कु वादी, पारिवारिक व्यवसाय?
एआईएफआई के एम एंड ए आयोग, इटालियन एसोसिएशन ऑफ प्राइवेट इक्विटी, वेंचर कैपिटल एंड प्राइवेट डेट द्वारा संपादित एक पुस्तक (ईबुक में भी) कुछ दिनों के लिए उपलब्ध है। पुस्तक "एम एंड ए फॉर डेवलपमेंट" (जहां एम एंड ए विलय और अधिग्रहण के लिए खड़ा है) उन पेशेवरों से 14 योगदान एकत्र करता है जो निवेश बैंकिंग और वित्तीय और कानूनी परामर्श के क्षेत्र में दैनिक काम करते हैं।
यह क्षेत्र में एक वास्तविक जांच है, अर्थात वास्तविक अर्थव्यवस्था के जीवित शरीर में। पुस्तक के अंतिम भाग में, उदाहरण के लिए, 4 इतालवी उद्यमियों के हस्तक्षेप की मेजबानी की गई है जिन्होंने राजधानी में अल्पसंख्यक शेयरधारकों के प्रवेश को बढ़ावा दिया है और उनकी कंपनियों के शासन में। वे सभी सफल संचालन रहे हैं जिन्हें बड़े पैमाने पर दोहराया जा सकता है और इतालवी उद्यमिता के सामने आने वाली चुनौतियों के लिए एक महत्वपूर्ण प्रतिक्रिया है।
जैसा कि मार्को फेरांडो लिखते हैं, पुस्तक के परिचय में, जब एक उद्यमी अपनी कंपनी की पूंजी खोलने का फैसला करता है, तो वह स्टॉक एक्सचेंज में लिस्टिंग का प्रयास करने के बजाय तेजी से एक फंड का सहारा लेता है। यदि पूंजी की आवश्यकता है, जैसा कि है, उद्यमी बैंक से परे देखता है, अक्सर निजी इक्विटी की ओर। इसके अलावा, बाद के ऑपरेटिंग दर्शन में एक विकास हो रहा है। वास्तव में, निजी कोष तेजी से कंपनियों में अल्पमत हिस्सेदारी का मूल्यांकन करने के इच्छुक हैं और न केवल नियंत्रण। हम 100 से 120 मिलियन यूरो के टर्नओवर वाले मध्यम आकार के उद्यमों के बारे में बात कर रहे हैं, जो लगभग हमेशा परिवार के स्वामित्व वाले होते हैं।
सक्रिय धन
निवेश, औद्योगिक नीतियों और शासन व्यवस्था के बारे में बात करने के लिए निष्क्रिय लोगों की तुलना में सक्रिय फंड अधिक इच्छुक हैं। 2018 में, AIFI ने 10 बिलियन यूरो के मूल्य के लिए इस प्रकार के संचालन को दर्ज किया, जो अन्य उन्नत अर्थव्यवस्थाओं और यूरोपीय औसत के आंकड़े से दूर होने पर भी नगण्य नहीं है।
जैसा कि जाना जाता है, पारिवारिक व्यवसाय इतालवी अर्थव्यवस्था का दिल है। इस प्रकार के उद्यम को, अपनी निरंतरता के लिए और देश प्रणाली के लिए भी, तीन प्रमुख रणनीतिक मुद्दों के कुशल समाधान की तलाश करनी चाहिए: पीढ़ीगत परिवर्तन, आयामी छलांग, परिचालन पहलुओं का प्रबंधकीयकरण, और न केवल वे।
इस संबंध में, हमने उद्धृत खंड में मौजूद डारियो वोल्टटोर्नी के योगदान को बहुत दिलचस्प पाया। विभिन्न क्षेत्रों में महत्वपूर्ण अंतरराष्ट्रीय अनुभवों के साथ, वोल्टाटोर्नी को 2014 में इटैलियन एसोसिएशन ऑफ फैमिली बिजनेस को निर्देशित करने के लिए बुलाया गया था। AIDAF की स्थापना 1997 में अल्बर्टो फाल्क द्वारा की गई थी, जो कि भविष्य पर नज़र रखने वाले एक व्यवसायिक कप्तान थे, साथ में समान दृष्टि वाले उद्यमियों के एक समूह के साथ। आज AIDAF 165 पारिवारिक व्यवसायों को एक साथ लाता है, जो कि इतालवी सकल घरेलू उत्पाद का 15% मूल्य है।
हम अपने पाठकों को डेरियो वोल्टटोर्नी के योगदान की पेशकश करते हुए प्रसन्न हैं, जिन्हें हम विकास के लिए सामूहिक मात्रा एम एंड ए के लिए धन्यवाद देते हैं, जिसे गुएरिनीनेक्स्ट द्वारा डिजिटल संस्करण के लिए गोवेयर के साथ प्रकाशित किया गया है। पढ़ने का आनंद लें।
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इटली और दुनिया में पारिवारिक व्यवसाय
पारिवारिक व्यवसाय इतालवी अर्थव्यवस्था की रीढ़ हैं।
Aub वेधशाला का नवीनतम संस्करण, Aidaf द्वारा प्रचारित, UniCredit द्वारा, «Aidaf-Ey चेयर ऑफ फैमिली बिजनेस स्ट्रैटेजी» द्वारा बोकोनी विश्वविद्यालय के अल्बर्टो फाल्क की स्मृति में और मिलान के चैंबर ऑफ कॉमर्स द्वारा, एक की तस्वीर लौटाता है वह इतालवी अर्थव्यवस्था जिसमें 20 मिलियन यूरो से अधिक के टर्नओवर वाले पारिवारिक व्यवसाय इतालवी कंपनियों की कुल संख्या का 65% प्रतिनिधित्व करते हैं, 730 बिलियन यूरो से अधिक के कुल कारोबार को समेकित करते हैं और लगभग 2,4 मिलियन श्रमिकों को रोजगार देते हैं। यदि हम 20 मिलियन यूरो से कम टर्नओवर वाली कंपनियों के दृष्टिकोण को व्यापक करते हैं, तो यह अनुमान लगाया जाता है कि प्रतिशत लगभग 85% तक बढ़ जाता है।
उसी समय, ऑब ऑब्जर्वेटरी के डेटा पुष्टि करते हैं कि परिवार के स्वामित्व वाले व्यवसाय रोजगार पैदा करते हैं (पिछले छह वर्षों में +20,1%, इसके बाद सहकारी समितियों और संघों का +14,4%, विदेशी कंपनियों की शाखाओं का +5,7%, +1,4% गठजोड़, -8,7% कंपनियां धन द्वारा नियंत्रित और -12,3% कंपनियां और राज्य निकाय), अन्य प्रकार की कंपनियों की तुलना में अधिक बढ़ती हैं (पिछले दस वर्षों में +47,2%, अन्य कंपनियों के 37,8% के मुकाबले), रिकॉर्ड उच्च लाभप्रदता (2016 में आरओआई अन्य कॉर्पोरेट रूपों के 9,1% के मुकाबले 7,9% पर) और ऋण अनुपात कम है।
अंतर्राष्ट्रीय संदर्भ में विश्लेषण का विस्तार करते हुए, यह उभर कर आता है कि मुख्य विश्व अर्थव्यवस्थाओं में भी पारिवारिक व्यवसाय आर्थिक और सामाजिक विकास के आधार का प्रतिनिधित्व करते हैं। अप्रैल 2015 में प्रकाशित और पूरी तरह से पारिवारिक व्यवसायों के लिए समर्पित द इकोनॉमिस्ट की एक रिपोर्ट में, यह रेखांकित किया गया है कि परिवार के स्वामित्व वाले व्यवसाय दुनिया के सभी सक्रिय व्यवसायों के 90% से अधिक का प्रतिनिधित्व करते हैं।
EY ग्लोबल फ़ैमिली बिज़नेस सेंटर ऑफ़ एक्सीलेंस के सहयोग से, स्विट्जरलैंड में सेंट गैलन विश्वविद्यालय में सेंटर फ़ॉर फ़ैमिली बिज़नेस द्वारा बनाया गया ग्लोबल फ़ैमिली बिज़नेस इंडेक्स, दुनिया भर में शीर्ष 500 परिवार के स्वामित्व वाली कंपनियों का विश्लेषण करता है। सबसे अधिक प्रतिनिधित्व करने वाले देश संयुक्त राज्य अमेरिका (सूची में 122 कंपनियों के साथ), जर्मनी (79), फ्रांस (28), हांगकांग (21), स्विट्जरलैंड (19) और भारत (17) हैं। 7 पारिवारिक व्यवसायों के साथ इटली सातवें स्थान पर है।
पहली इतालवी कंपनी चौथे स्थान पर है और एक्सोर है; टर्नओवर के मामले में दूसरी सबसे बड़ी इतालवी कंपनी खोजने के लिए, 4वें स्थान पर जाना आवश्यक है, जहां बेनेटन परिवार की वित्तीय होल्डिंग कंपनी एडिज़ियोन स्थित है, जिसका कुल कारोबार 123 में 2017 बिलियन यूरो से कम है। तीसरे इतालवी पारिवारिक व्यवसाय के लिए 12वें स्थान तक और नीचे जाना आवश्यक है, जहां लक्सोटिका समूह स्थित है, 156 बिलियन यूरो के टर्नओवर वाली कंपनी, वॉलमार्ट के निर्माण से एक साल पहले 9 में एगोर्डो में स्थापित की गई थी, जो इस विशेष रैंकिंग के शीर्ष पर बैठता है।
इसलिए, इतालवी पारिवारिक व्यवसायों का अच्छी तरह से प्रतिनिधित्व किया जाता है, लेकिन औसतन अन्य देशों में पारिवारिक व्यवसायों की तुलना में बहुत छोटा है।
इस तेजी से, और आवश्यक रूप से संक्षिप्त, अन्य देशों के इतालवी पारिवारिक व्यवसायों और पारिवारिक व्यवसायों के बीच तुलना, तात्कालिकता उभरती है कि इतालवी उद्यमी परिवारों को एक महत्वपूर्ण और ऐतिहासिक संक्रमण का सामना करना पड़ता है, जो कि माना जाता है, के विपरीत और भी अधिक रणनीतिक और निर्णायक कारक है। बेहतर ज्ञात पीढ़ीगत मार्ग: आयामी मार्ग।
"जेनरेशनल शिफ्ट" से "डायमेंशनल शिफ्ट"
पीढ़ीगत संक्रमण निस्संदेह मुख्य चुनौतियों में से एक है जिसका सामना परिवारों को अपने उद्यमशीलता के इतिहास के दौरान करना पड़ता है।
2001 से 2014 तक, 1 मिलियन यूरो से अधिक के टर्नओवर वाले इतालवी परिवार के व्यवसायों ने प्रति वर्ष लगभग 2 जेनरेशनल हैंडओवर के बराबर अपनी पीढ़ीगत हैंडओवर को 3.600% तक पूरा किया। आज विभिन्न पीढ़ियों के बीच कंपनी के नियंत्रण के पारित होने को प्रभावी ढंग से और तरल रूप से प्रबंधित करने के लिए उद्यमी परिवारों, यहां तक कि सबसे जटिल लोगों को तैयार करने के लिए, एक इतालवी और अंतरराष्ट्रीय स्तर पर कौशल और अनुभव हैं। ऐसे कई सलाहकार और पेशेवर हैं जो इस रास्ते में उद्यमियों का समर्थन करते हैं, जो न केवल प्रबंधकीय चुनौतियों और तकनीकी-न्यायिक पहलुओं की विशेषता है, बल्कि सबसे ऊपर गहन प्रतिबिंबों और उद्यमी द्वारा व्यक्तिगत विश्लेषणों पर विचार किया जाता है।
हालांकि, एक सफल पीढ़ीगत हैंडओवर कंपनी के आयामी विकास के लिए एक आवश्यक लेकिन पर्याप्त शर्त नहीं है; अंतर्राष्ट्रीय बाजारों में प्रतिस्पर्धा करने में सक्षम होने के लिए, यह अत्यावश्यक है कि हम पारिवारिक व्यवसाय के बारे में न केवल एक ऐसे मार्ग के रूप में सोचना शुरू करें जो इसे एक पीढ़ी से दूसरी पीढ़ी तक ले जाए, बल्कि एक मिशन के रूप में इसे अपने वर्तमान आयाम से आगे ले जाए। एक बड़ा। दूसरे शब्दों में, छोटी कंपनियों से लेकर मध्यम आकार की कंपनियों तक, मध्यम आकार की कंपनियों से लेकर बड़ी कंपनियों तक, बड़ी कंपनियों से वे अधिक आत्मविश्वास और जागरूकता के साथ भविष्य की चुनौतियों का सामना कर सकते हैं और छोटी कंपनियों के लिए प्रेरणा शक्ति और प्रेरणा के रूप में कार्य कर सकते हैं।
एक आवश्यकता है, जैसा कि जेएफ कैनेडी ने अक्टूबर 1963 के एक भाषण में कहा था, "एक बढ़ती हुई ज्वार जो सभी नावों को उठाती है", एक लहर जो सभी नावों को उठाती है, और जो उन्हें ऊपर उठाती है, उन्हें आकार श्रेणी में श्रेष्ठ बनाती है।
आयामी परिवर्तन करने का मतलब केवल कंपनी के टर्नओवर को बढ़ाना नहीं है, बल्कि इसका मतलब है कि अंतरराष्ट्रीय संदर्भ और प्रतिस्पर्धा के लिए खोलना, विश्वविद्यालयों, अनुसंधान और प्रतिभा केंद्रों, स्टार्ट-अप और वित्तीय वार्ताकारों, स्थानीय से बने एक गुणवत्ता नेटवर्क से जुड़ा होना। और वैश्विक संस्थान। इसी तरह, इतालवी पारिवारिक व्यवसायों के आकार में परिवर्तन शेयरधारकों के लिए, कंपनी के लिए और उन सभी के लिए जो घूमते हैं और उस पर निर्भर हैं, के लिए मूल्य के निर्माण से गुजरता है।
"आयाम बदलाव" के लिए एक शर्त
साहस और अनुशासन के साथ आकार में परिवर्तन का सामना करने के लिए एक महत्वपूर्ण शर्त परिवार और कंपनी दोनों के भीतर नियमों की एक प्रणाली की परिभाषा है; कॉर्पोरेट और पारिवारिक शासन का एक संतुलित और सामंजस्यपूर्ण संपूर्ण शासन, जो एक ओर, कंपनी के प्रबंधन में प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से शामिल प्रत्येक खिलाड़ी के व्यवहार और जिम्मेदारियों को परिभाषित करता है और दूसरी ओर, संदर्भ का एक अनिवार्य बिंदु स्थापित करता है। उन सभी बाहरी अभिनेताओं के लिए जो कंपनी के साथ काम करते हैं और डील करते हैं।
इसका तात्पर्य उन अभिनेताओं द्वारा जिम्मेदारी की धारणा से है जो उद्यम की सफलता तय कर सकते हैं। प्रबंध निदेशक के लिए, चाहे वह परिवार का सदस्य हो या परिवार के बाहर प्रबंधक, इसका अर्थ है एक टीम के माध्यम से एक ही समय में कई बाजारों, कई क्षेत्रों और कई परियोजनाओं पर संचालित करने के लिए संगठन की कल्पना करना, डिजाइन करना और तैयार करना। प्रतिभाशाली, एक अंतरराष्ट्रीय दृष्टि और अनुभव के साथ, स्पष्ट और साझा चुनौतियों और उद्देश्यों पर एकजुट। मालिक परिवार के लिए इसका मतलब है महसूस करना और अपने भाग्य का स्वामी बनना, एक दूसरे को पहचानना और सामान्य मूल्यों पर एकजुट होना और मजबूत उद्यमी नेतृत्व को व्यक्त करना। अंत में, परिवार के नेता के लिए इसका अर्थ है किसी लक्ष्य का पीछा करने में जिद्दीपन के साथ जिज्ञासा, बचत और लगातार संदेह, विकल्प बनाने की कठोरता के साथ भागीदारी और सामंजस्य की क्षमता, सरल नहीं, बनाने के लिए सर्वश्रेष्ठ लोगों का चयन करना एक यात्रा जिसके लिए, दिन-ब-दिन नक्शा बनाना आवश्यक है।
Aidaf, Aidaf-Ey के अध्यक्ष और Marchetti Notary Firm ने उन सभी उद्यमियों के लिए संकेतों और चेतावनियों का एक सेट संकलित किया है, जो उन चुनौतियों से अवगत हैं, जिनका उन्हें सामना करना पड़ेगा, वे अपने भाग्य के स्वामी बनना चाहते हैं।
इस संहिता का प्राथमिक उद्देश्य स्थिर, उद्देश्यपूर्ण और साझा मानदंडों के आधार पर शासन को परिभाषित करने में कंपनियों का समर्थन करना है, संतुलित लेकिन कठोर नहीं है और जो स्वस्थ की आधुनिक अवधारणा के अनुरूप कंपनी और मालिक परिवार के विकास और विकास की अनुमति देता है। और जिम्मेदार उद्यमिता।
पारिवारिक व्यवसायों के विकास के लिए उपकरण
प्रभावी आयामी परिवर्तन प्राप्त करने के लिए तीन सबसे महत्वपूर्ण स्तंभ हैं।
पहला पारिवारिक व्यवसाय का प्रबंधकीयकरण है। एक संगठनात्मक संरचना और संस्कृति बनाना जो सर्वश्रेष्ठ प्रबंधकों को आकर्षित करती है और सामान्यता को अस्वीकार करती है; एक संगठन जिसमें योग्यता और योग्यता सदस्यता से अधिक महत्वपूर्ण है। यदि ये विशिष्ट तत्व कंपनी के बाहर भी स्पष्ट नहीं हैं, तो उन प्रतिभाओं को आकर्षित करना मुश्किल होगा जिन्हें इटली के पास शिक्षित और प्रशिक्षित करने की महान क्षमता है लेकिन बनाए रखने की सीमित शक्ति है।
दूसरा स्तंभ अंतर्राष्ट्रीयकरण है, जिसे विश्व बाजारों पर एक विस्तार पथ की योजना बनाने और कार्यान्वित करने की क्षमता के रूप में समझा जाता है, जो एक ओर विकास में तेजी से और दूसरी ओर परिणामों के संदर्भ में प्रभावी है। पारिवारिक व्यवसायों की सबसे मान्यता प्राप्त गुणवत्ता निर्णय लेने में महान लचीलापन और गति है, यहां तक कि कठिन भी; अंतरराष्ट्रीय बाजारों का सामना करते समय यह गुण कभी-कभी विफल होता है। कंपनियों के सामने जिन चुनौतियों का सामना करना पड़ रहा है, उनके लिए अल्पावधि में दीर्घकालिक दृष्टि और साहस की आवश्यकता है; हमारा मानना है कि ये प्रत्येक उद्यमी के दो प्राथमिक घटक हैं, जिसका कारण विकास है।
तीसरे स्तंभ को पारिवारिक व्यवसाय की पूंजी संरचना के विकास द्वारा दर्शाया गया है, जिसे लक्ष्य के साथ - निजी इक्विटी फंड से, एम एंड ए संचालन के लिए, स्टॉक मार्केट लिस्टिंग के लिए - वित्तीय बाजारों द्वारा प्रदान किए जाने वाले विभिन्न अवसरों का मूल्यांकन करने के लिए तैयार करना होगा। समय के साथ बढ़ने, प्रतिस्पर्धा करने और स्थायी होने का। आकार में संक्रमण का यह तीसरा चरण निश्चित रूप से सबसे जटिल है और पारिवारिक व्यवसायों के भीतर बहस का विषय है।
विशेष रूप से, एम एंड ए संचालन कंपनी के विकास के लिए एक मौलिक त्वरक का प्रतिनिधित्व करता है, विशेष रूप से अंतरराष्ट्रीय बाजारों पर ध्यान देने के साथ।
जैसा कि बोकोनी विश्वविद्यालय के प्रो-रेक्टर स्टेफानो कैसेली ने कोरिएरे डेला सेरा में हाल के एक लेख में प्रकाश डाला, «ऐसे समय में जब देश अवरुद्ध है और धन बनाने की जरूरत है और
कब्जे, विरोध को दूर करना होगा; विकास की संभावना, विलय और अधिग्रहण के साथ भी, और अंतर्राष्ट्रीयकरण देश के विशिष्ट तत्व बनने चाहिए, जो खुद को उन अर्थव्यवस्थाओं के साथ प्रतिस्पर्धा करते हुए पाता है जो विशालता को प्रतिस्पर्धा का आधार बनाती हैं».
