世界の市場に嵐が吹き荒れています。 ウォール街は昨夜 2015 年間で最悪の取引を終えましたが、Vix の急増、恐怖指数 (800 年以来の最高値)、そして今朝のアジアにおける米国先物の傾向は、状況がまだ制御されていないことを示唆しています。 電子取引の影響により、この日はより劇的なものになりました。昨日、ダウ・ジョーンズは 1.600 ポイント以上下落し、XNUMX ポイントのマイナスのピークを記録しました。
ボラティリティ指標は何年も安定していたが、一斉に急上昇し、ボラティリティの低低に応じて株を買ったり売ったりする運用ファンドの間で大混乱を引き起こした。 UBS は、この戦略に基づいて、世界中で数十億ドルが投資されていると計算しています。 今夜、野村は資産の約 70% を失った後、これらのファンドの XNUMX つを閉鎖すると発表しました。
問題は、深刻ではあるものの調整に直面しているのか、それともトレンドの反転に直面しているのかということです。 今回の下落は、逆説的に、不況の影響ではなく、世界経済のポジティブな状況の影響であり、おそらく過度に進んでいるからです. 米国 (2,9 月の賃金 +XNUMX%) とヨーロッパ (ドイツの整備士は、より多くのお金と時間の削減を求めてストライキを行っている) の両方での雇用と賃金の回復は、米国企業に到着する流動性の雨と相まって、税制改革により、インフレ率が上昇する条件が整いました。 この現象に直面したFRBは、市場の恐怖であり、利上げ傾向を加速させることで反応する可能性があります。
アメリカ中央銀行のトップでのリレーは、口座を修正した銀行であるウェルズ・ファーゴに対して重い罰金を科して休暇を取ったジャネット・イエレン（イタリアの優れた例）とジェローム・パウエルの間の雰囲気を安心させるのに役立ちませんでした。 . このような激しい反応と、証券取引所のコンセンサスに非常に自信を持っているドナルド・トランプの懸念に直面して、FRBは軽い手で進む可能性が高い.
記録的なボラティリティ、ビットコインは沈む
その間、雷と稲妻が市場の空を覆い、ヨーロッパのオープニングにも悪天候が予想されます. ウォール街の予算は重い。 S&P 500 指数は 4,15% 下落し、2011 年 4,6 月以来の急落となりました。ダウ ジョーンズ (-1.175%) は終値で 3,8 ポイント下落し、ナスダック (-7%) は 6.967 ポイント (37) を下回りました。 ウォール街のボラティリティ指標である Vix は急上昇し、115 ポイントで取引を終えました。これは XNUMX 年以上前に見られた水準である +XNUMX% です。
アジアの株式市場は暴落し、ウォール街を打ちのめしたのと同じ弱気の波に飲み込まれた。 香港は5%下落。 台北 5,5%。 上海株と深セン株の CSI300 指数は 3% 下落しました。 ソウル -2,7%。 ムンバイ -3%。 日本の証券取引所はほぼ 5% 下落し始めており、出来高は過去 108,8 日間の平均の XNUMX 倍になっています。 安全資産として再発見された円は、ドルに対して XNUMX で上昇しました。
ドルは回復し、セッションの高値で取引されています: クロス 1,241. ビットコインは下落を利用しませんでした。 それどころか、暗号通貨は6.000ポイントを下回り、XNUMX日連続で下落しました.
数時間以内に、国債は安全資産として愛され、高く評価されるようになりましたが、先週は恐ろしく過大評価されていました。
ブレント原油は今朝、66,8% 下落して 1,2 バレル XNUMX 米ドルで取引されました。
ヨーロッパは津波に備えます。 ミラノは23ポイント以下
今のところ米国よりもはるかに低いボラティリティのレートであっても、ヨーロッパのリストの赤字で週の始まり。 しかし、市場は現在、米国市場からの売上の津波に直面する準備をしています。 最悪の市場であるミラノでは、指数は昨日のセッションを 23.000 ポイントで 22.821 ポイントを下回り、1,64% 下落して取引を終えました。 パリ (-1,48%) とロンドン (-1,44%) でも大きな損失。 フランクフルトは下落幅を0,76%に抑えた。
その間、実体経済からポジティブなシグナルが届き続けていますが、これは昨日の事業者によって完全に見過ごされていました: 57,7 月の PMI サービス指数は 2007 年 58,8 月以来の記録となる 58,1 ポイントに跳ね上がりました)。 58,6 月のユーロ圏の総合 PMI は XNUMX ポイントに達し、XNUMX 月の XNUMX を上回り、XNUMX に設定されたコンセンサスよりも良い影響を与えませんでした。
ドラギは強いユーロについて警告します
欧州議会での公聴会でマリオ ドラギが発表したメッセージも心強いものでした。ECB の総裁は、ユーロ圏の経済は着実に拡大しており、成長率は予想をはるかに上回り、潜在能力をはるかに上回っていると述べました。 しかし、ドラギ氏は米国に警告を発することを怠らなかった：「新たな逆風は、最近の為替レートのボラティリティーから来ており、それが中期的な物価安定の見通しに及ぼす影響を注意深く監視する必要がある」.
ECBの専門家は、月刊速報の章で、ユーロ圏は、ドナルド・トランプ大統領が米国で導入した1500年間で約10兆XNUMX億ドルの最大税制改革の影響を受ける可能性があり、一部のヨーロッパ諸国はそれを見る可能性があると警告した。彼らの課税ベースを侵食しました。
BTPは株式よりも堅実です。 130でスプレッド
イタリア国債は、午前中にすでに最初の損失を回復し、銀行や社債よりも良い動きでセッションを閉じました。 短期ローンのパフォーマンスは改善し、結果としてイールドカーブがスティープ化しました。 Btp/Bund スプレッドは 130 ～ 135 ベーシス ポイントの間で十分に維持されました。 BTP の利回りは 2,01% (-2 ベーシス ポイント) でした。 0,73 年物国債利回りが上昇: 利回りは金曜日の終値の 0,76% から XNUMX% に低下します。
量的緩和の一環として実施された ECB とイタリア銀行によるイタリア公共部門の証券購入は、3,421 月に 7,958 億 XNUMX 万ユーロに達し、XNUMX 月の XNUMX 億 XNUMX 万ユーロよりも大幅に減少しました。
GIP ファンドはイタリアに 2,3 億ドルを提供
Borsa Italiana は、2018 年の最も有望な IPO の 40 つを失うリスクがあります。XNUMX 億ドルの資産を持つ米国のファンド Gip (Global Infrastructure Partners) が進出しました。 1,9億ユーロのイタロへのオファー (さらに 400 億の負債) は、見積もり申請書を提出しようとしている鉄道輸送会社 Italo に提供されます。 これは支配株主である Ntv によって発表され、オファーは 17 月 7 日の午後 15 時に期限切れになり、Italo は証券取引所への上場を目的としたプロセスの状況を評価するために本日の午後 XNUMX 時に取締役会を設定したことを明記しています。オファーに関連してその管轄内でチェックを実行します。
この提案では、現在の株主が、GIP による購入と同じ条件で、売却による収益の最大 25% を再投資するオプションも想定しています。 ファンドはまた、現社長のルカ・コルデロ・ディ・モンテゼモーロとマネジングディレクターのフラビオ・カッタネオがイタロでそれぞれの役割を維持することを望んでいます。
レオナルドの地滑りは続く
下落は、イタリア市場のすべてのセクターにある程度影響を与えました。産業、銀行、TLC が先行しています。 レオナルドの新たな下落 (-4,5%) は、特にイタリアのブルー チップのバスケットで際立っています。 バークレイズは目標株価を10ユーロに引き下げる。 しかし、セッションの開始時に、株価は 8,95 ユーロまで下落し、2016 年 XNUMX 月以来の安値となりました。
S&P が推進しているにもかかわらず、FCA は下落
S&P が午後に BB から BB+ に格付けを引き上げたにもかかわらず、Fiat Chrysler は急落して 18,13 ユーロで取引を終えました。 米国司法省が、米国でのディーゼル排出規制違反の疑いに関連して、イタリア系アメリカ人の自動車メーカーに重い罰金を課すことを意図しているという無分別さは、重くのしかかっていました。
フェラーリも下落しました (-2,3% から 101,35 ユーロ)。 Equita は買い推奨を確認しましたが、目標価格を 110 ユーロから 120 ユーロに引き下げました。 ほとんどすべてのブローカーは、ターゲットまたは推奨を引き上げることによって、新しく発表されたアカウントを宣伝しました. 例外は SocGen で、目標価格を 66 ユーロに設定して売りの判断を繰り返しました。 Agnelli グループの他の株は赤字で、Exor -3,28%、Cnh Industrial -3,61% です。
実業家の間では、ピレリも下落しました (-2,63%)。 プラス面では、ブレンボが際立っています (+0,4%)。
陽性土壌 STM のみ
代わりに、Stm はプラスの領域 (+0,70%) で取引を終えました。 イタリアとフランスのグループは、最初の大きな損失をすべて取り戻し、18,62 ユーロで取引を終えました。 オープニングでは18ユーロを下回っていた。 好転を可能にしたのは、Broadcom が Qualcomm に対して敵対的な入札を 146 億ドル (債務を含む) に引き上げたことの反響でした。
今日はINTESAの大きな日、CREVAL BOUNCES
ヨーロッパの他の地域と同様に、銀行や金融機関はダウンしています。 このセクターで最悪の銘柄は Banco Bpm (-3,56%) でした。 Intesa (-1,03%) にスポットライトを当てる 産業計画のプレゼンテーション 今日の。 ブローカーの中で、機関について最も楽観的なのはクレディ・スイスです (3,40 ユーロの評価と目標を上回る)。
木曜日にバランスを伝えるダウンUnicredit（-2,11％）。 アナリストのコンセンサスは、5,2 億に相当するパイオニアの売却に関連するキャピタルゲインを考慮して、2,1 億ユーロの純利益を見積もっています。
トレンドに反して、予想を上回る結果を発表したCreval (+5,04%)。 第70,8四半期だけでも、銀行は「事業計画の根底にある収益性回復目標に沿って」5,06万の純利益を達成したとメモを読んでいます。 夕方、Hoskins Partners は XNUMX% の支配権を発表しました。
また、Bim (+6,25%) は、新しい株主である Attestor の指揮の下、経営トップに地震が発生する可能性についての噂を否定しました。
JPモルガンが目標価格を0,49ユーロから2,3ユーロに引き上げたUnipolSai（+2,27％）のいくつかの上昇の中で。
メディアセットが弱い。 フットボールリーグがメディアプロを選択
メディアセット (-1,47%) を皮切りに、メディアおよび通信セクター全体が重荷でした。 テレコムも 2,4% 減で売却した。 2018-21 年のテレビ放映権に関する Mediapro のグローバル オファーを受け入れた Lega Calcio で、Sky と Bicione 自身が分離したというニュースもまた重いものです。 このオファーは最低額の 1.000 億 1,05 万を XNUMX ユーロ超えており、現在 Agcom に引き渡されています。
