ブリュッセルでの夜の合意。 ロンドンは外出禁止。 市場の新たな情熱の日を見据えて
ユーロ圏の17カ国と欧州連合の他の6カ国の間でのみの条約改正に関する合意。 しかしイギリスは参加しない。 これは、金融市場にとってさらに劇的な一日を締めくくったブリュッセルの夜の劇的な結果である。
ミラノ市場ではFtseMib指数が4,23％下落した。 ロンドンは1%減、フランクフルトは2%減、マドリッドは2%減、パリは2,4%減となった。 国債面ではそれほど良い結果は得られなかった。 １０年物ＢＴＰ利回りは６．３６％に上昇し、ドイツ連邦債との金利差はこの日の最低値３７５ベーシスポイントから４４２ベーシスポイントに急上昇した。
一言で言えば、いくつかの行為で消費された悲劇である。1) BTPへの介入期間について何の約束もせず、IMFを通じた並外れた行動への期待を凍結したマリオ・ドラギ氏の言葉に対する失望。 2) 欧州銀行の増資に関するEBAの決定。 3) 英国とメルコジ路線との間のますます修復不可能な紛争の出現。 不和のリンゴ、シティの役割を最後まで守り抜く。 マリオ・モンティ首相は妥協策を模索したが、保護主義に常に敵対的なロンドンは金融の中心地に特別待遇を求めることはできないとキャメロン首相に指摘した。
予報。 すべての株式先物は濃い赤に偏っていました。 通貨基金への200億ドルの送金から始まるブリュッセルからの最初の合意のニュースは、状況を部分的に修正した。S&Pの先物は、わずかではあるが上昇した。 しかし、ユーロは依然として圧力にさらされている。 したがって、昨日の暴落の後、市場の始まりはネガティブに見えます。 ウォール街ではS&P 500が-2,11%、ナスダックが-1,99%、ダウジョーンズが-1,63%と顕著な下落で取引を終えた。 アジアでも同様の結果: 日経 – 1,48%、香港 – 2,46%。
200億EUがIMFのためにやってくる。 ドラゴンレスキュー管理
ブリュッセル合意は、より厳格な制約と国家予算の基本規則としての「実質的均衡」の目標によって強化された「予算連合」を構想している。 実際、最大でGDPの0,5％の構造的オーバーランが想定されており、不利な景気循環や例外的な経済状況に直面した場合には赤字調整の可能性が残されている。 加盟国は国際通貨基金の利用可能額を200億ドル増やすことを目指しており、その間、サルバ・スティ基金はECBによって管理されることになる。
EBA はイタリアの銀行に有利になる可能性があります。 増額を計画しているのはUNICREDITだけ
このフレームでは、 EBAの評決、欧州銀行当局には、クーデターの風味があります。 イタリア人のアンドレア・エンリア氏が率いる欧州当局は、旧大陸の信用機関の資本要件を114,7億ユーロと見積もっており、最新の見積りと比較して8億ユーロ増加している。 イタリアの銀行は15,4億ドルを必要としている。 すでに要請に応じて増額を計画しているウニクレディト（8億弱）を除くと、最も緊急の案件は国会議員（3,27億2,7万人）、ポポラーレ銀行（1,4億人）、Ubi（1億人）に関するものとなる。 バンコ・ポポラーレはすでに、「市場にこれ以上頼ることなく」中核ティア9のXNUMX％に到達するために「最善の努力」を行うことを明らかにしている。 「不適切な決定」について語るバンカ国会議員からの激しい抗議。 いずれにせよ、EBA の決定により、銀行の管理体制の再編が加速され、CDP ソリューションの可能性がますます高まっています。 UBIはまた、転換社債型ローンの転換のおかげで、市場に頼ることなく一連の措置でEBAパラメータに適応することを知らせている。 したがって、全体像から XNUMX つの兆候が浮かび上がります。a) 融資削減の季節。 b) 相次ぐ資産売却。
利下げとＥＣＢ資金調達の容易化は市場を満足させていない。 実際、地滑りはマリオ・ドラギ氏が困難にあるユーロ諸国を支援するために通貨基金との三角関係を導入する可能性を否定した記者会見後に始まった。 さらにドラギ総裁は、利下げは「多数決」で決まっただけであることを認めた。 政策余地は狭まっており、ＥＣＢはイタリア、スペイン、その他困難な国の国債買い入れを「無期限に続けることはできない」。 しかし、IMFとの合意がないため、2012年のローマとマドリードの財政需要を支える財源はない。タイミングと量に関する不確実性の注入により、フランクフルト銀行の資金調達能力に関する市場の期待が凍りついた。金融の安定。 それどころか、昨日からBtpとBonosを守る毛布がさらに短くなりました。
ブッボーン・フォンディアリア・サイはメディオバンカ株に重きを置いています。 会社には600億円の増額が必要だ
アッファーリ広場では金融株の大虐殺だった。 カポレットの割合は次のとおりです: MontePaschi -9,1%、Intesa -8,9%、Mediobanca -10,4%、Ubi -7,1%、Pop.Emilia -8,3%、Banco Popolare -6,1%、Unicredit -7,2%。 おそらく、メディオバンカ（年初から-29％）の歴史の中で、これほど危機的な状況に直面したことはなかったでしょう。フォンディアリア・サイのハイリスクな状況が銀行に重くのしかかり、メディオバンカは劣後ローンでその状況にさらされています。 1,1億円、他の債権者が満足した後にのみ返済可能です。 したがって、ピアツェッタ・クッチャの提案は、フォンディアリア・サイの600億ドルの増資を組織し、支援する用意があると述べたものである。 一方、フォンディアリア・サイは9,6％下落した。 夏に460億430万ドルの増資の対象となった同社は、現在では資本金が合計4ドルとなっている。 戦略的株式投資の株式を保有する自動車会社を設立するプロジェクトは、Isvap と債権銀行によって拒否されました。 一方、メディオバンカの資本金は約XNUMX億ドルまで減少した。
ゼネラリ -3,6%: レオーネ・グループとフランスのアクサは、約750億XNUMX万ドル相当の銀行の保険事業買収のためにHSBCホールディングスによって選ばれた潜在的な買い手の中に含まれている。 HSBC は、アジア、一部のラテンアメリカ諸国 (パナマ、ホンジュラス、エルサルバドル、アルゼンチン、メキシコ)、およびフランスで損害保険事業を行っています。 HSBCは資産を単一ブロックで売却することを望んでいるが、シチューを検討する可能性もある。
GSとメリルリンチのボッチャーノ・フィンメカニカ。 今日のフィアットの自動車契約
悪夢のような日に、最も苦痛なタイトルを選ぶのは難しい。 しかし、フィンメカニカ-9,3%が再び望ましくないプレミアムの対象候補の一つとなった。この事実にもかかわらず、同株はメリルリンチによって目標株価を3ユーロから4ユーロに引き下げられ、ゴールドマン・サックスによって格下げされた（2,5ユーロではなく4ユーロ）。先週の注文件数は1,5億件増加したという。
フィアットは3,3%下落し、フィアット・インダストリアルは-7%となった。 この車の契約は現在最終段階にあり、今日署名される可能性がある。 フィオムを除くと、
エニは2,9%下落。 パオロ・スカローニ最高経営責任者（CEO）は、世界石油会議のためカタールを訪れ、イランとの関係と、イランに対する制裁が発動された場合のリスクを検討した。 Eni は、国営イラン石油会社 (NIOC) に対して、原油で支払われる 2 億ドルの債権を誇っています。 スカローニ氏は、イタリアの企業は製油所への供給にイラン産原油がなくてもやっていけるが、「NIOCが我々に払っている石油の支払い」を放棄することは深刻なダメージになるだろうと付け加えた。 エニの供給源の約15％はイラン産原油だが、イランへの禁輸措置があれば、同社はロシアやリビアなど他の供給源からさらに多くの石油を入手できる可能性がある。
