शेयरों के आकार को कम करने से पोर्टफोलियो को फायदा हो सकता है। लार्ज कैप सेगमेंट में निवेश करने का निर्णय, जो एक मजबूत वैश्विक व्यवसाय वाली कंपनियों द्वारा आबाद है, यदि आप ऐसी कंपनियों की तलाश कर रहे हैं, जिनके पास पहले से ही व्यापार और भौगोलिक क्षेत्रों के मामले में बड़े पैमाने पर विविधीकरण है, तो यह एक फायदा हो सकता है। एक सीमा हो अगर इसके बजाय आप वैश्विक बाजारों के साथ सहसंबंध की डिग्री को कम करना चाहते हैं।
सहसंबंध कैसे बदलता है
MSCI वर्ल्ड इंडेक्स (विश्व बाजार बेंचमार्क) और 10 साल के समय अंतराल के खिलाफ इक्विटी सूचकांकों के नमूने पर गणना किए गए सहसंबंध गुणांक का विश्लेषण दिखाता है कि आकार कम करने से (थोड़ा) अंतरराष्ट्रीय सूचियों से निर्भरता की डिग्री कम हो जाती है। चित्र 1 से यह देखा जा सकता है कि कैसे विभिन्न भौगोलिक क्षेत्रों के मिड कैप सूचकांकों से संबंधित गुणांक लार्ज कैप वाले सूचकांकों की तुलना में कम हैं और मध्यम कैप शेयरों के खंड से छोटे से संबंधित होने पर कैसे वे और कम हो जाते हैं। टोपी। यह एक ऐसी घटना है जिसे छोटी कंपनियों की अधिक क्षेत्रीय जड़ों द्वारा समझाया जा सकता है, जिनके पास वैश्विक बाजारों में विस्तार करने के लिए कम संसाधन हैं, आंतरिक पर अधिक ध्यान केंद्रित करते हैं। लार्ज और स्मॉल कैप के सहसंबंध गुणांक के बीच सबसे बड़ा प्रसार जापानी, जर्मन और यूके इक्विटी के लिए है।
इस संबंध में, मॉर्निंगस्टार के विश्लेषकों ने मिड और स्मॉल कैप सेगमेंट में कुछ निवेश विचारों का चयन किया है जो एक ऐसे पोर्टफोलियो में मूल्य पैदा कर सकते हैं जो वैश्विक गतिशीलता से अधिक अलग होना चाहता है।
यूएस स्मॉल कैप्स के बीच
होस्टेस ब्रांड्स पैकेज्ड फूड सेक्टर में एक अमेरिकी स्मॉल कैप लीडर हैं। कंपनी ने एक महत्वपूर्ण अवधि पार कर ली है जो 2012 में दिवालिएपन के साथ समाप्त हुई, लेकिन, विश्लेषकों का कहना है कि इस वित्तीय तनाव की स्थिति ने इसे व्यवसाय के एक मजबूत पुनर्गठन को शुरू करने का अवसर दिया है जो अब इसे औसत पूंजी से ऊपर रिटर्न बनाने की अनुमति देता है।
"ग्रुप उच्च मूल्य वाले ब्रांड के लिए मिठाई स्नैक सेगमेंट के भीतर एक लाभप्रद स्थिति बनाने में कामयाब रहा है, जिसके लिए अमेरिकी उपभोक्ता एक उदार प्रीमियम-कीमत का भुगतान करने को तैयार हैं और जो इसे वितरण नेटवर्क के साथ एक निश्चित शक्ति अनुबंध की अनुमति देता है," ” मॉर्निंगस्टार के जैन अकबरी कहते हैं।
"दिवालियापन होस्टेस ब्रांड्स के लिए एक महत्वपूर्ण मोड़ था। कंपनी ने भारी ऋणग्रस्तता और एक बहुत ही जटिल परिचालन संरचना की विशेषता वाली स्थिति से शुरुआत की, लेकिन पिछले छह वर्षों में यह अक्षमताओं को खत्म करने और वेंडिंग मशीनों जैसे नए बिक्री चैनलों के साथ सफलतापूर्वक प्रयोग करने में कामयाब रही है।
हालांकि संयुक्त राज्य अमेरिका और सभी पश्चिमी देशों में वर्तमान प्रवृत्ति कैलोरी खाद्य पदार्थों और उच्च चीनी सामग्री वाले खाद्य पदार्थों की खपत को कम करने की है, लेकिन विश्लेषकों को यह उम्मीद नहीं है कि होस्टेस ब्रांड्स की बिक्री पर नकारात्मक असर पड़ेगा और औसत राजस्व वृद्धि का अनुमान लगाया जाएगा। अगले पांच वर्षों में 5% की। वर्ष की शुरुआत के बाद से, स्टॉक 10% (20 जून, 2018 तक डॉलर में) से अधिक खो गया है और अब यह $12 के उचित मूल्य पर 15,40% की छूट दर पर कारोबार कर रहा है (18 मई, 2018 को अपडेट की गई रिपोर्ट) .
यूरोपीय मिड कैप्स
बैबॉक इंटरनेशनल एक ब्रिटिश मिड-कैप कंपनी है और रक्षा क्षेत्र (नौसेना, वैमानिकी और भूमि क्षेत्रों में) का समर्थन करने वाली इंजीनियरिंग सेवाओं में एक मार्केट लीडर है। कंपनी को घरेलू बाजार में मजबूती से पेश किया गया है और यह इस तथ्य से प्रदर्शित होता है कि यह ब्रिटिश सरकार के साथ घनिष्ठ संबंध के कारण अपने प्रतिस्पर्धियों पर लाभ की एक मजबूत स्थिति बनाने में कामयाब रही है।
दीर्घकालिक समझौतों के तहत, कंपनी रॉयल नेवी के रखरखाव और युद्धपोतों और परमाणु पनडुब्बियों की मरम्मत और सेना के लिए बेड़े प्रबंधन की पेशकश करती है। इसके पास देश के मुख्य नौसैनिक बुनियादी ढांचे का परिचालन नियंत्रण भी है और यह सेना और नौसेना का रणनीतिक साझेदार है। यह सरकार की तुलना में मजबूत सौदेबाजी की शक्ति की गारंटी देता है, जो एक अलग आपूर्तिकर्ता पर स्विच करने का निर्णय लेने की संभावना नहीं है क्योंकि यह संवेदनशील जानकारी का खुलासा करने के जोखिम से अवगत है।
अगले पांच वर्षों के लिए विश्लेषकों की उम्मीदें 2% की आय में औसत वृद्धि के लिए हैं, जो बाजार की आम सहमति से अधिक है। मॉर्निंगस्टार के माइकल फील्ड कहते हैं, "ब्रेक्सिट का सरकार के रक्षा बजट पर भी नकारात्मक प्रभाव पड़ेगा, लेकिन बैबॉक को निजी आउटसोर्सिंग के माध्यम से कई कार्यों की आउटसोर्सिंग से लाभ उठाने में सक्षम होना चाहिए।"
GEA Group एक मिड-कैप जर्मन कंपनी है और रेफ्रिजरेशन और पैकेजिंग उपकरण जैसे खाद्य प्रसंस्करण मशीनरी में मार्केट लीडर है।
मॉर्निंगस्टार के विश्लेषक जर्मन समूह को नए प्रतिस्पर्धियों की उच्च प्रवेश बाधाओं के कारण इस क्षेत्र के भीतर एक मजबूत लाभ के रूप में पहचानते हैं, जिन्हें खाद्य मशीनरी जैसे व्यवसाय में खुद को स्थापित करना मुश्किल लगता है क्योंकि उन्हें अपने प्रस्ताव और समय में अंतर करने की कोशिश करनी चाहिए। उसी समय स्थापित कंपनियों के समान विश्वसनीयता का स्तर सुनिश्चित करें। जीईए अपने ग्राहकों पर मजबूत सौदेबाजी की शक्ति का प्रयोग करने का प्रबंधन भी करता है, और इसका कारण यह है कि खाद्य कंपनियां इस जोखिम से बचने के लिए बहुत सावधान हैं कि मशीनरी की समस्याएं उनके उत्पादों की गुणवत्ता को प्रभावित कर सकती हैं और शायद ही कीमतों के मुद्दों के लिए जीईए जैसे विश्वसनीय आपूर्तिकर्ताओं को बदलने का फैसला करती हैं।
वर्ष की शुरुआत के बाद से स्टॉक लगभग 20% खो गया है, लेकिन विश्लेषकों को 4% के कारोबार में औसत वृद्धि की उम्मीद है और 47 यूरो के उचित मूल्य का अनुमान है (20 अप्रैल 2018 को अपडेट की गई रिपोर्ट)।
