वैश्विक बांड ईटीएफ उद्योग ने भी 2017 की दूसरी तिमाही में 43,3 बिलियन डॉलर के प्रवाह के साथ मजबूत परिणाम प्राप्त किए, जो पहली तिमाही के रिकॉर्ड से थोड़ा कम है, जब निश्चित आय ईटीएफ प्रवाह 44,5 बिलियन डॉलर के बराबर था।
वैश्विक स्तर पर, इसने दूसरी तिमाही में 21 बिलियन डॉलर जुटाए, जो निवेश ग्रेड क्रेडिट, उभरते बाजार ऋण और सरकारी बॉन्ड फंडों में निवेशकों की दिलचस्पी से प्रेरित थे।
उभरते बाजारों के ऋण (ईएमडी) की मांग
यील्ड की खोज से प्रेरित, इमर्जिंग मार्केट बॉन्ड ईटीएफ ने दूसरी तिमाही में वैश्विक स्तर पर $7,5 बिलियन का शुद्ध प्रवाह देखा। पहली तिमाही के समान, अमेरिकी निवेशकों ने कठिन मुद्रा ऋण जोखिम का समर्थन किया, जबकि यूरोपीय निवेशकों का झुकाव स्थानीय और स्थानीय दोनों मुद्रा कोषों की ओर था। तीसरी तिमाही की शुरुआत में इस प्रवृत्ति में कमी आई क्योंकि केंद्रीय बैंक की हालिया टिप्पणियों और अमेरिकी ट्रेजरी प्रतिफल में वृद्धि की प्रतिक्रिया में निवेशक अपने आवंटन को कम कर रहे हैं।
वैश्विक स्तर पर 2017 में हमने डॉलर-मूल्यवान ऋण की मजबूत मांग देखी। यूरोपीय निवेशकों के बीच, जून के महीने में कॉरपोरेट बॉन्ड की महत्वपूर्ण मांग रही।
निवेशक रचनात्मक होते हैं - ईटीएफ के साथ व्यापक बाजार तक पहुंचने के तरीके के रूप में काम करते हुए, कई निवेशक ईटीएफ का उपयोग करने के लिए नए तरीकों और संदर्भों की तलाश कर रहे हैं, उदाहरण के लिए:
- वृद्धिशील आय बढ़ाने और अधिक लाभदायक पोर्टफोलियो रखने के लिए ईटीएफ इकाइयों को उधार देना।
- लक्ष्य एक्सपोजर प्राप्त करने के लिए डेरिवेटिव अनुबंधों के साथ ईटीएफ को मिलाएं, उदा। व्यापक कॉर्पोरेट बॉन्ड ईटीएफ के लिए ब्याज दरों को हेज करने के लिए ब्याज दर फ्यूचर्स का उपयोग करें, क्रेडिट स्प्रेड के लिए जोखिम पैदा करें;
- ईटीएफ पर विकल्पों का बढ़ता उपयोग, उदा। निवेशक संभावित अस्थिरता के खिलाफ बचाव के रूप में पोर्टफोलियो में ईटीएफ विकल्प जोड़ते हैं।
बॉन्ड ईटीएफ में शुद्ध प्रवाह (अरब डॉलर)
बॉन्ड ईटीएफ के बारे में शीर्ष 3 मिथक
आम ETF चिंताओं को संबोधित करते हुए 2Q में प्राप्त ग्राहक पूछताछ
1. मैंने सुना है कि ETFs का व्यापार करना निवेशकों की समझ से अधिक कठिन हो सकता है, एक महत्वपूर्ण परिसमापन की स्थिति में संभावित उच्च नुकसान के साथ। ये सच है?
बाजार के तनाव के समय में, iShares ETF अंतर्निहित बॉन्ड मार्केट की तरह तरल होते हैं। ईटीएफ सभी बाजार स्थितियों में मूल्य पारदर्शिता के साथ निवेशकों को कुशलता से खरीदने और बेचने की अनुमति देकर बांडों का व्यापार करना आसान बनाता है, जिसमें उच्च उपज और उभरते बाजार बांड शामिल हैं। ईटीएफ निवेशकों को ट्रेडों को खरीदने और बेचने में पूर्ण दृश्यता की अनुमति देते हैं। सभी सूचीबद्ध शेयरों की तरह, निवेशक स्टॉक की कीमत या तरलता को देख और एक्सेस कर सकते हैं। यह दृश्यता विशेष रूप से महत्वपूर्ण है जब बाजार दबाव में है। चूंकि ईटीएफ शेयरों जैसे एक्सचेंजों पर व्यापार करते हैं, इसलिए कई खरीदार और विक्रेता अंतर्निहित बांड बाजार में व्यापार किए बिना एक साथ जुड़ सकते हैं।
2. क्या ईटीएफ भीड़ के व्यवहार को बढ़ाते हैं, और इसलिए वैल्यूएशन को विकृत करते हैं?
बाजार निवेशकों की भावनाओं से संचालित होता है न कि ईटीएफ से। वैश्विक इक्विटी की मांग में वृद्धि बाजार के विकास के लिए उत्प्रेरक है, जो विभिन्न प्रकार के निवेश वाहनों को प्रभावित करती है।
जबकि ईटीएफ की लोकप्रियता तेजी से बढ़ रही है क्योंकि विभिन्न निवेश क्षितिज, जोखिम प्रोफाइल और पोर्टफोलियो लक्ष्यों वाले अधिक निवेशक अपने लाभों की खोज करते हैं, ईटीएफ में निवेश की गई संपत्ति अभी भी इक्विटी, बॉन्ड और कमोडिटी के लिए वैश्विक बाजार के एक छोटे से हिस्से का प्रतिनिधित्व करती है। यह ध्यान में रखने योग्य है कि वैश्विक बॉन्ड ईटीएफ पूरे बॉन्ड बाजार के पूंजीकरण के 1% से कम और उच्च उपज जैसे क्षेत्रों में 3% से कम का प्रतिनिधित्व करते हैं।
3. क्या ईटीएफ बढ़ती दर के परिदृश्य में व्यक्तिगत बांडों की तुलना में अधिक नुकसान के अधीन हैं?
कई निवेशक ईटीएफ पर अलग-अलग बांड रखने का विकल्प चुनते हैं क्योंकि उनका मानना है कि बांड ईटीएफ बढ़ती दर परिदृश्यों में नुकसान का सामना कर रहे हैं। सच में, ईटीएफ निवेशकों को बढ़ती दर परिदृश्यों को नेविगेट करने में मदद कर सकते हैं क्योंकि:
- व्यक्तिगत बॉन्ड रणनीतियाँ, जैसे कि परिपक्वता तक बॉन्ड को रखना या उच्च उपज वाले बॉन्ड में पुनर्निवेश करने के लिए उन्हें नुकसान पर बेचना, निवेशकों को बढ़ती दरों के प्रभाव से पर्याप्त रूप से सुरक्षित नहीं कर सकता है।
- ईटीएफ उपज पूर्ण वापसी के मामले में शेयर की कीमत के झटके को दूर करने में मदद कर सकती है।
– निश्चित आय खंड दर वृद्धि के लिए समान रूप से प्रतिक्रिया नहीं करते हैं, इसलिए विविधीकरण एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।
3Q देख रहे हैं
एक उत्प्रेरक के रूप में विनियमन
यूरोप में, हम उम्मीद करते हैं कि MiFID II इंडेक्सिंग और ईटीएफ में रुचि को उत्प्रेरित करेगा, लागत में पारदर्शिता बढ़ने, रेट्रोसेशंस पर प्रतिबंध और लेन-देन रिपोर्टिंग आवश्यकताओं की शुरूआत के परिणामस्वरूप। आने वाले महीनों में प्रवृत्ति जारी रहने के लिए तैयार है क्योंकि परिसंपत्ति प्रबंधक और सलाहकार इस उद्देश्य के लिए उपयुक्त ईटीएफ और इंडेक्स फंड के साथ पोर्टफोलियो निर्माण के लिए कम प्रबंधन लागत और स्केलेबल घटकों को देखते हैं।
यूएस डॉलर फंड्स अमेरिका के बाहर लोकप्रिय बने हुए हैं
करेंसी हेजिंग की लागत के बावजूद अंतर्राष्ट्रीय निवेशक अमेरिकी डॉलर की संपत्ति की मांग को बढ़ाना जारी रखते हैं। हम उम्मीद करते हैं कि करेंसी हेजिंग उत्पादों की मांग विशेष रूप से यूरोपीय बाजारों में जारी रहेगी।
बॉन्ड ईटीएफ 15 साल पुराने हैं
पंद्रह साल पहले, पहले बॉन्ड ईटीएफ की शुरुआत ने निवेशकों के फिक्स्ड इनकम मार्केट तक पहुंचने के तरीके को बदल दिया। प्रारंभ में, केवल 4 iShares बॉन्ड ETF उपलब्ध थे, जिनमें कम निवेश वाली संपत्ति और अमेरिकी कोषागार और निवेश ग्रेड क्रेडिट तक सीमित पहुंच थी। वर्तमान में यूएस में 300 से अधिक बॉन्ड ईटीएफ हैं, जिनके पास प्रबंधन के तहत संपत्ति में $500 बिलियन से अधिक है, जो बॉन्ड बाजार के सभी क्षेत्रों तक पहुंच प्रदान करते हैं।
दस्तावेज़ में सभी डेटा के लिए स्रोत: 30 जून, 2017 तक BlackRock Business Intelligence से वैश्विक ETF उद्योग डेटा।
