不必要に警告するつもりはありませんが、まだ退職していない場合は、退職について真剣に考えるべきです。 少なくとも、生活水準が大幅に低下するリスクを冒したくない場合は. 問題の条件を数行に要約します。
労働活動の終わりに、いわゆる「社会保障拠出金」を定期的に支払った人々は、責任ある社会保障機関 (最近、INPDAP も組み込まれている INPS) から強制年金を受け取ります。 労働者が支払う保険料は、年金の支払いに使用されます。
良いポンジ・スキームのように、新鮮なお金は投資されませんが、古い投資家を返済するために使用されます...そして、すべてのポンジ・スキームと同様に、計算の日が来ます.システム…崩壊！
これはまさに、人口の人口動態が懸念される結果、イタリアで起こり得ることです。 この状況は、私が提案するグラフによってよく表されています。退職年齢の人口と労働年齢の人口の比率の予測は、今後数十年間で大幅に悪化します。 つまり、現在の傾向、つまり、今後数年間で「より柔軟な」移民政策がないと仮定すると、2052 年にはイタリアの人口の約 60% が高齢になり、働かなくなることになります (人口統計 ,経済学とは異なり、適切な予測を行うことができます)。
問題は、人口の 40% が残りの 60% に年金を支払うのに十分な収入を得るにはどうすればよいかということです。
国際通貨基金が今後 XNUMX 年間で失業率がピークに達すると予測していることを考慮すると、社会保障のこの「第一の柱」が、それだけで適切な生活水準を確保する能力がますます低下することは容易に理解できます。つまり、 INPS は、イタリア人に受け入れられる年金を支払うことができないかもしれません! コーエン兄弟の言葉を借りれば「老人の住む国はない」…
さらに、これは他の多くの先進国に共通の問題であるため、現在の経済システム全体にとって最も重要で危険な変数の XNUMX つとなっています。 長期不安定要因。
この状況を管理するための合理的に実行可能な方法は次のとおりです。:
- 後で引退する;
- 実際に私的年金の範囲を拡大する もっと節約.
これはまさに、人口動態が「反対」している国のほとんどの政府が行っていることです。
イタリアでは、労働者は貯蓄の一部を追加収入の構築に充当するかどうかを選択できます。 無料かつ自発的な補完的年金制度. 補足年金制度は、次の XNUMX つのカテゴリーに分類されます。 年金基金、閉鎖または開放（「第二の柱」社会保障）i 個人年金制度 (「第 XNUMX の柱」)、または PIP は、保険契約を通じて行われます。
当然のことながら、補足的な年金制度の遵守は、 優遇税制 また、一部の雇用主は、従業員が加入することを決定した補足年金制度のために、多くの場合、従業員が自費で拠出金を支払うことを条件として、毎月の拠出金 (通常は給与の割合として計算) を支払うことを約束します。
さらに、特定のグループ（企業または企業グループの従業員、または特定のカテゴリに属する従業員など）に属する労働者向けの閉鎖型年金基金の多くは、厳選された経営者によって高い専門性を持って運用されています。管理コストが非常に低いため、多くの場合、貯蓄者にとって魅力的です。 簡単に言えば、多くの場合（常にではありません） 補足年金への加入は便利.
但し 多くの労働者は、少なくとも便利な条件で利用できる年金基金を持っていません. その場合、設定できます 退職目的の投資ポートフォリオ、ただし、構成することもできます 前述の社会保障フォームのさらなる統合. 「第四の柱"。
それでは、明らかにパーソナライズされていませんが、この「第 XNUMX の柱」の良い例となるポートフォリオについて話しましょう。
- 設立形態: 段階的支払い (PAC) を通じて。
- 時間軸: 少なくとも 10 年、それ以上。
- リバランス: 資産配分の定期的な調整は、時間の経過とともに予見されます (このブログで公開されます)。
- PICポートフォリオの構成: 支払いの段階的な性質を考慮して、少額でも支払いを可能にするために、構造を最適化して、シンプルさとポートフォリオの機能を実現します。 ポートフォリオの管理コスト (TER) の抑制には細心の注意が払われています。
- 金融商品の数と種類: 前のポイントに戻ると、多数のセーバーがポートフォリオにアクセスできるようにするために、ツールの数は非常に少ないです。 また、定期的な支払いを容易にするために、国債に比べて最低額面が低い ETF やファンドを使用しています。 さらに、ETFの所有コスト（TER）が低いため、長期的にはその有益な効果が感じられます。
- 段階的分割払い（PAC）の「ミニマムカット」: 約 700 ユーロ、明らかにこの金額の倍数を投資することが可能です。 この数値は、ポートフォリオ内の商品の最小単位によって異なります。
- 定期支払いの頻度 (PAC): 貯蓄者の財源に応じて、毎月、隔月、四半期、または半年ごとに。 私が友人に言うように、一言言わせてください。 「私にはできない」と自分に言い聞かせるよりも、少しずつ、しかし系統的に定期的に節約する方がよい. 多くの場合、必須ではない商品やサービスが購入され、かなりの無駄が生じます。このポートフォリオに関連するものなど、実質的な目標を設定することは、何か堅実なものを構築し、「乾いた枝を切る」ための重要なステップです。 ですから、繰り返しますが、畑を放棄するよりも、半年ごとに支払うほうがよいのです。
- ウォレットの基礎となるロジック: ポートフォリオが負担する主要な長期リスク要因の分散、つまり 市場リスク （全般的）、 債券発行体のデフォルトリスク ETFに含まれ、 地政学的リスク, インフレによる侵食のリスク.
- Composizione: したがって、ポートフォリオは次のファクター/資産クラスに投資します。
- 「バリュー」シェア先進国と新興国の両方から、長い時間枠を考慮して合理的な株式リスクプレミアムに焦点を当て、インフレからの保護を獲得する。
- アフリカ株の投資信託、多くのリスクがある一方で大きな成長の機会もある大陸。 問題のファンドは、同じ資産クラスに存在する ETF よりも TER が高いにもかかわらず、モーニングスターの格付けが優れており、私たちの意見では、この投資カテゴリーをヘッジするためのより優れた手段を表しています。
- 先進国の国債、グローバルベースで多様化。
- インフレ連動のユーロ圏国債、インフレリスクに対する保護を提供します。
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