彼らは合格しました リーマンショックから15年、世界最大の投資銀行のXNUMXつであり、 2008 年から 2009 年の世界金融危機。 その日、銀行の突然の破産申請が一連の出来事を引き起こし、世界的に深刻な影響を及ぼした。
15 年 2008 月 XNUMX 日: リーマン ブラザーズが破綻
Il 15 9月2008 リーマン・ブラザーズの前例のない破綻による金融大惨事の始まりを示しています。 その日、 銀行株 彼らはウォール街で取引停止になる前に80％急落した。 同時に、ダウジョーンズ指数 500ポイントの損失で終了し、11年2001月XNUMX日の取引以来最悪の結果となった。 26.000の従業員 銀行の従業員（このうちヨーロッパで6.000人、ローマとミラノの間のイタリアで140人）が職を失った。
リーマン・ブラザーズは 613億ドルの銀行負債が蓄積、155億の債券と639億の資産。
リーマンブラザーズの破綻は、 米国史上最大の破産.
デリバティブ・ファイナンスの複雑さにより、その瞬間の影響を完全に理解することが困難だったため、差し迫った災害の規模を認識している人はほとんどいませんでした。 その結果、世界的な景気後退が起こり、その後数年間に欧州債務危機が発生しました。
しかし、何がこの危機を引き起こしたのでしょうか？
問題の根源：サブプライムローン危機
銀行の破綻と金融危機の始まりは、 サブプライムローン危機 米国では。 米国の銀行は顧客に自宅を資金源として利用するよう奨励し、罪を犯して連続住宅ローンを許可した。 新しいローンは以前のローンの返済に使用されましたが、住宅価格の上昇により金額が高くなったため、家族が差額を回収することができました。 この慣行はしばらくうまくいきましたが、住宅価格の上昇が止まったとき、このシステムは崩壊しました。 何百万ものアメリカ人が持続不可能な借金を抱えていることに気づき、家は銀行の手に落ち、国の一部の地域ではゴーストタウンが発生しました。
抽象金融: デリバティブ証券
しかし、本当の金融危機は、抽象的かつ投機的な金融に端を発しており、 デリバティブ証券。 銀行はサブプライム住宅ローンを一般の人々に販売する際に、その住宅ローンを裏付けとしたデリバティブ証券を発行しました。 サブプライムローン市場が遅かれ早かれ崩壊することは明らかだったため、銀行はそのような金融商品に実際の価値がないことを認識していましたが、それでも安全で収益性の高い投資としてそれを宣伝しました。 この戦術は格付け会社の協力のおかげで可能となったが、格付け会社の費用は銀行自身によって支払われており、したがって利益相反に当たる。 これらの機関は、デリバティブ証券に最高の格付け、つまり信頼性の点で有名なトリプル A を割り当てました。
当初、銀行は私を販売しました サブプライムデリバティブ 彼らのシステムの外にのみ存在していましたが、後に彼らは彼ら自身の間でそれらを交換し始めました。 取引欲が差し迫ったリスクに対する認識を曇らせ、投機バブルが崩壊しようとしていることを人々が無視するようになった。 さらに、サブプライムローンの上に形成されたデリバティブクラウドの複雑さと規模は、リーマンブラザーズのような金融大手ですら圧倒されるほど巨大かつ複雑になり、大経済危機への扉を開いた。
世界的な影響: 世界的な経済危機
サブプライムローンの破綻とその後のリーマン・ブラザーズの破綻がきっかけとなり、 ドミノ効果 それは世界の金融市場に打撃を与えました。 銀行システムへの信頼は崩壊し、世界中の株式市場は大幅な損失を記録し、多くの投資家が資金の安全な避難場所を探しました。 これにより、 世界的な経済不況、多くの国で雇用、貿易、産業に深刻な影響を及ぼします。
リチャード・ファルド、リーマン・ブラザーズの社長兼取締役は、虚偽の財務諸表を提出し、一部の議員に賄賂を贈ったとして告発された。 しかし、彼は司法捜査を受けることはなく、その後も高給取りの職で働き続けた。 破産の責任者は全員無罪判決を受けるか、裁判すら受けられなかった。
