बड़े संकट - जैसे भूकंप - पुनर्निर्माण के साथ समाप्त होते हैं। हम उस वित्तीय संकट के साथ कहां हैं जो 9 अगस्त, 2007 को एंग्लो-सैक्सन दुनिया में शुरू हुआ और तीन साल बाद यूरोपीय बन गया? व्यापक आर्थिक नीतियों पर विवादों से परे (il लंबा और पतला यूरोजोन में मौद्रिक नीति और राजकोषीय मितव्ययिता) सबसे अधिक मायने रखता है नए नियम: यूएसए में डोड-फ्रैंक और वोल्कर नियम; बैंकिंग संघ और यूरोप में बैंकिंग गतिविधि पर नए नियम। यहां हमारे पास महत्वपूर्ण खबर है, क्योंकि एक साल के हाइबरनेशन के बाद (लिकेनन रिपोर्ट अक्टूबर 2012 की है), यूरोपीय आयोग ने 29 जनवरी को "संरचनात्मक उपायों में सुधार करने वाले" पर एक नियमन का प्रस्ताव प्रकाशित किया। पलटाव यूरोपीय क्रेडिट संस्थानों की"। दूसरे शब्दों में, यह स्थापित किया गया है कि बैंकिंग पर्यवेक्षण ईसीबी को पास करता है: अब हमें यह भी तय करना चाहिए कि बैंक कौन सी गतिविधियां कर सकते हैं। देर आए दुरुस्त आए।
नए नियम अंतरराष्ट्रीय नियमों के बीच एक क्रॉस का प्रतिनिधित्व करते हैं (वोल्कर नियम निवेश गतिविधियों को अलग करता है, निजी इक्विटी e व्यापार ऋण देने वाले व्यवसाय से मालिक) और लाइकेनन रिपोर्ट (जो, बाद के यूरोपीय विनियमन के विपरीत, सभी बैंकों पर लागू होना था, भले ही इसका मॉडल कुछ भी हो) व्यापार, इसलिए सीसीबी और सहकारी समितियों सहित)। विनियमन, जिसमें अधिक पारदर्शिता सुनिश्चित करने के लिए और नियम जोड़े गए हैं छाया बैंकिंग, सबसे बड़े बैंक शामिल हैं (एकल बाजार आयुक्त मिशेल बार्नियर ने कहा कि "हमारा उद्देश्य उन बैंकों की उपस्थिति से बचना है जो विफल होने के लिए बहुत बड़े हैं, बचाव के लिए बहुत महंगे हैं और पुनर्गठन के लिए बहुत जटिल हैं") और इसका उद्देश्य संबंधित जोखिमों को कम करना है मालिकाना व्यापारिक गतिविधियों के लिए जो वित्तीय स्थिरता से समझौता कर सकते हैं। विशेष रूप से, नए नियम की गतिविधि की चिंता करते हैं स्वामित्व व्यापार, यानी केवल अपने स्वयं के लाभ के लिए निवेश, ग्राहकों या सामान्य रूप से अर्थव्यवस्था पर कोई असर नहीं। एकमात्र अपवाद संप्रभु ऋण व्यापार है, जिसकी हमेशा अनुमति है।
विनियमन की सामग्री
- संरचनात्मक पृथक्करण के उद्देश्य, वस्तु और उद्देश्य (अध्याय I): इसका उद्देश्य बड़े बैंकों के संरचनात्मक सुधार के माध्यम से संघ में वित्तीय स्थिरता में सुधार करना है (बहुत बड़ा-बहुत-असफल, असफल होने के लिए बहुत बड़ा) पर प्रतिबंध लगाकर स्वामित्व व्यापार और कुछ व्यवसायों का संभावित अलगाव। यूरोपीय बैंकों को वैश्विक प्रणालीगत महत्व के रूप में मान्यता प्राप्त है जिनकी बैलेंस शीट संपत्ति €30 बिलियन से अधिक है और व्यापारिक संपत्ति और देनदारियां €70 बिलियन से अधिक या कुल संपत्ति का कम से कम 10% शामिल हैं। यह यह भी स्पष्ट करता है कि "व्यापारिक गतिविधियों" की गणना कैसे करें और व्यापक क्षेत्रीय मानदंड स्थापित करें (विनियम यूरोपीय संघ के क्रेडिट संस्थानों और उनके यूरोपीय संघ के माता-पिता, उनकी सहायक कंपनियों, शाखाओं और शाखाओं पर लागू होता है, भले ही तीसरे देशों में स्थापित हो) एक स्तर के खेल के मैदान को सुनिश्चित करने के लिए और आवश्यकताओं को दरकिनार करने के लिए संघ के बाहर गतिविधियों के हस्तांतरण से बचें।
- मालिकाना व्यापार का निषेध (अध्याय II) - संकट से पहले बहुत व्यापक (यह उस समय, बैंक की गतिविधि का 15% प्रतिनिधित्व करता था, जो अब 5% तक कम हो गया है) - एक ही समूह की क्रेडिट संस्था और कंपनियों के लिए। यह भी परिभाषित करता है स्वामित्व व्यापार कड़ाई से बोलते हुए (कार्यालयों, इकाइयों, डिवीजनों या व्यक्तिगत व्यापारियों की गतिविधियां विशेष रूप से ग्राहक के व्यवसाय या संस्था के जोखिम हेजिंग से किसी भी संबंध के बिना, अपने स्वयं के खाते पर लाभ कमाने के लिए स्थिति लेने के लिए समर्पित हैं), और कौन सी गतिविधियों और विषयों को बाहर रखा गया है।
- कुछ व्यावसायिक गतिविधियों का संभावित पृथक्करण (अध्याय III): सक्षम प्राधिकारियों को बैंकिंग समूहों की व्यावसायिक गतिविधियों की निगरानी करनी चाहिए और बैंकों को परिसंपत्तियों के एक सबसेट को बेचने के लिए मजबूर करने में सक्षम होंगे (लेकिन कुछ मामलों में)बाजार बना रहा है, जोखिम भरा प्रतिभूतिकरण, जटिल डेरिवेटिव) समूह के भीतर व्यापारिक कानूनी संस्थाओं को अलग करने के लिए, यदि कुछ मापदंडों को पार किया जाता है। विनियमन का मूल सिद्धांत यह है कि बैंकिंग समूहों के भीतर जमा लेने वाले संस्थान केवल इन गतिविधियों में तब तक संलग्न हो सकते हैं जब तक कि सक्षम प्राधिकारी यह निर्णय नहीं लेता कि उन्हें एक अलग व्यवसाय इकाई के रूप में अपना व्यवसाय करना चाहिए।
- संस्थाएं अध्याय II और III (अध्याय IV) में परिभाषित मानदंडों के अधीन हैं, जहां दहलीज, वाणिज्यिक गतिविधियों और सक्षम अधिकारियों की गतिविधियों की गणना के नियम स्पष्ट किए गए हैं।
- अनुपालन: सक्षम निकाय और प्राधिकरण (अध्याय V): चूंकि इसमें शामिल अधिकांश बैंक विभिन्न देशों में काम करते हैं और इसलिए विभिन्न प्राधिकरणों द्वारा पर्यवेक्षण किया जाता है, यह सुनिश्चित करने के लिए कि सुधार प्रभावी ढंग से और कुशलता से कार्यान्वित किए जाते हैं, संरचनात्मक पृथक्करण निर्णयों पर अंतिम विकल्प के पास रहता है प्रमुख पर्यवेक्षक समेकित समूह के लिए जिम्मेदारी के साथ। प्रमुख पर्यवेक्षक कोई भी विकल्प चुनने से पहले, समूह की सबसे महत्वपूर्ण सहायक कंपनियों के देश प्राधिकरण से परामर्श करना चाहिए।
- तीसरे देशों के साथ संबंध (अध्याय VI): तीसरे देशों के संरचनात्मक सुधारों - जो कुछ शर्तों का पालन करते हैं - के समकक्ष मान्यता देने के लिए प्रत्यायोजित कृत्यों को अपनाने की परिकल्पना की गई है। प्रतिबंध और प्रशासनिक उपाय (अध्याय VII): विनियमन के उल्लंघन के मामले में।
- रिपोर्ट और समीक्षा (अध्याय VIII) मूल्यांकन करने के लिए कि क्या उपरोक्त नियमों ने संरचनात्मक सुधार के लक्ष्य और उद्देश्यों को प्रभावी ढंग से और कुशलता से प्राप्त किया है।
- समयरेखा (प्रतिबंध के बल में प्रवेश स्वामित्व व्यापार 2017 में और 2018 में गतिविधियों के पृथक्करण पर नियम) विभिन्न प्रावधानों को अपनाने और लागू करने के लिए।
- अंत में, एक तालिका इस प्रकार है जो विनियमन के बजटीय और वित्तीय प्रभाव का आकलन करती है।
हमारे बैंकों के लिए इसका क्या परिणाम होता है।
एक साल पहले, हमारे "बैंकों का भविष्य" में, हमने सोचा था कि क्या और कब विभिन्न यूरोपीय नियमों के बीच एक समन्वय विनियमन आएगा। हमारी मुख्य समस्याएँ हैं: क्या हमारी बैंकिंग का हिस्सा लंदन जा रहा है, इसे वहाँ बेहतर तरीके से विनियमित क्यों किया जाएगा? और क्या यह ईयू विनियमन हम पर कुछ नया लागू करता है? वास्तव में, इटली में बार्नियर विनियमन - जहां इसमें निश्चित रूप से यूनिक्रेडिट और इंटेसा सैन पाओलो शामिल होंगे - बड़े बदलाव नहीं लाएंगे: नए पर्यवेक्षी नियम उसी मॉडल को फिर से प्रस्तावित करते हैं जो पहले से ही बैंक ऑफ इटली के विशिष्ट हैं, और हमारे बैंकों ने कभी भी ऐसा नहीं किया है। एंग्लो-सैक्सन बैंकों के विशिष्ट वित्तीयकरण की अधिकता थी। हमारी समस्याएं गैर-निष्पादित ऋणों से जुड़ी हैं (नवंबर में सकल ऋण 149,6 बिलियन तक पहुंच गया, लगभग 22,8% की वार्षिक वृद्धि के साथ) और डिलीवरेजिंग पूरा किया जाना है: इसलिए नए बैंकिंग नियमों का इन समस्याओं पर अधिक प्रभाव नहीं पड़ेगा।
अन्य यूरोपीय देशों की तुलना में, जिन्होंने पहले से ही बैंकिंग प्रणाली में सुधारों की एक श्रृंखला शुरू की है, नए नियम अंग्रेजी की तुलना में कम कठोर हैं (जहाँ जमा और ऋण बैंकिंग गतिविधि और निवेश गतिविधि के बीच अलगाव की परिकल्पना की गई है), लेकिन अधिक कठोर हैं जर्मनी और फ्रांस द्वारा अपनाए गए, जहां कानून वोल्कर सुधार के समान है।
यह अंतिम प्रस्ताव (लेकिन हमें स्वीकृत संस्करण को जानना होगा) इसलिए इटालियन और अंग्रेजी जैसे सिस्टम में कुछ भी नहीं जोड़ता है, और जर्मन और फ्रेंच के संशोधन का अर्थ है: किसी भी मामले में हम एकरूपता और समन्वय से दूर रहते हैं यूरोपीय में नियम।
