バーゼル 1 とバーゼル 2 は失敗しました。 2008 年の危機は、これを裏付けるものです。 しかし 新しいバーゼル 3 規則は、貯蓄者 (および一般市民) を市場への新たなショックのリスクから本当に保護できるのでしょうか? AssonimeのゼネラルマネージャーであるStefano MicossiとエコノミストのJacopo Carmassiは納得していません 同協会にて。 ブリュッセルの欧州政策研究センターであるCepsでも研究を発表している3人の専門家は、「銀行規制を正しく設定する時が来た」というタイトルの論文を発表し、欧州連合の政府にCRD IV指令を検討するよう呼びかけています。 8 以上のヨーロッパの銀行にバーゼル XNUMX 規則を導入します。これは、新たな金融危機を回避するには不十分であると考えているためです。
著者らによると、最新のバーゼル協定は実際に銀行の資本要件を強化しましたが、根本的な問題を解決していません: RWA (リスク加重資産) へのアプローチ、または機関に必要な最小資本に対応するリスク加重資産信用リスクに基づいています。 RWA アプローチは、「大きすぎて失敗した」銀行に対して、各国の監督当局にあまりにも多くの裁量を委ねてきた また、大規模な金融機関が自己資本要件を決定する十分な余地を与えている競争上の歪みを排除することもできません。
3 人のエコノミストが、バーゼル XNUMX と Crd IV. 欧州委員会が提示した指令 スイス委員会によって確立されたものから一歩後退しているようです: より公正な規制の枠組みを確立するのではなく、資本不足のユニバーサル バンクを保護します。 銀行の要件についてより緩い規則を提供し、国の規制当局により多くの自主性を認め、信用リスクを計算するための格付けを依然として重視しすぎています。
Basel 3 の作業を完了するために、Micossi と Carmassi は 3 つの主要なポイントを実装することを提案しています。
– RWAベースの資本要件を置き換える 内部モデルに基づいて計算され、より強力で明確かつシンプルなルールが適用されます。 新しい制限は 7% から 10% の間に引き上げられるべきであり、第 2 の柱と第 3 の柱を参照する追加の市場ベースの資本力指標が発表されるべきです。
– 監督者の行動を強化する 第二の柱の再構築を通じて。 さらに、モラル ハザードのリスクを排除するために、システムは、最低資本金に達しない場合に銀行に適用される強制的な手順を提供する必要があります。
– 市場規律の強化 銀行が大量の転換社債を発行する義務など、すべての市場参加者にとって透明で理解しやすい資本要件を通じて。
これらの措置は、例外なくすべての銀行に適用されるべきです。 政府と議会は、公共の利益に対するより大きな説明責任を約束することにより、最新のバーゼル合意を修正することを決定する時が来ました。
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