जैसा कि हम जानते हैं, पेंशन और पूरक पेंशन पर बहुत कम संस्कृति है। दूसरी ओर, गलत सूचनाओं की कमी नहीं है (बेप्पे साइन्ज़ा द्वारा कुख्यात वीडियो के बारे में सोचें, जो बेप्पे ग्रिलो के ब्लॉग पर दिखाई दिया, जिस पर मैंने कुछ समय पहले टिप्पणी की थी)।
सबसे महत्वपूर्ण पहलुओं में से एक, जिस पर बहुत भ्रम है, पेंशन फंड की लागत से संबंधित है। हम यह कहते नहीं थकेंगे कि लागत महत्वपूर्ण है। और चूंकि पूरक पेंशन भी महत्वपूर्ण हैं, यह समझना आसान है कि इन दो कारकों का संयोजन कितना है: इसलिए हम इसके बारे में बात करते हैं।
सभी पेंशन फंड समान नहीं बनाए गए हैं
पूरक पेंशन की लागत बहुत ही विषम है और बड़े पैमाने पर पेंशन फंड के प्रकार से जुड़ी हुई है। यहाँ इटली में मौजूद तीन मुख्य प्रकार के पूरक पेंशन साधन हैं:
1) क्लोज-एंड पेंशन फंड (या "अनुबंधित" पेंशन फंड): राष्ट्रीय, क्षेत्रीय या कंपनी सौदेबाजी के संदर्भ में कर्मचारियों और नियोक्ताओं के प्रतिनिधियों द्वारा स्थापित पूरक पेंशन योजनाएं;
2) ओपन पेंशन फंड: बैंकों, बीमा कंपनियों, परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियों (SGR) और स्टॉक ब्रोकरेज कंपनियों (SIM) जैसे वित्तीय मध्यस्थों द्वारा स्थापित;
3) व्यक्तिगत पेंशन योजना (पीआईपी): बीमा कंपनियों द्वारा स्थापित पूरक पेंशन साधन।
पूंजी गारंटी की लागत
कई कर्मचारी जिनके पास पूरक पेंशन के रूप में निवेश करने का अवसर है, उपलब्ध विभिन्न खंडों (उदाहरण के लिए "शेयर", संतुलित, आदि) के बीच, पूंजी की वापसी की गारंटी के साथ या गारंटी के साथ फंड चुन सकते हैं। TFR से अधिक के बराबर रिटर्न का। और यह तब भी जब रिटायर होने में अभी कई साल बाकी हैं। आइए एक साथ देखें कि ज्यादातर मामलों में गारंटी का कोई मतलब नहीं है।
1. वारंटी की कीमत बहुत अधिक है
यहां तक कि पूरक पेंशन योजना के सबसे कम खर्चीले रूप, यानी क्लोज-एंड फंड्स पर विचार करते हुए, असुरक्षित सेगमेंट की औसत वार्षिक लागत 0,19% है, जबकि गारंटी वाले सेगमेंट की औसत वार्षिक लागत 0,29% है। यह 55% अधिक है।
2. गारंटीशुदा उप-निधि एक मौद्रिक है, जिसका प्रदर्शन बहुत कम है
प्रदर्शन की गारंटी न्यूनतम पर समतल हो जाती है। एक बहुत ही सेक्सी सैद्धांतिक व्याख्या है, जो जेन्सेन की असमानता को सामने लाती है, लेकिन मैं आपको इसके बारे में बताने के प्रलोभन का विरोध करती हूं और मैं आपको बख्श दूंगी: अंतर्ज्ञान यह है कि प्रबंधक के लिए, गारंटी का सम्मान न करने से जुड़ा नुकसान बहुत अधिक होगा उच्च प्रदर्शन प्राप्त करने के लाभ से अधिक। तो प्रबंधक एक गारंटीकृत फंड में निवेश करता है, जबकि आप नकारात्मक वास्तविक रिटर्न (मुद्रास्फीति से कम होने के कारण) होने का जोखिम उठाते हैं।
3. यदि सेवानिवृत्ति से पहले कम से कम 5 साल शेष हैं, तो मध्यम-दीर्घावधि इक्विटी और बॉन्ड में निवेश करने वाले उप-फंडों को चुनना उचित है।
वास्तव में, नकारात्मक प्रदर्शन की संभावना कम होती है। और, परिणामस्वरूप, आपको अधिक पेंशन मिलने की संभावना है।
संक्षेप में, गारंटी समझ में आता है अगर यह सेवानिवृत्ति के बहुत करीब है और आप संचित पूंजी को "सुरक्षित" करने का इरादा रखते हैं। एक तीस वर्षीय व्यक्ति जो एक गारंटीड फंड में निवेश करता है, 99% मामलों में, एक वित्तीय घृणा है।
