तेल और गैस की कीमतें आसमान छू रही हैं, और केंद्रीय बैंक अपनी नीति बदल रहे हैं: ब्याज दरें बढ़ रही हैं, जबकि बॉन्ड और सोने की कीमतें गिर रही हैं। और डॉलर का क्या हाल है?

मुख्य हैं विश्व के केंद्रीय बैंक, जो सभी इस सप्ताह एक असामान्य कार्यक्रम के साथ एक साथ आए। संयोगउन्होंने खुद को इस स्थिति में पाया तेजी से और उग्रता से बदलें उनके पते और इस पर सहमति के लिएतैयार रहो किसी भी तरह के उभार का सामना करने के लिए मुद्रास्फीति की साथ अधिक प्रतिबंधात्मक नीतियांएल 'ईरान के साथ युद्ध का बढ़ना वास्तव में इसने मध्य पूर्व के महत्वपूर्ण ऊर्जा बुनियादी ढांचे को खतरे में डाल दिया है और इसे आगे बढ़ा दिया है। मैं ईंधन की कीमतें बढ़ा रहा हूं। हालाँकि, हम एक ऐसे संदर्भ में हैं जिसमें विश्व आर्थिक विकास, की वजह टैरिफ बम ट्रम्प से हटा दिया गया, यह है अभी भी अनिश्चित और इसलिए केंद्रीय बैंकों को बहुत बड़े जोखिम से बचने के लिए अपनी नीतियों में सावधानीपूर्वक बदलाव करना होगा। मुद्रास्फीतिजनित मंदीउच्च मुद्रास्फीति और मामूली विकास दर।

बुधवार से शुरू होकर ईरानी हमले इससे दुनिया के सबसे बड़े गैस संयंत्र को व्यापक क्षति पहुंची। कतर और दूसरों को मारो खाड़ी का बुनियादी ढांचाइजरायल द्वारा गैस सुविधाओं पर किए गए हमलों के बाद, वैश्विक अर्थव्यवस्था को आर्थिक संकट का सामना करना पड़ सकता है। इन हमलों से वैश्विक अर्थव्यवस्था के लिए आर्थिक संकट की संभावना बढ़ जाती है। ऊर्जा आपूर्ति को दीर्घकालिक नुकसानकल तेल की कीमत लगभग 120 डॉलर प्रति बैरल तक पहुंच गई थी, हालांकि आज यह 110 डॉलर से नीचे स्थिर हो रही है।

लेकिन अब ऐसा लगता है कि बैल भाग गए हैं अगर आज अप्रत्याशित रूप से युद्ध समाप्त भी हो जाए, तो भी यह संघर्ष एक गहरी छाप छोड़ जाएगा: आपूर्ति श्रृंखला बाधित हुई ऊर्जावान औरऊर्जा संकट की लंबी छाया यह पूरी तरह से भंग होने से बहुत दूर है।

साथ इस सप्ताह केंद्रीय बैंकों द्वारा अपने रुख में तेजी से बदलावब्याज दरों में कटौती की संभावना से लेकर सख्ती तक, सभी बाजार प्रतिक्रिया दे रहे हैं, लेकिन विशेष रूप से दबाव इस पर है। बांड बाजार और परसोना. डॉलर इसके बजाय, जो ब्याज दरों में वृद्धि होने पर बढ़ना चाहिए, वह गिर रहा है क्योंकि फेडरल रिजर्व सभी बैंकों में सबसे कम आक्रामक साबित हुआ है। इस सप्ताह उनके समकक्षों ने।

केंद्रीय बैंक इस बात से सहमत हैं कि मुद्रास्फीति में होने वाली आसन्न वृद्धि को ब्याज दरों के माध्यम से नियंत्रित करना होगा।

इस सप्ताह, संयुक्त राज्य अमेरिका, जापान, ग्रेट ब्रिटेन, कनाडा और यूरोज़ोन के केंद्रीय बैंकों - जो प्रभावी रूप से सात देशों का समूह हैं, साथ ही छोटी अर्थव्यवस्थाओं के कई अन्य बैंकों - के एजेंडे आपस में टकरा गए।

जलने का महामारी काल अभी भी जल रहा है और उसके बाद प्राप्त आलोचनाएँ कोविड के बाद कीमतों में आई तेजी को रोकने में बहुत देर से कार्रवाई करने के बाद, जिसे 2022 में रूस द्वारा यूक्रेन पर आक्रमण ने और बढ़ा दिया, मौद्रिक नीति के अधिकारी इस बार दृढ़ संकल्पित दिखाई दिए। मुद्रास्फीति को नियंत्रण में रखेंध्यान रखते हुए आर्थिक विकासअभी भी असंतुलित, "से बचने की कोशिश कर रहा है"मुद्रास्फीतिजनित मंदीया फिर मंदी और कीमतों में अचानक वृद्धि का संयोजन।

La फेडरल रिजर्व उपयोग और बैंक ऑफ कनाडा बुधवार को उन दोनों के पास दरों को बनाए रखने का विकल्प चुना ब्याज अपरिवर्तित रहा, कल के बाद बैंक ऑफ जापान, बैंक ऑफ इंग्लैंड, यूरोपीय केंद्रीय बैंक और केंद्रीय बैंकों स्विट्जरलैंड और स्वीडन उसी लहजे में। हालांकि, उन्होंने यह स्पष्ट कर दिया कि वे सतर्क हैं और चिंतित हैं किऊर्जा की बढ़ती कीमतें उदाहरण के लिए, यदि इससे परिवारों को अधिक मांग करने के लिए मजबूर होना पड़े, तो यह अर्थव्यवस्था में मुद्रास्फीति की लहर को जन्म दे सकता है। उच्च वेतन, क्रय शक्ति में कमी आने के डर से।

ईसीबी: मुद्रास्फीति के लिए ऊपर की ओर जोखिम और विकास के लिए नीचे की ओर जोखिम

मध्य पूर्व में युद्ध ने भविष्य की संभावनाओं को काफी अनिश्चित बना दिया है, जिससे मुद्रास्फीति के लिए ऊपर की ओर जोखिम और आर्थिक विकास के लिए नीचे की ओर जोखिम"कल कहा था ईसीबीइस फैसले के बाद आयोजित प्रेस कॉन्फ्रेंस में ईसीबी के अध्यक्ष ने कहा कि क्रिस्टीन Lagarde उन्होंने यह भी कहा कि यूरोज़ोन लचीला है और यह कि कम मुद्रास्फीति मौजूदा स्थिति इसे "एक बड़े चल रहे झटके" से निपटने के लिए "अच्छी स्थिति" में रखती है। केंद्रीय बैंक ने इस वर्ष के लिए अपने मुद्रास्फीति पूर्वानुमान को संशोधित करके 2,6% कर दिया है, जो उसके 2% के लक्ष्य से अधिक है। प्रकाशित परिदृश्यों पर आधारित यदि यह संकट अस्थायी साबित होता है तो मुद्रास्फीति में फिर से गिरावट आ सकती है, लेकिन यदि कठिनाइयाँ बनी रहती हैं तो अगले वर्ष यह बढ़कर 4,8% हो सकती है। कल की रिपोर्टों के अनुसार, यदि संघर्ष का शीघ्र समाधान नहीं होता है, तो ईसीबी के नीति निर्माता अप्रैल में चर्चा शुरू कर सकते हैं और संभवतः जून में अपनी अगली बैठक में नीतियों को और सख्त कर सकते हैं। रायटर कुछ स्रोतों से.

बैंक ऑफ इंग्लैंड: सही रुख यही है कि ब्याज दरों को अपरिवर्तित रखा जाए।

मौद्रिक नीति समिति के सर्वसम्मत निर्णय पर टिप्पणी करते हुए, बैंक ऑफ इंग्लैंड ब्याज दरों को अपरिवर्तित रखने के लिए, बैंक ऑफ इंग्लैंड के गवर्नर ने कहा, एंड्रयू बेली, उन्होंने कहा कि ब्रिटेन में मुद्रास्फीति के लगातार बढ़ते प्रभाव पर बैंक को प्रतिक्रिया देनी होगी। हालांकि, उन्होंने आकृति परिवर्तन le उम्मीदों बाजारों के संबंध में तीव्र कसाव मौद्रिक नीति में बदलाव आया है, क्योंकि बाजार के जानकारों ने बैठक से पहले केवल एक बढ़ोतरी की उम्मीद की थी, जबकि साल के अंत तक ब्याज दरों में दो बार 25-25 अंकों की बढ़ोतरी होने की आशंका जताई थी। ब्रिटिश प्रसारकों को दिए एक साक्षात्कार में बेली ने कहा, "मैं ब्याज दरों में बढ़ोतरी के बारे में जल्दबाजी में कोई निष्कर्ष निकालने से बचना चाहूंगा। हमने आज एक स्पष्ट संदेश दिया है: सही रुख यही है कि दरों को अपरिवर्तित रखा जाए।"

टोक्यो में, राज्यपाल बैंक ऑफ जापानकाज़ुओ उएदा ने कहा कि अगर तेल की बढ़ती कीमतों से विकास पर पड़ने वाला नकारात्मक प्रभाव अस्थायी साबित होता है और बैंक के दीर्घकालिक मूल्य लक्ष्य को हासिल करने में बाधा नहीं डालता है, तो बैंक ऑफ जापान अल्पकालिक ब्याज दरों में वृद्धि करने से इनकार नहीं करेगा। उएदा ने एक प्रेस कॉन्फ्रेंस में कहा, "हमें यह ध्यान रखना चाहिए कि हाल के घटनाक्रम ऐसे समय में हो रहे हैं जब कंपनियां पहले से ही सक्रिय रूप से कीमतें और वेतन बढ़ा रही हैं, जिससे पता चलता है कि वे यूक्रेन युद्ध के बाद की तुलना में लागत को अधिक आक्रामक रूप से ग्राहकों पर डाल रही हैं।"

यहां तक ​​कि राज्यपाल भी बैंक ऑफ कनाडाटिफ मैकलम ने भी इसी तरह का विचार व्यक्त किया: "यदि ऊर्जा की कीमतें ऊंची बनी रहती हैं, तो हम उनके प्रभावों को फैलने और लगातार मुद्रास्फीति में बदलने की अनुमति नहीं देंगे," उन्होंने कहा।

इस सप्ताह दरों में वृद्धि करने वाली एकमात्र कंपनी, हालांकि इसकी उम्मीद पहले से ही थी, वह है... ऑस्ट्रेलिया का रिजर्व बैंक जिसके चलते यह पिछले 10 महीनों में उच्चतम स्तर पर पहुंच गया और मुद्रास्फीति के लिए "काफी" जोखिम की चेतावनी दी गई। इसके बजाय, ब्राजील के केंद्रीय बैंकप्रमुख अर्थव्यवस्थाओं में सबसे अधिक ब्याज दरों में से एक होने के बावजूद, इसने विवेकपूर्ण तरीके से 25 आधार अंकों की कटौती का विकल्प चुना, जिससे बेंचमार्क दर 14,75% हो गई। नीचे से कट जैसा कि शुरू में उम्मीद थी।

फेडरल रिजर्व: 2026 में दो बार ब्याज दरों में कटौती की संभावना से लेकर यथास्थिति बनाए रखने तक

अंततः अमेरिकी फेडरल रिजर्व एकमात्र प्रमुख केंद्रीय बैंक के रूप में उभरा जिससे इस वर्ष ब्याज दरें बढ़ाने की उम्मीद नहीं है। फरवरी के अंत में ईरान के खिलाफ अमेरिका और इज़राइल के बीच युद्ध शुरू होने से पहले, निवेशकों को उम्मीद थी कि... दो बार ब्याज दर में कटौती इस साल फेडरल रिजर्व द्वारा किए गए पूर्वानुमानों में से एक को अब एक दूर की संभावना माना जा रहा है, और अन्य प्रमुख केंद्रीय बैंकों के लिए पूर्वानुमान और भी अधिक प्रतिबंधात्मक हो गए हैं।

सरकारी बॉन्ड पर मिलने वाला ब्याज हर जगह बढ़ रहा है।

La प्रतिबंधात्मक दर समीक्षा ने एक ट्रिगर किया है वैश्विक बॉन्ड बाजारों में गिरावट और परिणामस्वरूप बढ़ती पैदावार, विशेषकर अल्पकालिक परिपक्वता वाले ऋणों पर, जो आधिकारिक ब्याज दरों में वृद्धि के प्रति सबसे अधिक संवेदनशील होते हैं। ब्रिटिश सरकार बांड अल्पकाल में, कल का दिन उनके लिए रिकॉर्ड शुरू होने के बाद से सबसे खराब दिनों में से एक रहा, जबकि प्रदर्शन अमेरिकी ट्रेजरी प्रतिभूतियाँ एक समय पर, दो साल के बॉन्ड की यील्ड में 20 बेसिस पॉइंट से अधिक की उछाल आई। आज सुबह, सरकारी बॉन्ड की यील्ड में आस्ट्रेलियाई बाजार सूचकांक लगभग 15 वर्षों में अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गए हैं, जबकि दो वर्षीय बांडों पर यील्ड में भी गिरावट आई है। न्यूज़ीलैंड निवासी वे लगभग एक वर्ष में अपने उच्चतम स्तर पर पहुंचे।

यूरोप में प्रदर्शन 2 साल का बीटीपी आज सुबह इसमें 2% से अधिक की वृद्धि देखी गई और यह 2,89% पर पहुंच गया, जो कि परिपक्वता के समान है। जर्मन बंड इसकी उपज 2,4% बढ़कर 2,43% हो गई है और फ्रेंच ओट की उपज भी 2,4% बढ़कर 2,78% हो गई है।

लंबी अवधि के बॉन्डों पर भी यील्ड में वृद्धि देखी गई। 10-वर्षीय यूके गिल्ट्स पर यील्ड बढ़कर 4,848% हो गई, जो पिछले दिन के बंद भाव (+2,17%) से 10 बेसिस पॉइंट से अधिक है। इससे पहले यह 4,909% के उच्चतम स्तर पर पहुंच गई थी, जो 52 सप्ताह का नया उच्चतम स्तर है। 10-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्डों की यील्ड बढ़कर 4,279% हो गई, जो दो महीनों में उच्चतम स्तर है, और 10-वर्षीय जर्मन बंड बॉन्ड 2,944% पर अपने दो साल के उच्चतम स्तर के करीब बना रहा।

सोने की कीमत में लगातार तीसरे सप्ताह गिरावट दर्ज की जा रही है। चांदी की कीमत में भी गिरावट आई है।

निकट भविष्य में ब्याज दरों में कटौती की संभावना कम होने के साथ,सोना रिकॉर्डिंग शुरू हो रही है पिछले छह वर्षों में सबसे बड़ा साप्ताहिक नुकसान28 फरवरी को अमेरिका और इज़राइल द्वारा ईरान पर हमले के बाद से कीमती धातु के मूल्य में हर हफ्ते गिरावट आई है, जो कि -10% तक पहुंच गई है। हालांकि सोने को अक्सर मुद्रास्फीति के खिलाफ एक सुरक्षित निवेश माना जाता है, लेकिन बढ़ती ब्याज दरें इसके मूल्य को प्रभावित करती हैं। इसकी आकर्षण क्षमता को कम करेंक्योंकि धातु से कोई प्रतिफल नहीं मिलता।

तकनीकी खरीदारी के चलते आज सुबह सोने की कीमतों में मामूली वृद्धि हुई, लेकिन ये कीमतें गिरावट की ओर बढ़ रही हैं। लगातार तीसरे सप्ताह गिरावटआज सुबह हाजिर सोने की कीमत 0,6% बढ़कर 4.675,23 डॉलर प्रति औंस हो गई, लेकिन इसके साथ ही साप्ताहिक 7% की गिरावट। हाल के दिनों में 5.000 डॉलर से अधिक के स्तर की तुलना में। इसी तरह की हलचल मैं अर्जेंटीना जो एक सप्ताह में 10% से अधिक गिरकर लगभग 73 डॉलर पर स्थिर हो गया।

लेकिन डॉलर की कीमत गिर रही है। क्यों?

एक अलग चर्चा के पात्र हैं डॉलर जो इस सप्ताह कई महीनों के उच्चतम स्तर पर पहुँचने के बाद, एक सुरक्षित निवेश के रूप में अपनी भूमिका को पुनर्जीवित करते हुए और मौद्रिक प्रतिबंधों के माहौल के अनुरूप, आज इसके विपरीत भूमि ह्रास ठीक इसी वजह से फेड अंततः यही पता चला सबसे कम "आक्रामक" अन्य सभी मुद्राओं की तुलना में, यूरो, येन, पाउंड और स्विस फ्रैंक डॉलर के मुकाबले इस सप्ताह मजबूत रहने की संभावना है। यूरोहालांकि आज इसमें थोड़ी कमजोरी आई है और यह 1,1572 डॉलर पर है, लेकिन सप्ताह की शुरुआत से इसमें 1,3% की वृद्धि हुई है। येन, 158,47 प्रति डॉलर पर कारोबार करते हुए, इसमें 0,8% की वृद्धि हुई और स्टरलिनाजो कि लगभग 1,3420 डॉलर के आसपास है, उसमें 1,5% की वृद्धि हुई है।

का सूचकांक डॉलर आज डॉलर में 0,1% से भी कम की वृद्धि हुई और यह 99,35 पर स्थिर हुआ। यह सप्ताह के अंत तक 1,1% की गिरावट के साथ बंद होने की ओर अग्रसर है, जो जनवरी के अंत के बाद से इसकी सबसे बड़ी गिरावट होगी। फिर भी, कई विश्लेषकों का मानना ​​है कि लंबे समय तक गिरावट की संभावना नहीं है। उन्होंने कहा, "युद्ध जितना लंबा खिंचेगा, अमेरिकी डॉलर उतना ही मजबूत होगा, क्योंकि बढ़ती अनिश्चितता के कारण सुरक्षित निवेश की मांग बढ़ेगी और साथ ही अमेरिका एक ऊर्जा निर्यातक देश है, जिससे डॉलर को लाभ होगा।" रायटर कैरोल कोंग, कॉमनवेल्थ बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया में मुद्रा रणनीतिकार।