり、経済政策は、成長への回帰を強制するために、極端で型にはまらない方法を取るところまで行ってきました。
経済の金融化とそれを統治するための金融手段の乱用、または銀行業界と中央銀行家の巨大な影響力は、この本で扱われる事実であり、専門家に明白ではないテーゼを熟考させることを意図しています。つまり、経済の政府を中央銀行に過度に委任することによって生じる問題を、もはや無視することはできません。 経済と社会に蔓延する大きな不確実性を軽減するために何が必要かについて行動を起こすことができないため、「大文字のP」に値しない政策がその責任を放棄する方法です. 中央銀行はこの不確実性と闘うことができますし、実際にそうしていますが、「日々」に対処しなければなりません。 そして、政府から受け取った委任は、「近視眼」が実際に促進した金融化など、より基本的な傾向に目を向ける資金管理の必要性と衝突します.
これらのトピックは、インサイダーだけでなく多くの人が自問する XNUMX つの簡単な質問に答えることで説明されています。 なぜ金融は肥大化したのですか？ この異常な発達の影響は何ですか？ 近年考案された改革によって課せられた膨大な量のルールでそれを抑制することは可能でしょうか、それとも経済の管理に真の変化が必要になるのでしょうか? この本は、重要なポイント、つまりリスクの扱いと、明日起こり得るすべてのことによって表される無限の数の種を強調することによって、金融装置がどのように拡大されたかを説明しています。 これは、過去とは異なる金融を構成する、現在よく知られている「カードの家」を理解するための鍵です。これは、実際の基礎となる経済がほとんど成長せず、減速さえしても、理論上は制限なく増殖できるためです。 .
私たちは、「遺伝子組み換え」のニュースに直面しています。これは、「経済へのサービス」という本来の機能に関して開発されすぎた GMO であり、今日、再確立したいと考えています。 この危機によってもたらされた甚大な損害は、以前は無視されていた、この突然変異のより永続的な影響に注目を集めています. 債務の増大、経済的不安の拡大、銀行の脆弱性だけでなく、少数の人々に有利な所得と富の分配による不平等の拡大、成長の低下も引き起こします。 ここ数年で定着したこの新しい金融の主役は、将来の無知から生じるリスクである主要取引の需要を確実に維持することに成功しました。 読者は、それが偶然ではなかった理由と方法を説明されています。 それは、中央銀行家に起因する経済の制御の同じ委任の結果であり、インフレとの闘いを前向きではなく振り返り、かつては関連性があったが、年々減少している-そして、この目的に実質的に影響を与える理論的パラダイムにマクロ経済政策。
インフレがこれまで以上に容易に制御されるようになったことで、金融政策はリスクテイクに対して次第に寛容になってきました。これは、米国経済をはじめとする経済の特徴そのものを変えた、過度に無視された事実です。 借金と資産バブルの麻薬中毒が広がり、今日も再発し続けている悲しい状態です。 このようにして、金融は実質的に経済を管理してきました。それを支える通貨の管理なしでは成り立たず、最終的には、金融が引き起こすことができる災害の武器を金融に課すことになります。 つまり、ここに「逆さまの世界」があり、犬をひもでつなぐのは飼い主ではなく、その反対です。
彼は出ることができますか？ 金融危機後の改革は試練に満ちており、金融業務をより困難でコストのかかるものにするための大量の規則で大手銀行をいくつかの面で攻撃しています。 何よりも、危機によって強制された銀行の公的救済の経験を再現することにより、「納税者のポケットに手を入れる」ことを避けたいと考えています。 世論のキャッチフレーズです。 しかし、仕事、貯蓄、およびビジネスが、金融が依然として課す可能性のある莫大なコストから保護されていなければ、非常に脆弱です。 改革の森に入ると、多くの疑問が生じます。 新しいより厳格な規則は、構造的な欠陥によって損なわれ、多くの場合、実質的なロビー活動や (ヨーロッパでは) 民族主義的利益を守るために「悪魔が尻尾を振っている」などの詳細に満ちています。 しかし、結局のところ、中央銀行が、リスクを冒し、利便性が高い場合にルールに違反しない場合でも回避するインセンティブの真の規制者であることは確かです。
結論？ 反省すべき道徳と評価すべき希望があります。 教訓は、政府が中央銀行に渡したボールを与えられなければならないということです。 高度に金融化された経済と、主要な介入手段としてのお金のコストと量に関する操作の使用との間には、根本的な矛盾があります。 政治家はこれに注意し、長年そうであったように、自らの義務を放棄するのをやめるべきです。 または ECB の場合、単一の欧州通貨の構築におけるギャップを埋めるよう求められました。 希望は、経済の主に金融管理の限界とリスクに関する危機の余波のますます明確な教訓から来ています。
ワシントンの中央銀行によって米国の金利がXNUMX年間ゼロに保たれた後、超簡単な通貨の伝染がヨーロッパと新興国に広がり、新たな深刻な世界金融混乱の恐れが強まっています. マクロ経済政策の枠組みの再考が進行中であることは、金融政策への依存を減らし、それらをより長期的なビジョンに向けさせ、政府をより責任のあるものにするために進行中であることは偶然ではありません. 今後の出来事が続くなら、金融を計り知れないほど養い、金融が経済を導くことを可能にしてきた時代の終わりを目にする可能性があります。
