इतालवी बैंकों की समस्या मॉडल जैसी नहीं है, क्योंकि खुदरा बैंकिंग, जो यहां सबसे व्यापक है, अभी भी सबसे सुरक्षित है, लेकिन कम लाभप्रदता जिसके लिए लागत संरचना में संशोधन की आवश्यकता है, लेकिन सबसे अधिक ठोस आर्थिक विकास, जो बनी हुई है लेकिन जब तक हम यह नहीं जानते कि नौ साल पुराने आर्थिक और वित्तीय संकट का वैश्विक स्तर पर कैसे जवाब दिया जाए, तब तक यह भ्रामक है। कौन बोलता है इतालवी बैंकिंग और वित्तीय दुनिया के एक और प्रसिद्ध विद्वान, मार्को ओनाडो, बोकोनी विश्वविद्यालय में वरिष्ठ प्रोफेसर, "इल सोल 24 ओरे" के लिए स्तंभकार और कंसोब के पूर्व आयुक्त। फ़र्स्टऑनलाइन के साथ साक्षात्कार से उभरने वाली उनकी टिप्पणियां अक्सर निराश होती हैं लेकिन हमेशा तीव्र होती हैं।
प्रोफेसर ओनाडो, कठिन ऋणों की वसूली में तेजी लाने और 2015 के अंत में चार बैंकों के अधीनस्थ बांडों के पुनर्भुगतान पर सरकार के फैसले, बैंकों के लिए तीव्र समाचारों के एक चरण में सबसे हालिया कार्य हैं, दोनों एक राजनीतिक और विनियामक प्रकृति (पोपोलारी का सुधार, सीसीबी का सुधार, बेल-इन की शुरुआत) और सिस्टम (एटलांटे फंड का जन्म) और बाजार (बीपीएम-बैंको पॉपोलारे विलय परियोजना) का: प्रणाली के लिए एक लंबी सर्दी के बाद इतालवी बैंकिंग क्या हम वसंत देख सकते हैं?
"मैं बैंकों के भविष्य के बारे में काफी चिंतित हूं, रेंजी सरकार ने अब तक दिए गए उत्तरों के प्रकार के कारण नहीं, बल्कि वैश्विक स्तर पर अब तक दिए गए उत्तरों की कमजोरी के कारण आर्थिक और वित्तीय संकट से उत्पन्न समस्याओं के स्तर पर जो अब नौ साल पुराना है और जिसे अलग-अलग देशों के स्तर पर संबोधित और हल नहीं किया जा सकता है। इसके अलावा, वित्तीय स्थिरता पर अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष की नवीनतम रिपोर्ट स्पष्ट है, विश्व अर्थव्यवस्था की लगातार कमजोरी का संकेत देती है और खुले तौर पर कहती है कि हम अभी सुरंग से बाहर नहीं हैं। वैश्विक संकट के लिए एक ठोस और प्रभावी प्रतिक्रिया अभी तक नहीं देखी गई है और सब कुछ केंद्रीय बैंकों के कंधों पर छोड़ दिया गया है, जो वर्तमान में एकमात्र दवा उपलब्ध हैं लेकिन यह कल्पना करना भ्रामक है कि वे अपने आप में पर्याप्त हो सकते हैं पृष्ठ को विश्व अर्थव्यवस्था पर चालू करें"।
सामान्य तस्वीर वही है जो यह है, लेकिन यह नहीं कहा जा सकता है कि रेन्ज़ी सरकार की बैंकिंग नीति में कमी रही है। सहकारी बैंकों के सुधार से लेकर सीसीबी के सुधार तक, दोनों ही दशकों से प्रतीक्षित हैं, संकट में फंसे 4 बैंकों के बचाव से लेकर बचतकर्ताओं के पुनर्भुगतान तक, गैर-निष्पादित ऋणों पर यूरोपीय समझौतों को भुलाए बिना, जिसने सुविधा प्रदान की है एटलांटे का जन्म कुछ हद तक, हस्तक्षेपों की सूची लंबी है: आपकी क्या राय है?
"बैंकिंग क्षेत्र में सरकार द्वारा किए गए कार्यों की सूची लंबी है, लेकिन मेरा निर्णय हल्का है क्योंकि मूल्यांकन में हस्तक्षेपों की संख्या के बजाय उनकी गुणवत्ता की चिंता होनी चाहिए। सहकारी बैंकों के साथ-साथ सीसीबी की समस्याओं को लंबे समय तक सड़ने के लिए छोड़ दिया गया है, जब से रेन्ज़ी पलाज़ो चिगी पहुंचे, लेकिन प्रशासन या कुप्रबंधन के मुद्दों को हल करने के बारे में सोच रहे हैं, जैसा कि बंका एटुरिया या पॉपोलारे डी विसेंज़ा के मामले में है। सीधे-सीधे हस्तक्षेप के साथ प्रमुख सहकारी बैंकों को खुद को संयुक्त स्टॉक कंपनियों में बदलने की आवश्यकता होती है, यह मेरे लिए भ्रामक लगता है: एक डिक्री से अधिक, बैंक ऑफ इटली और कंसोब द्वारा प्रभावी कार्रवाई की आवश्यकता थी ”।
वह स्वीकार करेंगे कि प्रस्तावित सुधार के विभिन्न रूपों की राजनीतिक और संसदीय विफलताओं के बीस साल बाद प्रमुख सहकारी बैंकों में प्रति व्यक्ति वोट पारित करना कोई तुच्छ नवीनता नहीं है: या नहीं?
"यह सच है, लेकिन हमें हमेशा कानूनों की प्रभावशीलता को देखना चाहिए और सहकारी बैंकों के मामले में, मुझे विश्वास है कि शेयरधारकों के प्रतिनिधिमंडलों पर एक सुविचारित हस्तक्षेप अचानक आदेश से बेहतर होता"।
प्रोफेसर ओनाडो, बैंकिंग मामलों में सुधारों और कई हस्तक्षेपों के बावजूद, बैंकों के लिए - न केवल इतालवी वाले - स्वर्ण युग अनिवार्य रूप से खत्म हो गया है और कम ब्याज दरों के साथ, लाभप्रदता कम हो रही है: बैंक मॉडल पर पुनर्विचार करने का समय नहीं आया है, यूनिवर्सल बैंक पर सवाल उठाने और अधिक डिजिटलीकरण के साथ काउंटर को दूर करने के लिए?
"कोई भी दिन बिना किसी बड़े बैंकिंग समूह के नहीं जाता है, जैसा कि ड्यूश बैंक ने हाल ही में एक नए बैंकिंग मॉडल की घोषणा की थी, लेकिन मुझे ऐसा लगता है कि बैंकों की अंतर्निहित समस्याएं बहुत स्पष्ट हैं और उनका वास्तविक क्रॉस कम लाभप्रदता है जो इससे उत्पन्न होता है। अर्थव्यवस्था की कमजोरी और बेहद कम या नकारात्मक ब्याज दरों से जो मार्जिन और मुनाफे को बढ़ाने की अनुमति नहीं देते हैं। मैं यह जोड़ना चाहूंगा कि इन बुनियादी समस्याओं के संबंध में, बेसेल नियमों ने, अपने विभिन्न संस्करणों में, अच्छे से अधिक नुकसान किया है"।
इसलिए, आपकी राय में, बैंकिंग करने के तरीके की अपर्याप्तता की समस्या भी नहीं है?
"स्वाभाविक रूप से हमें बैंक और बैंक और देश और देश के बीच अंतर करने की आवश्यकता है लेकिन खुदरा बैंकिंग, जो इतालवी बैंकों का मूल मॉडल है, अभी भी मुझे सबसे स्थिर लगता है। स्पष्ट रूप से इसका मतलब यह नहीं है कि ठोस आर्थिक विकास की वापसी की प्रतीक्षा करते हुए और कम दरों पर आधारित ईसीबी की अपस्फीतिरोधी मौद्रिक नीति के कार्य को पूरा करने के लिए इतालवी बैंकों को गतिहीन रहना चाहिए। लाभप्रदता बढ़ाने के लिए, कुछ अधिक या कम सीमा तक, इतालवी बैंकों को निश्चित रूप से अपनी लागत संरचना की समीक्षा करनी चाहिए: अधिक संचालित डिजिटलीकरण के कार्य के रूप में पारंपरिक शाखाओं के वजन को कम करना निश्चित रूप से आगे का रास्ता है, लेकिन यह जानना कि अधिक भोजन नहीं हैं मुफ्त में और यहां तक कि इस तरह के संचालन में भी मुश्किलें पेश आती हैं जिन्हें नजरअंदाज नहीं किया जा सकता है ”।
बैंकिंग करने के तरीके पर विचार करने के अलावा, क्या आपको नहीं लगता कि बैंकिंग विनियमन और पर्यवेक्षण मानदंडों की समीक्षा के लिए एक यूरोपीय मोर्चा खोलना उचित है? बैंक अति-विनियमन और विकास की तुलना में स्थिरता की ओर उन्मुख नियमों और पर्यवेक्षण की एक प्रणाली का दम घुटने की शिकायत करते हैं
"समस्या बहुत अधिक विनियमन नहीं है, लेकिन बैंकों को प्रभावित करने वाले नियमों की बाढ़ वास्तव में संकट के बिंदुओं को छूती है या नहीं, यह सत्यापित करना और दुर्भाग्य से यह प्रदर्शित होना बाकी है। 29 के दशक में XNUMX के संकट के प्रति अमेरिका की प्रतिक्रिया बिल्कुल अलग थी, जैसा कि उस समय लागू किए गए बैंकिंग सुधार की प्रभावशीलता थी।
संयुक्त राज्य अमेरिका में जो होता है उसके विपरीत, यूरोप बड़े और छोटे बैंकों के बीच नियमन में अंतर नहीं करता है: इस तरह से हम स्थानीय बैंकों को अस्थिर शुल्कों और विनियमों के साथ दंडित नहीं करते हैं, ठीक इतालवी जैसी अर्थव्यवस्था में और बड़े समूहों से कम और अधिक से अधिक छोटे, बहुत छोटे और केवल आंशिक रूप से मध्यम आकार के उद्यमों से जिनका स्थानीय बैंक में प्राकृतिक संपर्क बिंदु है?
"यह इस कारण से है कि मैं दोहराता हूं कि कानून पर्याप्त नहीं हैं और विलय बैंकों को मजबूत करने के लिए पर्याप्त नहीं हैं और यही कारण है कि विधायक के इरादों की परवाह किए बिना, सरकार और संसद के हालिया सुधारों पर मेरी राय गुनगुना रहता है ”।
यह अभी तक स्पष्ट नहीं है कि संसद इतालवी बैंकिंग प्रणाली के पिछले 15 वर्षों में जांच या जांच आयोग का गठन करेगी, क्योंकि यह 4 के अंत में 2015 बैंकों के संकट के करीब लग रहा था, लेकिन मूल्यांकन से परे अतीत की जिम्मेदारियों के बारे में, इस बात पर चर्चा खुली रहती है कि क्या बचत की रक्षा में बैंक ऑफ इटली और कंसोब की शक्तियों और कार्यों को मजबूत करना भी शामिल होना चाहिए: आपकी क्या राय है?
"जैसा कि मैंने पहले कहा, समस्या नए नियमों या उनकी मात्रा की नहीं बल्कि उनकी दक्षता और प्रभावशीलता की है। अनुभव हमें बताता है कि बेसल एक अत्यधिक जटिल नियामक प्रणाली साबित हुई है और यह कि एमआईएफआईडी, अपने बोझ और विवादों के भार के साथ, अब तक किसी भी बचतकर्ता को नहीं बचा पाया है। बैंक ऑफ इटली और कंसोब के लिए नई शक्तियों की परिकल्पना करना बेकार है, यदि परिचालन प्रबंधन में, जीने और जीने देने का दर्शन लागू किया जाता है ”।
वेनेटो बैंकों की पूंजी वृद्धि में सहायता के अलावा, क्या एटलांटे फंड वास्तव में बैंकिंग प्रणाली को शुद्ध गैर-निष्पादित ऋणों को कम करने में मदद कर सकता है और इस तरह, मोंटे देई पासची की ढीली तोप को शांत कर सकता है?
"किसी को बहुत अधिक उम्मीद नहीं करनी चाहिए या अटलांटे फंड पर बहुत सारे कार्यों का बोझ नहीं डालना चाहिए, लेकिन यह निश्चित रूप से अतीत की नकारात्मक विरासत से छुटकारा पाने के प्रयास में एक कदम आगे है। एमपी के लिए, इसका भविष्य आसान हो जाएगा यदि अधिक ठोस आर्थिक विकास अंत में आता है"।
आप इतालवी बैंकों के निकट भविष्य की कल्पना कैसे करते हैं? क्या Bpm और Banco Popolare के बीच विलय एकत्रीकरण का एक नया सत्र खोल सकता है और क्या CCB का बड़ा समूह स्थानीय क्षेत्र के साथ संबंध खोए बिना क्रेडिट दिग्गजों से प्रतिस्पर्धा का सामना करने में सक्षम होगा?
"विलय का हमेशा मूल्यांकन किया जाना चाहिए कि वे क्या हैं: संचालन जो आवश्यक हैं लेकिन संरचनात्मक कमजोरी को हल करने के लिए पर्याप्त नहीं हैं जिससे बैंकों की बुनियादी समस्याएं उत्पन्न होती हैं, उनकी अपर्याप्त लाभप्रदता से शुरू होती है। वे रामबाण नहीं हैं, लेकिन वे औद्योगिक योजनाओं पर बेहतर ध्यान केंद्रित करने और लागत संरचना की समीक्षा करने का एक अवसर हो सकते हैं, जो कम आर्थिक विकास के साथ मिलकर बैंकों का वजन कम करते हैं। बीसीसी होल्डिंग कंपनी के लिए जो हाल के सुधार से उभरेगी, यह माना जाना चाहिए कि सहकारी ऋण की दुनिया में उत्कृष्टता के निस्संदेह बिंदु हैं, लेकिन नाटकीय परिस्थितियां भी हैं और इसलिए यह देखना आवश्यक होगा कि संश्लेषण कैसे किया जाएगा "।
