कुछ दिनों पहले हफ़िंगटन पोस्ट की हेडलाइन थी, "बेल-इन की वजह से बैंक डूब रहे हैं।" मैं पिछले सप्ताह अभिव्यक्त "पारंपरिक" बैंकों के पक्ष में बिल्कुल नहीं मेरी स्थिति पर तैयार किए गए स्पष्टीकरण के अनुरोध का जवाब देने के लिए यहां से शुरू करता हूं।
लेकिन बेल-इन क्या है? इटालियन बैंकिंग एसोसिएशन द्वारा तैयार की गई गाइड में, अनजाने में विनोदी शीर्षक "आप और आपकी जमानत" के साथ, हम पढ़ते हैं: "यह एक जबरन निकासी है जहां एक बचतकर्ता को उस बैंक के प्रबंधकों द्वारा की गई अस्थिरता के लिए अपनी बचत के साथ भुगतान करने के लिए कहा जा सकता है जिस पर उसने भरोसा किया है।"
बुरा करना मुश्किल...
आइए इसे थोड़ा सरल और उम्मीद से थोड़ा स्पष्ट करने का प्रयास करें: प्रत्येक चालू खाता धारक, प्राकृतिक या कानूनी व्यक्ति, बैंक डिफ़ॉल्ट की स्थिति में अपने चालू खाते को 100.000 यूरो तक सुरक्षित देखता है। गारंटी इंटरबैंक डिपॉजिट गारंटी फंड द्वारा प्रदान की जाती है। बांड, सरकारी बांड, शेयर, पुनर्खरीद समझौते की गारंटी नहीं है। यदि आपका सामुदायिक बैंक में खाता है, आपको 100.000 तक नकद की गारंटी है, इस सीमा से अधिक राशि के लिए और प्रतिभूतियों और निधियों में सभी निवेशों के लिए उपरोक्त गारंटी लागू नहीं होती है। लेकिन यह कोई नई बात नहीं है, वास्तव में यह सीमा 2011 से अस्तित्व में है और पहले से ही "गारंटी" पर एक सीमा थी। यदि कुछ भी हो, तो नवीनता यह है कि 2016 के बाद से, गारंटी के अधीन नहीं होने वाली राशि का उपयोग बैंक द्वारा डिफ़ॉल्ट रूप से उत्पन्न नुकसान को कवर करने के लिए किया जा सकता है। लेकिन यह कुछ भी नहीं बदलता है: यदि आप इसे मुझे वापस नहीं देते हैं, तो मुझे वास्तव में परवाह नहीं है कि आप मेरे पैसे का क्या करते हैं।
अंदर बाहर
इसलिए बाजार बेल-इन से डरा नहीं है। निष्कर्ष के तौर पर, यह सिर्फ जमानत के माध्यम से चला गया, बुरी तरह से प्रबंधित बैंकों को राज्य के पैसे से बेल-इन में बचाएं, जहां मैं अपने ग्राहकों की संपत्ति के साथ खराब प्रबंधित बैंकों को बचाता हूं। दूसरी ओर, बाजार वास्तव में बैंक के गैर-निष्पादित ऋणों से भयभीत है और इतालवी बैंकों से उड़ान भरने के लिए जो ईंधन है, वह यह है कि गैर-निष्पादित ऋणों की राज्य गारंटी पर इटली और यूरोपीय संघ के बीच बहुप्रचारित समझौता वास्तव में कई अघोषित प्रस्तुत करता है। अंक।
बैंक पीड़ित हैं
उपलब्ध नवीनतम आंकड़ों के मुताबिक और पिछले नवंबर तक डेटिंग, द खराब ऋण 200 बिलियन यूरो से अधिक हो गया, जिनमें से लगभग 90 बिलियन राइट-डाउन का शुद्ध होगा, या बैलेंस शीट में बैंकों द्वारा दर्ज किए गए अनुमानित संग्रह के मूल्य पर (2007 में यह "केवल" 13 बिलियन था)।
स्टॉक एक्सचेंज अब केवल बैंकों को दंडित क्यों कर रहा है?
मेडिओबैंका ने हाल के दिनों में लिखा है कि सार्वजनिक गारंटी से केवल एक तिहाई बैंक गैर-निष्पादित ऋण लाभान्वित हो सकते हैं, यानी बेचे गए गैर-निष्पादित ऋणों पर दी जाने वाली राज्य गारंटी पर इतालवी सरकार और यूरोपीय आयोग के बीच समझौते का परिणाम बाजार पर हमारे बैंकों द्वारा। गारंटी है कि इतालवी राज्य बाजार कीमतों पर अनुदान देगा और वर्षों से बढ़ रहा है। मुख्य बिंदु यह है कि, इस रिपोर्ट के अनुसार, राज्य की गारंटी 65/70 बिलियन यूरो से अधिक के जोखिम भरे ऋणों को कवर नहीं करेगी और यह निश्चित नहीं है कि ये सभी गैर-निष्पादित ऋण तब वास्तव में बाजार में बेचे जाएंगे।
1. गैर-निष्पादित ऋणों की बिक्री बेहद महंगी होगी: बैंकों को अपनी बैलेंस शीट में महत्वपूर्ण नुकसान दर्ज करने के लिए तैयार रहना चाहिए, क्योंकि बिक्री मूल्य लगभग वही होगा जो कोषागार द्वारा 4 बैंकों के जोखिम भरे ऋणों के लिए दर्ज किया गया था। पिछले नवंबर के अंत, या 17,6%।
2. "मांग संतृप्ति" प्रभाव को भी ध्यान में रखा जाना चाहिए। यदि सभी बैंक अपने खराब ऋणों को बेचने के लिए दौड़ पड़े, तो बाजार की मांग आपूर्ति को अवशोषित करने के लिए अपर्याप्त होगी, जिससे कीमतों में गिरावट आएगी, ठीक उसी तरह।
सार्वजनिक गारंटी के उद्देश्य के विपरीत। यही वजह है कि बाजार इटली के बैंकों पर जुर्माना लगा रहा है।
एक साइड नोट। 19% के यूरोपीय बैंकों के औसत के मुकाबले इटली में गैर-निष्पादित ऋण 7% से अधिक क्यों हैं?
हम जानते हैं कि बड़ी कंपनियां गैर-वित्तीय निगमों को दिए गए कुल क्रेडिट का 80% हिस्सा हैं, जबकि कुल का केवल 1% है। खैर, इतने भरोसे के सामने, आज वे 78% गैर-निष्पादित ऋणों के लिए जिम्मेदार होंगे, जबकि शेष 99% कंपनियाँ शेष 22% ऋणों को जोखिम में रखती हैं।
कई इतालवी बैंक उनके रिश्तों की प्रणाली के शिकार हैं, यह कोई संयोग नहीं है कि हम संबंधपरक पूंजीवाद के बारे में बात कर सकते हैं: वास्तव में उन्होंने दोस्तों (और रिश्तेदारों ...) को पैसे उधार दिए हैं जो जाहिर तौर पर इसके लायक नहीं थे।
उद्यमियों और क्रेडिट संस्थानों के बीच क्रॉस-शेयरहोल्डिंग निश्चित रूप से चीजों को आसान नहीं बनाती है: मुझे लगता है कि एक बैंक के लिए यह मुश्किल है, जहां किसी विशेष कंपनी का प्रतिनिधि निदेशक मंडल में बैठता है, हमेशा बाद में क्रेडिट प्राप्त करने से रोकने का एक तरीका होता है। बाजार की तुलना में अनुकूल परिस्थितियाँ या यहाँ तक कि पर्याप्त आवश्यक वस्तुएँ न होने पर भी।
