क्या करते हैं बायोस्फीयर, ट्विटर, फेसबुक, चींटियों की कॉलोनी, आपका दिमाग और... आर्थिक बाज़ार? वे सब हैं जटिल प्रणाली. को समझें वित्तीय बाजारों की वास्तविक प्रकृति के लिए महत्वपूर्ण कदम है बेहतर बचतकर्ता बनें: आप निवेश के विकास को अधिक मोहभंग और जागरूक नजर से देखेंगे। आंखों पर मोर्टाडेला के स्लाइस के बिना, संक्षेप में।
एक जटिल प्रणाली क्या है?
यह समझने के लिए कि एक जटिल प्रणाली क्या है, से शुरू करना अच्छा होता है सरल प्रणाली: एक जिसमें संपूर्ण के व्यवहार को उसके सबसे छोटे घटकों से शुरू करके समझा जा सकता है। रेत की एक बाल्टी, उदाहरण के लिए: एक ही दाने के भौतिक और यांत्रिक गुणों से, रेत से भरी बाल्टी के बारे में बड़ी सटीकता के साथ अनुमान लगाया जा सकता है।
एक के लिए ऐसा नहीं है जटिल सिस्टम, जो अलग-अलग हिस्सों की तुलना में बहुत अलग व्यवहार करता है। बायोस्फीयर को लें: चार सबसे प्रचुर तत्व हाइड्रोजन, ऑक्सीजन, कार्बन और नाइट्रोजन हैं, जिनके रासायनिक/भौतिक गुण सर्वविदित हैं। लेकिन, उनके आधार पर मौसम और जलवायु के विकास का अनुमान लगाना असंभव है। के साथ भी ऐसा ही होता है वित्तीय प्रणाली. सबसे महत्वपूर्ण सूक्ष्म तत्वों (पुरुषों) में प्रसिद्ध गुण (मनोविज्ञान) हैं। लेकिन एग्रीगेट यानी बाजार का व्यवहार बहुत अलग है। अधिक जटिल, सटीक होना। आइए थोड़ा और गहराई से जानें।
वित्तीय जैसी जटिल प्रणाली में क्या विशेषताएँ होती हैं?
- उच्च अंतर्संबंध
वित्तीय प्रणाली के एजेंट, यानी बैंक, म्युचुअल फंड, व्यापारी, हेज फंड, पेंशन फंड, केंद्रीय बैंक, व्यक्तिगत बचतकर्ता आदि एक दूसरे से जुड़े हुए हैं। कई संभावित लिंक हैं: क्रेडिट/डेबिट संबंध, या क्रेता/विक्रेता संबंध, या एक ही कंपनी या समूह से संबंधित। अंतर्संबंधों का रेखांकन इस तरह दिखता है।
- प्रतिपुष्टि
वित्तीय प्रणाली के एक हिस्से में जो होता है वह दूसरे क्षेत्र को प्रभावित करता है: उदाहरण के लिए, एबेच दो सरकारी बॉन्ड में ग्रीस की बिक्री को ट्रिगर करते हुए अन्य व्यापारियों के निर्णयों को प्रभावित करता है बंधनइतालवी, स्पेनिश और पुर्तगाली। प्रतिक्रिया वे आत्म-सुदृढ़ीकरण कर सकते हैं, सकारात्मक तरीके से, घटना को बढ़ा सकते हैं: बिक्री बिक्री को ट्रिगर करती है ...
- याद
और यह प्रतिक्रिया दो अलग-अलग पलों के बीच: अतीत की कोई घटना वर्तमान और भविष्य को प्रभावित कर सकती है. उदाहरण के लिए, टोक्यो स्टॉक एक्सचेंज का बंद होना यूरोपीय स्टॉक एक्सचेंजों के खुलने को प्रभावित कर सकता है। या, बाजारों की प्रवृत्ति i को प्रभावित करती है मीडिया, जो बदले में बाजारों को प्रभावित करते हैं।
- अनुकूलन
एजेंट परिस्थितियों से तालमेल बिठाते हैं, सीखते हैं और अनुकूलन करते हैंउदाहरण के लिए, जैसे ही फेड ब्याज दरों में बदलाव करता है, प्रबंधक पोर्टफोलियो बदलते हैं। या, पेश कर रहा हूँ टोबिन टैक्स एक वित्तीय केंद्र पर, संचालन अन्य एक्सचेंजों में स्थानांतरित हो जाता है जहां कर लागू नहीं होता है।
- खोलना
वित्तीय व्यवस्था है खुला हुआ, बाहरी घटनाओं जैसे युद्ध, राजनीतिक घटनाओं, व्यापक आर्थिक डेटा, समाचार घटनाओं आदि से प्रभावित। 2001 में, न्यू यॉर्क में ट्विन टावर्स पर हुए हमले से आतंक की बिक्री और अमेरिकी शेयर सूचकांक में हड़कंप मच गया एस एंड P500 खो दिया11,60% तक दो सप्ताह में।
- जीवित
वित्तीय प्रणाली स्पष्ट रूप से स्वायत्त और अप्रत्याशित तरीके से विकसित होती है: यह एक जीवित जीव जैसा दिखता है. इसके बारे में सोचें: हम कितनी बार "बाजार के मिजाज" के बारे में बात करते हैं? या "घबराहट का आदान-प्रदान"?
- गैर रेखीय चरण संक्रमण
वे अनायास ही उत्पन्न हो जाते हैं चरम और हिंसक घटनाएं जो अलग-अलग ऑपरेटरों को आश्चर्यचकित करती हैं; उदाहरण के लिए, दुर्घटना और "काउंटर पर भाग गया"। यदि बड़ी संख्या में व्यापारी समान कार्य करते हैं, तो यह थोड़े समय में सामान्य से चरम स्थिति में चला जाता है।
फोटो में ग्राफ स्टॉक इंडेक्स के दैनिक रिटर्न को दर्शाता है डॉव जोन्स पिछली शताब्दी में: इन क्षणों का प्रत्यावर्तन स्पष्ट है, वास्तविक चरण संक्रमण, जैसे कि जब कोई पदार्थ तरल से ठोस अवस्था में जाता है। अनुपातहीन प्रतिक्रिया कुछ विषयों के कारण हो सकती है: जिस तरह एक भरे हुए थिएटर में एक दर्शक की तालियों की गड़गड़ाहट हो सकती है, उसी तरह स्टॉक एक्सचेंज में एकबेच दो यह सिंगल सेल्स ऑपरेशंस से शुरू हो सकता है।
बचतकर्ताओं के लिए निहितार्थ
एक जटिल प्रणाली लगभग है अल्पावधि में भविष्यवाणी करना और नियंत्रित करना असंभव है. आपकी कार की तरह बाज़ारों में पैंतरेबाज़ी करने के लिए कोई कंट्रोल पैनल नहीं है। यह "के पागल सिद्धांतों को खारिज करता है"महान साजिश”वित्तीय बाजारों का, नियमित रूप से शेखी बघारने का विषय मीडिया.
इसके अलावा, अत्यधिक अस्थिरता के एपिसोड, दुर्घटनाघबराहट के क्षण, बाजारों के विशिष्ट हैं। गर्मी के तूफानों की तरह। फिर वे पास हो जाते हैं। और लंबे समय में, कम से कम अभी के लिए, वित्तीय प्रणाली बनी हुई है अपनी बचत का निवेश करने के लिए सबसे अच्छी जगह।
