संकट, पारिवारिक व्यवसाय विरोध करते हैं। खासकर अगर वे अंतर्राष्ट्रीयकरण करते हैं

मध्यम-बड़े परिवार का व्यवसाय लचीला बना हुआ है: यह संकट से प्रभावित था लेकिन अन्य स्वामित्व रूपों की विशेषता वाली कंपनियों की तुलना में बेहतर प्रतिरोध करने में सक्षम था, खासकर जब यह अंतर्राष्ट्रीयकरण प्रक्रियाओं पर आधारित था।

यह, संक्षेप में, के छठे संस्करण का परिणाम हैइतालवी पारिवारिक व्यवसायों पर AUB वेधशाला, AIdAF (इटालियन एसोसिएशन ऑफ़ फ़ैमिली बिज़नेस), UniCredit, AIdAF-EY चेयर ऑफ़ फ़ैमिली बिज़नेस स्ट्रैटेजी द्वारा अल्बर्टो फ़ैल्क (बोकोनी यूनिवर्सिटी) और मिलान चैंबर ऑफ़ कॉमर्स की याद में प्रवर्तित।

यह अध्ययन 4.100 मिलियन यूरो के बराबर या उससे अधिक राजस्व वाले सभी 50 इतालवी पारिवारिक व्यवसायों के वित्तीय विवरणों के विश्लेषण पर आधारित है, जो हमारे देश में संचालित कुल कंपनियों (इस आकार की) का 58% प्रतिनिधित्व करते हैं। एयूबी वेधशाला इसलिए एक बहुत ही महत्वपूर्ण उपकरण है जो हमें इतालवी परिवार के आर्थिक ताने-बाने की मुख्य विशेषताओं और गतिशीलता को समझने की अनुमति देता है।

देखा गया नमूना, एक संख्या बनाए रखने के बावजूद जो 2007 के बाद से केवल थोड़ा कम हुआ है, एक देखा है मजबूत कारोबार आंतरिक रूप से (लगभग 40% कंपनियों ने वास्तव में छोड़ दिया है और नए प्रवेशकों द्वारा प्रतिस्थापित किया गया है), यह साबित करते हुए कि संकट की दृढ़ता कैसे दर्शाती है - एक ओर - प्राकृतिक चयन का एक तंत्र और - दूसरी ओर - परिवर्तनों को लागू करने का अवसर संरचना और रणनीतियों का उद्देश्य स्वयं संकट और तेजी से प्रतिस्पर्धी और वैश्विक बाजारों की चुनौतियों के लिए बेहतर प्रतिक्रिया के लिए स्थितियां बनाना है।

2008 और 2009 के बीच संकट के प्रभाव को सबसे अधिक महसूस करने वाली कंपनी होने के बाद, पारिवारिक व्यवसायों ने - दूसरों की तुलना में - अधिक प्रबंधन किया है प्रवृत्ति को उलट दें और उपक्रम विकास पथ (यह गैर-पारिवारिक सदस्यों की तुलना में 10 और 2009 के बीच प्राप्त टर्नओवर में 2013 अंकों के सकारात्मक अंतर से प्रदर्शित होता है)। लाभप्रदता (आरओआई, आरओई) के संदर्भ में, तस्वीर इसके बजाय कम सकारात्मक है, क्योंकि पारिवारिक व्यवसायों ने दूसरों को पूर्ण रूप से बेहतर प्रदर्शन जारी रखते हुए, पूर्व-संकट की स्थिति की तुलना में कमजोर वसूली दर्ज की।

पारिवारिक व्यवसायों की क्षमता अभी भी मुश्किल बनी हुई है कर्ज चुकाना, NFP/EBITDA अनुपात द्वारा मापा जाता है, जो 6,1 है (गैर-पारिवारिक सदस्यों के लिए 4,8 की तुलना में)। बहरहाल, मैं एयूबी डेटा संकेत मिलता है कि 1 पारिवारिक व्यवसायों में से लगभग 5 के पास वित्तीय ऋण के स्टॉक से अधिक तरलता है, नकारात्मक ईबीआईटीडीए वाले व्यवसायों की घटनाएं पारिवारिक श्रेणी में कम हैं (गैर-पारिवारिक व्यवसायों के 6% के मुकाबले 11%) और परिवार के सदस्य 2013 के दौरान निवेश करने की उनकी प्रवृत्ति से समझौता किए बिना तीसरे पक्ष की पूंजी पर उनकी निर्भरता को और कम कर दिया (जिससे उनके पूंजीकरण के स्तर में सुधार हुआ)।

जेनरेशनल टर्नओवर का एक निरंतर बिंदु बना हुआ है: ISTAT डेटा और ऑब्जर्वेटरी के बीच तुलना से यह उभर कर आता है कि शीर्ष पर टर्नओवर की प्रवृत्ति में कमी जारी है - शायद चल रहे आर्थिक संकट से जुड़ी कठिनाइयों और अनिश्चितताओं के लिए धन्यवाद - इस परिणाम के साथ कि पाँचवीं कंपनियों में सत्तर से अधिक के नेता हैं।

वेधशाला द्वारा खोजे गए दो अन्य महत्वपूर्ण विषय हैं बाहरी रेखाओं द्वारा वृद्धि (यानी अधिग्रहण के माध्यम से) और अंतर्राष्ट्रीयकरण के माध्यम से प्रत्यक्ष निवेश (आईडीई)।

अधिग्रहण के संदर्भ में, एयूबी डेटा दिखाता है कि पारिवारिक व्यवसाय जिन्होंने एक से अधिक अधिग्रहण किए हैं वे उच्चतम विकास दर वाले हैं और इस प्रकार के लेन-देन करने की प्रवृत्ति उन कंपनियों में अधिक है जिनके पास कम परिचित नेतृत्व मॉडल अधिक संरचित है। और मालिक परिवार के सदस्यों की कम उपस्थिति के साथ एक सरकारी संरचना।

एफडीआई के संबंध में, एयूबी डेटा दिखाता है कि कैसे हमारे देश में अंतर्राष्ट्रीयकरण की प्रक्रिया पारिवारिक व्यवसायों द्वारा संचालित होती है (उन्होंने कुल एफडीआई का 75% से अधिक बनाया है) और सबसे सरल नेतृत्व और शासन मॉडल (जैसे एकमात्र निदेशक) और अधिक के साथ पारिवारिक अर्थ अंतर्राष्ट्रीयकरण की प्रवृत्ति को नकारात्मक रूप से प्रभावित करते हैं।

AUB वेधशाला के इस छठे संस्करण की विशेषता वाला मुख्य नया तत्व 300 मुख्य यूरोपीय संघ देशों: फ्रांस, जर्मनी, यूनाइटेड किंगडम, स्पेन और स्वीडन में स्थित शीर्ष 5 कंपनियों (टर्नओवर द्वारा) के साथ तुलना का निर्माण है।

इस विश्लेषण से महत्वपूर्ण पुष्टि और दिलचस्प जानकारियां सामने आती हैं। पुष्टि के संदर्भ में, यह विशेष रूप से ध्यान दिया जाना चाहिए कि इटली वह देश है जिसमें पारिवारिक व्यवसायों की उपस्थिति सबसे महत्वपूर्ण (40,7%) है - इसके बाद जर्मनी (36,7%) और फ्रांस (36%) का स्थान है, और यह कि बड़ी कंपनियों का विकास मूल देश के सकल घरेलू उत्पाद की प्रवृत्ति से जुड़ा नहीं है - इस तथ्य का प्रमाण है कि बढ़ने में सक्षम होने के लिए कंपनियों को अनिवार्य रूप से अंतर्राष्ट्रीयकरण करना होगा। विचार किए गए 4 देशों में से 6 में, 2007 और 2012 के बीच पारिवारिक व्यवसायों में गैर-पारिवारिक व्यवसायों की तुलना में अधिक वृद्धि हुई; अपवाद पूरे स्पेन से ऊपर है (जहां पारिवारिक व्यवसाय कम हो गए हैं)। इसके अलावा, सभी 6 देशों में, संकट के प्रभाव का पारिवारिक व्यवसायों (गैर-पारिवारिक के बजाय) के लाभप्रदता के स्तर (ROE) पर अधिक प्रभाव पड़ा। नेतृत्व और शासन मॉडल के संदर्भ में बेंचमार्किंग इस बात पर प्रकाश डालती है कि कैसे इटली परिवार के नेताओं की उच्चतम घटनाओं वाला देश है (फ्रांस और जर्मनी में 51,3% की तुलना में 33%) और यह कि इटली और स्पेन ऐसे देश हैं जिनमें परिवार परामर्शदाताओं की उपस्थिति है अधिक महत्वपूर्ण है ("अन्य चार देशों के औसत के" 1 में 3 के मुकाबले "1 में 7")।

अंत में, ऑब्जर्वेटरी के क्यूरेटर उन मुख्य चुनौतियों की पहचान करते हैं जो पारिवारिक व्यवसायों को अपनी प्रतिस्पर्धात्मकता को फिर से शुरू करने के लिए अनिवार्य रूप से खुद को खोजने (या खुद को खोजने) का सामना करना पड़ता है: कॉलेजियम नेतृत्व की जटिलताओं का प्रबंधन करना सीखना, समय से पहले योजना बनाना और उत्तराधिकार को लागू करना शीर्ष पर, मालिक परिवार के बाहर के युवा लोगों और प्रबंधकों के लिए कंपनी "खोलें", अधिग्रहण के माध्यम से विकास करना सीखें, अपने व्यवसाय का विस्तार करने के लिए जितनी जल्दी हो सके विदेश जाएं।

"एयूबी वेधशाला से सबूत - वह टिप्पणी करता है ऐलेना ज़ाम्बोन, एआईडीएएफ के अध्यक्ष - पारिवारिक उद्यमशीलता संरचना की दृढ़ता की पुष्टि करें, कठिनाई के समय में बेहतर ढंग से धारण करने में सक्षम, खासकर जब यह प्रबंधकों के योगदान के लिए खुला हो, जो उद्यमशीलता की रणनीति को साझा करते हुए अंतर्राष्ट्रीयकरण और अधिग्रहण परियोजनाओं को पूरा करते हैं कंपनियों की वृद्धि। एक बात निश्चित है कि एक अधिक वर्तमान व्यवसाय मॉडल की ओर विकास, शासन के संदर्भ में भी, अनुभव के आदान-प्रदान के पक्ष में है जो एआईडीएएफ़ में पूरे उद्यमी परिवार के समर्थन की चल रही गतिविधियों में से हैं। वास्तव में, हमें लगता है कि परिवर्तन का साहस के साथ सामना किया जा सकता है जब इसे परिवार और कंपनी के अंदर और बाहर साझा किया जाता है।".

"पारिवारिक व्यवसायों की गतिशीलता का ज्ञान हमारे लिए रणनीतिक है," वे कहते हैं डारियो प्रुनोटो, इटली में UniCredit में निजी बैंकिंग के प्रमुख। "डेटा पुष्टि करता है कि इतालवी परिवार के व्यवसायों को मुख्य रूप से विदेशी बाजारों पर आयामी विकास की दिशा में निर्णायक कदम उठाने चाहिए, मांग के दृष्टिकोण से और उत्पादन क्षमता, नवाचार और व्यापार विविधीकरण के सकारात्मक प्रभाव दोनों के दृष्टिकोण से नए विकास के अवसरों के लिए प्रेरित होना चाहिए। विदेशी देशों के साथ व्यापार। हम उनकी प्रतिबद्धता में कंपनी और उद्यमी के करीब हैं। कंपनी को क्रेडिट के साथ और अधिग्रहण संचालन में परिचालन और वित्तीय सहायता के साथ, जिसमें सीमा पार वाले भी शामिल हैं, जिन्हें हम उन 50 देशों में उपलब्ध कराने में सक्षम हैं जिनमें हम मौजूद हैं। परिवार के लिए विशिष्ट वित्तीय परामर्श और सलाहकार सेवाओं के साथ-साथ तथाकथित ट्रिनोमियल व्यवसाय - परिवार - संपत्ति के लिए रणनीतिक परामर्श के साथ उद्यमी के लिए।

"पारिवारिक व्यवसाय - वह घोषित करता है अल्बर्टो मेओमार्टिनी, मिलान चैंबर ऑफ कॉमर्स के उपाध्यक्ष - न केवल निरंतरता और परंपरा और नवाचार को समेटने की क्षमता का एक महत्वपूर्ण प्रतीक हैं बल्कि व्यापार करने के उस तरीके का एक जीवंत उदाहरण भी हैं जिसने मिलानी और इतालवी उद्यमिता का इतिहास बनाया है। जिन कंपनियों ने जेनरेशनल टर्नओवर को विकास का अवसर बनाने में कामयाबी हासिल की है और जिन्होंने आधुनिकता की चुनौती का सामना किया है, वे भी अंतर्राष्ट्रीयकरण पर ध्यान केंद्रित कर रही हैं। इस कारण से, वर्तमान जैसे संकट के क्षण में, उनका समर्थन करना और उन्हें बढ़ावा देना जारी रखना महत्वपूर्ण है। चैंबर ऑफ कॉमर्स के रूप में हम बोकोनी यूनिवर्सिटी, यूनीक्रेडिट और एआईडीएएफ के साथ इस वार्षिक शोध के साथ हमारी अर्थव्यवस्था की इस महत्वपूर्ण विशिष्ट घटना की निगरानी करना जारी रखते हैं।"

"एयूबी वेधशाला के छठे संस्करण के साथ - उन्होंने घोषणा की गुइडो कॉर्बेटा, बोकोनी विश्वविद्यालय में व्यवसाय रणनीति के प्रोफेसर और अल्बर्टो फाल्क की याद में पारिवारिक व्यवसाय रणनीति के एआईडीएएफ-ईवाई अध्यक्ष के धारक - हमने विकास के विषय पर ध्यान केंद्रित करके और अंतर्राष्ट्रीयकरण और अधिग्रहण के संचालन के माध्यम से इसे कम करके अपने विश्लेषण को और समृद्ध किया है। . विकास वास्तव में पूरे यूरोजोन में सबसे सामयिक और महत्वपूर्ण मुद्दा है और यह चुनौती का गठन करता है जिस पर यूरोपीय नीति-निर्माता और उद्यमी (पारिवारिक और गैर-पारिवारिक) निकट भविष्य में अपना ध्यान केंद्रित करेंगे। 5 मुख्य यूरोपीय देशों के साथ तुलना के माध्यम से, हमने परिवार-व्यवसाय के अंतर्राष्ट्रीय चित्रमाला में मौजूद मुख्य समानताओं और अंतरों को समझने और उजागर करने का भी प्रयास किया है, जिसका उद्देश्य इतालवी पारिवारिक व्यवसायों को अधिक से अधिक संपत्ति प्रदान करने में सक्षम होना है। सूचना समृद्ध और विचार के लिए नया और उपयोगी भोजन"।