「なぜ貯蓄するのか、そして何よりも危機の際にどのように投資するのか？」という投稿では、 を構築するための基本的な構成要素について話しました。 節約 賢明に。 もう少し詳しく見て、次の問題に対処しましょう。 ボード。 そうです。なぜなら、今日の 70 歳の人の多くの将来には、XNUMX 歳かほぼその時点で年金が支払われ、その小切手の額は平均して、直近に申告された収入よりもはるかに薄いからです。 XNUMX歳やXNUMX歳の世代のことを考えると、さらにひどい状況になります。
それがどれほどのものであるかを繰り返し説明する価値があります 良好な退職金収入が重要である:
。 個人レベルで、それは、労働年齢に達しなくなったときに生活水準を維持すると同時に、予期せぬ事態に対する安全マージンを保証するのに役立ちます（考えてみれば、これは高齢者になると確実になります）。
。 公共レベルで、多数の高齢者が社会の残りの部分に負担をかけることを防ぎます。
貯蓄者が「退職金を得る」ために利用できるツールは基本的に XNUMX つあります。 義務年金 と 年金 統合的。 それが何であるか見てみましょう。
1) 年功序列または老齢のための強制 INPS 年金
職業生活を通じて、給与の一部はいわゆる「社会保障拠出金」で構成され、INPS に支払われ、すでに仕事をやめた人の年金の支払いに使用されます。
定期的に社会保障拠出金を支払い、必要な金額を蓄積した人は、就労活動の終了時に、 INPSからの強制年金。 これは、退職後の「最初の柱」とよく呼ばれるものです。
現在のイタリアでは（保険料を支払う）若者が比較的少なく、（退職金を受け取る）高齢者が多いという事実は、INPSが支払う年金がますます乏しいことを意味している。 それだけでは十分ではないかのように、状況はますます悪化します。イタリア人口の高齢化が進行していることは、このシステムがうまく機能する人口統計上の条件がもはや揃っていないことを意味します。
2) 補足（または補完）年金
退職年齢に達した場合に、義務年金だけでは収入が大幅に減ってしまうのを避けるためには、付加年金の形態を検討する必要があります。 それらが何であるかを見て、その主な特徴を分析してみましょう。
2.1 「クローズド」カテゴリーまたは企業年金基金
これらは社会保障のいわゆる「第 XNUMX の柱」を構成し、労働組合組織と特定の部門、企業、カテゴリーのビジネス組織との間の協定の結果であるため、「交渉資金」としても知られています。 たとえば、Cometa 年金基金はエンジニアリング部門の労働者を対象としており、Fondoposte は Poste Italiane の従業員を対象としています。
雇用主と従業員の両方が毎月拠出金を支払う金融商品です。 従業員は退職補償金 (TFR) を割り当てることができ、その拠出金は減税によって優遇されます。i。 ファンドに蓄積された資金は専門会社によって管理され、「サブファンド」と呼ばれる、多かれ少なかれリスクのある（株式、債券、保証など）さまざまな投資ラインを備えた金融市場でそのファンドを使用します。 どの分野に投資するかを選択するのは労働者です。高齢者としての収入を決定する上で重要な（したがって修正可能な）選択です。このトピックについては具体的な投稿で戻りますが、価値があると思います。
資本は、定期的な支払いと、経営者が得た収益（コストを差し引いたもの）のおかげで、時間の経過とともに成熟していきます。 はっきりさせておきますが、アプリオリに、 n「アップライト」としても知られる最終的な資本がいくらになるかは不明です。
退職時、労働者には 50 つの選択肢があります。XNUMX つはその金額を年金に変換する (INPS が支払う金額を補うため)、もう XNUMX つは未払い資本の XNUMX% を超えずに償還し、残りを年金に変換する (つまり、毎月の年金) ことです。
基金に蓄積された資本の 75% から 100% は、失業や深刻な健康上の理由など、特別な理由で退職年齢前に償還することもできます。 さらに、少なくとも 8 年間の支払い後、労働者は理由を問わず、未払い資本の最大 30% を引き出すことができます。
Pro
。 財政的に便利
。 退職金から年金基金に移行すると、雇用主が支払う「保険料」が毎年徴収されます。現在では給与の約 1,5% に相当します。
。 専門的な管理
。 極めて低いコスト
に対して
。 拠出金の積み立て時および退職時の総資本利用可能量の制限
2.2 オープンな年金基金とPIP（個人年金制度）
これらは、従業員か自営業かを問わず、あらゆるカテゴリーや地域のすべての労働者を対象にしており（実際には、閉鎖的な年金基金を持たない人が対象となっている）、いわゆる「第XNUMXの柱」を構成する。 それらは次のように分けられます。 オープンな年金基金、銀行および金融会社によって配布されます。 PIP、保険会社が販売しています。
彼らは、クローズドエンドの年金基金と非常によく似た仕組みで機能し、貯蓄者が集めて選択したセクターに宛てられた拠出金が、ある金額を生み出すことを目的として管理者によって金融市場に投資され、その後、その金額が換算されます。退職時の年金。 この場合も、資本金を事前に償還することが可能です。
雇用主が年金基金への拠出を決定して税制上の優遇措置を得ることができたとしても、閉鎖された年金基金と同様に、雇用主の拠出は自動的には行われません。
Pro
。 財政的に便利
。 専門的な管理
。 支払いは変更または中断でき、その資金を別の形式の補完年金に移すことができます。
に対して
。 コストが高い（「クローズドエンド」年金基金の平均のXNUMX倍以上）
。 雇用主の拠出金は自動的に支払われるわけではありません
。 拠出金の積み立て時および退職時の総資本利用可能量の制限
2.3 個人貯蓄プラン
それは 個人的な投資ポートフォリオを自発的に作成する 退職時に使用できる資金を構築するために、定期的に、たとえば毎月一定の金額を積み立てておくことを目的としています。 老後を見据えて、さまざまな金融商品で実現できるソリューションです。 絆, ETF, ミューチュアルファンド, アクション、Savings Plans (PAC) を通じて購読することもできます。 これらは完全に自律的な方法で作成されたポートフォリオであるため、特別な規制の対象にはなりません。
Advise Only が特別に作成したこのタイプのポートフォリオの例としては、Objective Pensione と Objective Pensione PAC があり、どちらもサイトで無料で利用できます (その特徴についてはブログでも説明しています)。
また、Advise Only Web サイトにはポートフォリオがあります。 目標収入 (ブログにもこのポートフォリオのプレゼンテーションがあります)。すでに退職し、収入を得る必要がある人のために作成されています。 資本を年金に変えるつまり追加収入。
Pro
。 低い管理コスト（金融商品の適切な選択）
。 流動性: 拠出金の積み立て時および退職時の資本の利用可能性における最大限の自由
に対して
。 管理は主導権と節約者に委ねられる
。 特別な減税はありません
コストに注意してください：それらはあらゆる投資において唯一確実な要素であり、長期に影響を与える可能性がある社会保障などの投資においては大きな影響を及ぼします。 たとえば、年間総収益率 1% で年間 2 ユーロを追加年金制度に 35 年間投資することを決めた労働者の管理コストに 4% の違いがあると、企業に 26 ユーロ以上のマイナスの影響を与えることになります。最終投資の合計。 実際には、この例では、コストの 1% が、投資期間全体にわたって、廃棄される予定の資本の約 18% を使い果たします。
